NOWY JORK, 4 sierpnia 2026, 09:10 EDT
- Ondas wzrosło o 2,3% w handlu przedsesyjnym po skoku o 11,75% w poniedziałek.
- Wstępne szacunki wskazują, że wartość kapitału własnego wzrosła o około 611 mln USD od piątku.
- Ondas Inc. opublikuje wyniki za drugi kwartał 13 sierpnia, przed telekonferencją o 8:30 rano.
Akcje Ondas Inc. NASDAQ:ONDS wzrosły o 2,3% do 8,56 USD w handlu przedsesyjnym we wtorek, a notowanie odnotowano o 09:02 EDT, gdy amerykańskie rynki kasowe pozostawały zamknięte. Wzrost nastąpił po tym, jak firma powołała byłego dyrektora Mossadu Davida Barneę na stanowisko w poniedziałek.
Akcje zakończyły poniedziałek na poziomie 8,37 USD, rosnąc o 11,75%. Wstępny szacunek pokazuje, że wzrost od piątku przekracza 611 mln USD, przewyższając roczny cel przychodów Ondas w wysokości 525 mln USD. Liczba opiera się na najnowszej liczbie akcji.
Wartość rynkowa i przychody mierzą różne rzeczy. Porównanie odzwierciedla oczekiwania rynku wobec akcji. Przy kursie 8,56 USD za akcję, implikowana wartość rynkowa sięga 4,88 mld USD. To 9,3-krotność prognozowanej sprzedaży, przed jakimikolwiek korektami bilansowymi.
Trajektoria cenowa przedstawiona jest poniżej. Wstępne wartości kapitału własnego oparte są na 569,86 mln akcji.
| Szybki podgląd | Cena | Zmiana ceny | Przybliżona wartość kapitału własnego |
|---|---|---|---|
| Zamknięcie piątkowe | 7,49 USD | — | 4,27 mld USD |
| Zamknięcie poniedziałkowe | 8,37 USD | wzrost o 11,75% | 4,77 mld USD |
| Wtorek przedsesja | 8,5615 USD | wzrost o 2,29% od poniedziałku | 4,88 mld USD |
| Zmiana od piątku | — | wzrost o 14,31% | wzrost o 611 mln USD |
W poniedziałek wolumen obrotu wyniósł 55,8 mln akcji, co stanowi 66,5% 65-dniowej średniej. Sesja przyniosła silny rajd, ale obroty pozostały poniżej ostatniej średniej.
Barnea został mianowany Globalnym Prezesem i Przewodniczącym Ondas Defense, nadzorując ekspansję międzynarodową, relacje rządowe, technologię i integrację. Firma zaczyna od Bliskiego Wschodu, Europy i Azji jako pierwszych regionów docelowych. Ondas podkreśliło, że stanowisko jest niezależne od Mossadu.
CEO Eric Brock opisał doświadczenie Barnei jako „bezpośrednio związane z kolejnym etapem” ekspansji. Barnea skomentował, że Ondas musi „połączyć te możliwości”. Ondas Inc.
Powołanie następuje w okresie istotnych zmian operacyjnych. Dane firmy podkreślają dotychczasowe postępy.
| Wskaźnik operacyjny | Zgłoszona wartość | Porównanie |
|---|---|---|
| Przychody za cały rok 2025 | 50,7 mln USD | Wartość bazowa |
| Przychody za pierwszy kwartał 2026 | 50,1 mln USD | 98,8% sumy z 2025 |
| Pro forma portfel zamówień w Q1 | 457 mln USD | 87,0% celu na 2026 |
| Zamówienia ujawnione 22 lipca | 70 mln USD | 13,3% celu |
| Prognoza przychodów DZYNE na 2026 | 191 mln USD | 36,4% celu |
| Roczny cel przychodów na 2026 | Co najmniej 525 mln USD | 10,4 razy więcej niż w 2025 |
Cel obejmuje DZYNE i Omnisys, natomiast Cyberhawk nie jest jego częścią. Na koniec pierwszego kwartału proste wyliczenie pokazuje, że na kolejne trzy kwartały pozostaje 474,9 mln USD, ze średnią kwartalną 158,3 mln USD przed uwzględnieniem terminów przejęć. Nie stanowi to wytycznych firmy.
DZYNE odgrywa kluczową rolę w ekspansji. Przejęcie obejmowało około 200 mln USD w gotówce i natychmiastową emisję 40 mln akcji. Kolejne 45 mln akcji ma zostać wydane do 4 stycznia 2027. Ondas wyceniło całkowitą wartość transakcji na prawie 875 mln USD.
