New York, 24 feb 2026, 10:45 EST — Sessione regolare
- Le azioni IBM sono rimbalzate di quasi il 5% all’apertura, recuperando parte del terreno dopo essere crollate del 13,2% solo il giorno prima.
- Gli investitori stanno valutando se i nuovi strumenti di codifica AI potrebbero mettere sotto pressione il lavoro di modernizzazione dei sistemi legacy.
- IBM si avvicina a un periodo chiave con il suo intervento alla conferenza del 3 marzo, seguito dalla finestra degli utili il 22 aprile.
Le azioni IBM hanno recuperato il 4,8% raggiungendo i $234,08 durante la sessione mattutina di martedì, recuperando parte del terreno dopo un brusco calo di oltre il 10% il giorno precedente. Gli analisti vedono poche possibilità che i clienti abbandonino presto i sistemi mainframe di IBM. Amit Daryanani di Evercore ISI ha mantenuto il suo rating Outperform e il target di prezzo a $345, sottolineando che affidabilità e requisiti normativi rendono i mainframe essenziali per banche e clienti governativi.
Questo tipo di volatilità sta colpendo un nervo scoperto nella tecnologia statunitense, toccando una domanda centrale: l’AI generativa può davvero ridurre tempi e costi delle grandi riscritture software, o è solo hype? Le azioni IBM sono finite al centro di queste ansie, soprattutto per quanto riguarda i progetti di “modernizzazione”—il pane quotidiano per i servizi e la spesa software su larga scala.
IBM è crollata del 13,2% lunedì, segnando il suo calo più netto in una sola giornata dal 18 ottobre 2000. Il movimento è arrivato dopo che la startup AI Anthropic ha presentato il suo strumento Claude Code come soluzione per aggiornare COBOL, il linguaggio vecchio di decenni che ancora alimenta i mainframe IBM.
COBOL esiste da sempre—poco appariscente, inflessibile. Il linguaggio sostiene sistemi essenziali presso banche, assicurazioni e agenzie governative. Sbrogliare il codice non è facile; decenni di regole aziendali spesso esistono solo in quelle righe di codice, rendendo il processo lento.
Anthropic, nel suo post sul blog, ha sottolineato che strumenti come Claude Code automatizzano “esplorazione e analisi”—compiti che prima tenevano impegnati grandi team per mesi. L’azienda ha anche affermato che l’AI potrebbe permettere ai team di aggiornare COBOL “in trimestri invece che in anni.” Fonte
Brent Thill di Jefferies ha fatto eco a questa visione lunedì sera in una nota ai clienti, scrivendo che IBM si sta “già auto-disgregando” con strumenti che rifattorizzano COBOL in linguaggi moderni. Per Thill, la questione più urgente è la performance più ampia di IBM nel cloud ibrido e nel software—le storie sui mainframe non sono il punto centrale. Ha lasciato invariati il suo rating Buy e il target a $370. Fonte
Le ripercussioni del selloff hanno colpito anche i titoli software e sicurezza, con domande su come i rapidi progressi degli strumenti di codifica AI potrebbero impattare su testing, remediation e business ad alta intensità di consulenza. IBM, CrowdStrike e Datadog sono apparsi nelle liste dei trader lunedì mentre la tendenza si ampliava.
La collaborazione di IBM con Anthropic non è nuova: le due aziende hanno annunciato una partnership lo scorso anno, integrando Claude negli strumenti di sviluppo aziendali di IBM. Quel po’ di contesto non ha fatto nulla per attenuare le prime reazioni.
Lunedì, un altro modulo SEC Form 4 ha rivelato che il vicepresidente senior di IBM, Robert David Thomas, ha comunicato l’assegnazione di restricted stock units in maturazione insieme alla vendita di azioni legata a tali premi, alcune a $256,42 ciascuna. I Form 4 tracciano le operazioni degli insider e le variazioni di capitale.
Ma il rialzo di martedì non mette a tacere le argomentazioni ribassiste. Se l’automazione dovesse effettivamente ridurre il personale e il tempo necessario per mappare i sistemi legacy, IBM potrebbe incontrare difficoltà laddove ha a lungo fatto affidamento su clienti disposti a pagare per lavori intensivi e su misura. Gli investitori potrebbero continuare a vendere sulla forza finché non ci saranno prove più chiare che la domanda resta solida.
Gli occhi sono puntati sull’intervento di IBM alla Morgan Stanley Technology, Media and Telecom Conference del 3 marzo, con un altro appuntamento fissato per la pubblicazione preliminare degli utili il 22 aprile. Gli investitori vogliono risposte su quale sia la posizione di IBM—difesa o monetizzazione—quando si tratta di modernizzazione del codice tramite IA.
