Nova York, 24 de fevereiro de 2026, 10h45 EST — Sessão regular
- As ações da IBM subiram quase 5% na abertura, recuperando parte do terreno após despencarem 13,2% no dia anterior.
- Investidores avaliam se novas ferramentas de codificação em IA podem pressionar o trabalho de modernização de sistemas legados.
- A IBM entra em um período crucial, com sua apresentação marcada para 3 de março, seguida pela divulgação de resultados em 22 de abril.
As ações da IBM recuperaram 4,8%, atingindo US$ 234,08 durante a sessão da manhã de terça-feira, recuperando parte do terreno após uma queda acentuada de mais de 10% no dia anterior. Analistas veem pouca chance de clientes abandonarem os sistemas mainframe da IBM tão cedo. Amit Daryanani, da Evercore ISI, manteve sua classificação Outperform e o preço-alvo de US$ 345, observando que a confiabilidade e os requisitos regulatórios mantêm os mainframes essenciais para bancos e clientes do governo.
Esse tipo de volatilidade está causando impacto no setor de tecnologia dos EUA, tocando em uma questão central: a IA generativa realmente pode reduzir o tempo e o custo de grandes reescritas de software, ou isso é apenas hype? As ações da IBM acabaram no centro dessas ansiedades, especialmente quando se trata de projetos de “modernização”—o carro-chefe dos gastos com serviços e software em larga escala.
A IBM despencou 13,2% na segunda-feira, registrando sua maior queda em um único dia desde 18 de outubro de 2000. O movimento ocorreu após a startup de IA Anthropic promover sua ferramenta Claude Code como uma solução para atualizar o COBOL, a linguagem de décadas que ainda alimenta os mainframes da IBM.
O COBOL existe há muito tempo—sem glamour, inflexível. A linguagem sustenta sistemas essenciais em bancos, seguradoras e órgãos governamentais. Desvendar isso não é fácil; décadas de regras de negócios muitas vezes existem apenas nessas linhas de código, tornando o processo lento.
A Anthropic, em seu post no blog, observou que ferramentas como o Claude Code automatizam “exploração e análise”—tarefas que antes mantinham grandes equipes ocupadas por meses. A empresa também afirmou que a IA pode permitir que equipes atualizem COBOL “em trimestres em vez de anos.” Fonte
Brent Thill, do Jefferies, ecoou essa visão na noite de segunda-feira em uma nota a clientes, escrevendo que a IBM já está “se auto-disruptando” com ferramentas que refatoram COBOL para linguagens modernas. Para Thill, a questão mais urgente é o desempenho mais amplo da IBM em nuvem híbrida e software—os mainframes não são o foco principal. Ele manteve sua classificação de Compra e o preço-alvo de US$ 370. Fonte
Os reflexos da liquidação atingiram também ações de software e segurança, com dúvidas sobre como os avanços rápidos em ferramentas de codificação em IA podem impactar negócios focados em testes, remediação e consultoria. IBM, CrowdStrike e Datadog apareceram nas listas dos traders na segunda-feira à medida que a tendência se ampliou.
A parceria da IBM com a Anthropic não é novidade — as duas anunciaram uma colaboração no ano passado, integrando o Claude às ferramentas de desenvolvimento corporativo da IBM. Esse contexto não serviu para amenizar as primeiras reações.
Na segunda-feira, um Formulário 4 separado da SEC revelou que o vice-presidente sênior da IBM, Robert David Thomas, declarou unidades de ações restritas adquiridas, juntamente com a venda de ações vinculadas a esses prêmios, algumas a US$ 256,42 cada. Os Formulários 4 acompanham negociações internas e mudanças de participação acionária.
Mas a alta de terça-feira não encerra os argumentos pessimistas. Caso a automação realmente reduza o quadro de funcionários e o tempo para mapear sistemas legados, a IBM pode enfrentar dificuldades em áreas nas quais há muito tempo depende de clientes que pagam por trabalhos intensivos e personalizados. Os investidores podem continuar vendendo na alta até que haja evidências mais claras de que a demanda permanece sólida.
As atenções se voltam para a participação da IBM na Conferência de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações do Morgan Stanley em 3 de março, com outro marco definido para a divulgação preliminar dos resultados em 22 de abril. Os investidores querem respostas sobre a posição da IBM — defesa ou monetização — quando o assunto é modernização de código com IA.
