Nowy Jork, 6 lutego 2026, 10:38 EST — Regularna sesja.
- Po gwałtownym spadku w środku tygodnia, który dotknął akcje firm z branży chipów i AI, akcje AMD odbiły w piątek.
- Reuters poinformował, że AMD i Intel ostrzegły swoich klientów w Chinach, aby spodziewali się dłuższych opóźnień w dostawach procesorów serwerowych
- Uwaga skupia się na tym, czy popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny — oraz na wynikach Nvidii, które mają zostać ogłoszone 25 lutego
Akcje Advanced Micro Devices wzrosły w piątek o około 7%, odrabiając część gwałtownych spadków z tygodnia. Sektor chipów odzyskał równowagę, wsparty raportem Reutersa podkreślającym ograniczoną podaż procesorów serwerowych w Chinach.
Ta zmiana jest istotna, ponieważ rynek obniżał wyceny wszystkiego, co związane z „handel AI”, obawiając się, że koszty przewyższają zyski. Jednak wyraźne dowody rzeczywistego popytu na infrastrukturę — w szczególności na chipy zasilające centra danych — wciąż mogą wywołać zamieszanie na rynku.
AMD stoi przed wyzwaniami na dwóch kluczowych frontach: jednostkach centralnych (CPU), które napędzają serwery, oraz jednostkach graficznych (GPU), będących podstawą wielu zadań AI. Inwestorzy pozostają nerwowi z powodu popytu i podaży, ponieważ główni klienci nadal są wybredni.
Reuters poinformował, że AMD i Intel powiadomiły klientów w Chinach o dłuższym oczekiwaniu na niektóre procesory serwerowe, a „lead times” — czas między zamówieniem a wysyłką — się wydłuża. Intel ostrzegł niektórych klientów o opóźnieniach sięgających nawet sześciu miesięcy. Tymczasem jedno ze źródeł wskazało, że czas realizacji AMD dla niektórych produktów wydłużył się do ośmiu–dziesięciu tygodni. AMD jednak pozostaje pewne, że zdoła zaspokoić globalny popyt, wskazując na umowy z dostawcami i współpracę z Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Reuters
AMD odbiło po trudnym okresie, który ściągnął w dół producentów chipów wraz z szerszą wyprzedażą technologiczną w tym tygodniu, wywołaną niepokojem przenoszącym się z akcji software’owych na półprzewodniki i największe spółki. Kolumna Morning Bid Reutersa podkreśliła gwałtowny spadek AMD w środku tygodnia jako kluczowy moment spadków. Reuters
W piątek rynek był spokojniejszy, a główne indeksy Wall Street odbiły po trzech dniach spadków. Inwestorzy jednak nadal skupiali się na rosnących planach wydatków inwestycyjnych Big Tech. „Jest niemal niepohamowany entuzjazm, a potem następuje okres większej rozwagi” — powiedziała Kristina Hooper, główna strateg rynkowa w Man Group. Reuters
AMD prognozowało przychody za pierwszy kwartał na poziomie około 9,8 miliarda dolarów, z marginesem 300 milionów, na początku tego tygodnia. To spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem, co rodzi pytania o to, jak szybko popyt na AI przyczyni się do wzrostu. Analityk Bernstein Stacy Rasgon zauważył, że krótkoterminowe liczby dotyczące AI „nie wykazują jeszcze przełomu”, podczas gdy CEO Lisa Su spodziewa się, że popyt na serwery AI nowej generacji „gwałtownie przyspieszy” w drugiej połowie roku. Reuters
Niedobory działają w obie strony dla akcji. Choć ograniczona podaż może wskazywać na silny popyt, może też prowadzić do opóźnień w dostawach, rosnących kosztów i niezadowolonych nabywców — zwłaszcza jeśli pamięć i inne komponenty serwerowe nadal będą trudno dostępne.
Konkurencja stanowi istotne wyzwanie. Nvidia wciąż prowadzi na rynku akceleratorów AI, a Intel gorączkowo broni swojej pozycji w segmencie procesorów serwerowych. Tymczasem niestandardowe układy scalone od największych dostawców chmury nadal zwiększają presję na marże.
Kolejny ważny kamień milowy dla tej grupy przypada na 25 lutego, kiedy Nvidia ogłosi wyniki za czwarty kwartał. Inwestorzy z niecierpliwością czekają na informacje o popycie w centrach danych i na to, czy wzrost wydatków na AI przekłada się na rzeczywiste zamówienia przynoszące korzyści takim dostawcom jak AMD. investor.nvidia.com