Akcje innych autonomicznych firm obronnych również wzrosły w poniedziałek, choć Ondas pozostało liderem tej grupy. Poniższe dane dotyczące kapitalizacji rynkowej odzwierciedlają wartości z zamknięcia poniedziałku.
| Spółka | Zmiana w poniedziałek | Wtorek przedsesja | Zmiana przedsesyjna | Wartość rynkowa |
|---|---|---|---|---|
| Ondas Inc. NASDAQ:ONDS | +11,75% | 8,56 USD | +2,27% | 4,77 mld USD |
| AeroVironment Inc. NASDAQ:AVAV | +6,53% | 160,22 USD | +0,65% | 8,06 mld USD |
| Red Cat Holdings Inc. (NASDAQ:RCAT) | +9,63% | 8,50 USD | +2,91% | 1,25 mld USD |
| Kratos Defense & Security Solutions Inc. NASDAQ:KTOS | +5,57% | 50,65 USD | +2,93% | 9,23 mld USD |
Trio rówieśników osiągnęło w poniedziałek średni wzrost o 7,2%. Ondas przekroczył ten wynik o 4,5 punktu procentowego. Wszystkie cztery akcje utrzymały się na wysokim poziomie przed otwarciem we wtorek. Ondas nie był już liderem pod względem procentowych zmian na rynku przed otwarciem.)
Kolejna kluczowa aktualizacja zaplanowana jest na 13 sierpnia. Wyniki zostaną opublikowane przed telekonferencją zaplanowaną na godzinę 8:30. Najnowsza prognoza na drugi kwartał przewiduje stratę w wysokości 10 centów na akcję, w porównaniu do prognozowanej trzy miesiące wcześniej straty w wysokości sześciu centów.
Ryzyka nadal są znaczące. Ondas prognozuje, że skorygowane straty EBITDA pozostaną wysokie w drugim kwartale. Firma stoi również przed zadaniem integracji wielu przejęć. Kolejne 45 milionów akcji DZYNE ma zostać wypłacone w styczniu.)
Kolejnym krokiem jest przekształcenie zamówień w rozpoznane przychody. Sierpniowa aktualizacja będzie wyzwaniem dla tego przejścia. Przy mnożniku 9,3 na cele sprzedażowe, stopniowy wzrost miałby szybki wpływ.)
Dalsza analiza
Czy Ondas jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu przychodowego na 2026 rok w wysokości 525 milionów dolarów?
Konsensus szacunków obecnie wynosi 525,6 miliona dolarów, co jest zbliżone do wytycznych zarządu. Przychody za pierwszy kwartał wyniosły 50,1 miliona dolarów, a oczekiwania na drugi kwartał to około 69,3 miliona dolarów. Pozostaje więc do osiągnięcia około 406 milionów dolarów w drugiej połowie roku. DZYNE musi działać szybko po przejęciu 2 lipca. Pierwszym istotnym kamieniem milowym będzie raport z 13 sierpnia. Ondas Inc.
Czy tempo przekształcania zamówień w raportowane przychody jest wystarczające?
Pro forma portfel zamówień wynosił 457 milionów dolarów po pierwszym kwartale. W kolejnych czterech tygodniach Ondas zgłosił 70 milionów dolarów nowych zamówień. Popyt jest widoczny, ale szczegóły dotyczące konwersji pozostają niejasne. Ogłoszenia nie zawierają informacji o terminach dostaw, rozpoznawaniu przychodów ani marżach na poziomie zamówień. Ondas Inc.
Kiedy szybka ekspansja przełoży się na zysk operacyjny?
Ondas odnotował większą stratę skorygowanego EBITDA w I kwartale w wysokości 10,9 miliona dolarów w porównaniu do 7,5 miliona dolarów wcześniej. Zarząd poinformował, że II kwartał ma być szczytem strat. Przewiduje się, że DZYNE osiągnie dodatni EBITDA w 2026 roku. Ondas nie podał jeszcze zaktualizowanego terminu osiągnięcia progu rentowności dla skonsolidowanej działalności. W I kwartale odnotowano zysk netto według GAAP w wysokości 361,2 miliona dolarów, wsparty zyskiem z tytułu warrantów niegotówkowych w wysokości 389,5 miliona dolarów. Ondas Inc.
Jaki jest obecny poziom ryzyka rozwodnienia i integracji?
DZYNE zostało przejęte za 875,8 miliona dolarów. Ondas zapewnił 200 milionów dolarów w gotówce i natychmiast przyznał 40 milionów akcji. Kolejne 45 milionów akcji zostanie wyemitowane 4 stycznia 2027 roku, co stanowi około 8% obecnej liczby akcji. Proponowane przejęcie Cyberhawk za 125 milionów dolarów zostanie sfinansowane w około 95% gotówką. Ostatnio ujawniona wartość płynnościowa w wysokości 1,48 miliarda dolarów nie uwzględnia tych transakcji.
Czy obecna wycena jest zgodna z optymistycznymi prognozami cenowymi Wall Street?
Ondas zamknął notowania na poziomie 8,37 dolarów 3 sierpnia, wyceniając spółkę na 4,77 miliarda dolarów, czyli około 9,1-krotność prognozowanych przez zarząd przychodów na 2026 rok. Ta wartość nie uwzględnia 45 milionów oczekujących akcji DZYNE. MarketBeat podaje średni cel cenowy analityków na poziomie 16,75 dolarów od dziewięciu analityków, podczas gdy Google Finance pokazuje średnią 19,57 dolarów od siedmiu analityków. Nastroje pozostają optymistyczne, ale różnice w pokryciu analityków i potencjalne rozwodnienie powodują pewną niepewność co do dalszych wzrostów. Google
