PALO ALTO, California, 14 de agosto de 2026, 07:50 PDT — Los mercados de efectivo de EE. UU. operaron durante el horario regular.
- Broadcom cayó un 5,1% en las operaciones matutinas, quedando rezagada respecto a Nvidia y Marvell.
- Broadcom espera que la IA represente aproximadamente el 72% de su aumento secuencial anticipado de ingresos.
- La acción sigue cotizando a 65,9 veces sus ganancias anteriores.
Las acciones de Broadcom Inc. NASDAQ:AVGO cayeron un 5,1% a $396,47 durante las operaciones matutinas del viernes. La caída aumentó el escrutinio sobre la valoración de la empresa antes de los resultados previstos para septiembre. No había ningún comunicado de la empresa disponible para explicar el movimiento a la fecha indicada.
El enfoque de los inversores es notablemente estrecho. La orientación de Broadcom indica que se espera que la IA contribuya aproximadamente con el 72% del crecimiento secuencial anticipado de los ingresos de la empresa. Como resultado, los aceleradores personalizados y la conectividad sustentan en gran medida su relación precio-beneficio de 65,9 veces.
| Par de chips de IA | Precio matutino | Cambio diario | P/E anterior |
|---|---|---|---|
| Broadcom NASDAQ:AVGO | $396,47 | -5,11% | 65,89x |
| NVIDIA NASDAQ:NVDA | $224,98 | -0,14% | 34,44x |
| Marvell Technology NASDAQ:MRVL | $219,20 | -1,34% | 75,00x |
Broadcom se quedó atrás. Nvidia bajó un 0,1% y Marvell cayó un 1,3%. Al precio citado, Broadcom perdió alrededor de $102 mil millones en valor de mercado, calculado a partir de 4,76 mil millones de acciones.
El impulso del negocio sigue siendo fuerte. Los ingresos del segundo trimestre fiscal aumentaron un 48% a $22,19 mil millones. Los ingresos por semiconductores de IA se dispararon un 143% a $10,8 mil millones. El flujo de caja libre avanzó un 60% a $10,26 mil millones.
| Negocio del segundo trimestre fiscal 2026 | Ingresos | Crecimiento interanual | Participación en los ingresos de la empresa |
|---|---|---|---|
| Semiconductor de IA | $10,80 mil millones | +143% | 48,7% |
| Otro semiconductor | $4,21 mil millones | No revelado por separado | 19,0% |
| Software de infraestructura | $7,18 mil millones | +9% | 32,4% |
| Total | $22,19 mil millones | +48% | 100% |
El director ejecutivo Hock Tan dijo: “El impulso continúa”. Anticipa que los ingresos por chips de IA del tercer trimestre aumentarán más del 200% y alcanzarán los $16 mil millones. La perspectiva es una proyección inicial. Broadcom
| Puente de crecimiento secuencial | Q2 real | Guía de la empresa para Q3 | Aumento |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $22,19 mil millones | Aproximadamente $29,40 mil millones | $7,21 mil millones |
| Ingresos por semiconductores de IA | $10,80 mil millones | Aproximadamente $16,00 mil millones | $5,20 mil millones |
| Participación de IA en los ingresos totales | 48,7% | Aproximadamente 54,4% | +5,7 puntos |
| Participación de IA en el crecimiento secuencial | — | — | 72,1% |
La justificación abarca tanto la perspectiva optimista como la reacción del mercado del viernes. Los ingresos de IA deben aumentar casi un 48% respecto al trimestre anterior, mientras que se espera que los ingresos totales crezcan un 32,5% trimestre a trimestre. Broadcom tiene previsto anunciar resultados el 2 de septiembre.
Los analistas de Wall Street proyectan ganancias ajustadas de $3,21 por acción, con estimaciones de ingresos en torno a $29,25 mil millones. Esta cifra está apenas por debajo del pronóstico de la empresa de $29,4 mil millones, lo que ofrece un potencial limitado para una sorpresa en las ganancias.
| Analista | Firma | Recomendación | Precio objetivo | Fecha |
|---|---|---|---|---|
| Harlan Sur | J.P. Morgan | Comprar, reiterado | $580 | 27 de julio |
| Stacy Rasgon | Bernstein | Comprar, confirmado | $550 | 27 de julio |
| Joseph Moore | Morgan Stanley | Comprar, reiterado | $502 | 26 de julio |
| Thomas O’Malley | Barclays | Comprar, confirmado | $500 | 24 de julio |
| Hans Engel | Erste Group | Mantener, rebajado | No listado | 7 de julio |
Los analistas mantienen una postura alcista. El precio objetivo de consenso es de $512,87, lo que representa una ganancia potencial del 29,4%. Alcanzar este nivel aumentaría la capitalización de mercado de Broadcom en unos $550 mil millones, según el número actual de acciones en circulación.
| Indicador de valoración | Valor | Cambio desde $396,47 |
|---|---|---|
| Precio actual | $396,47 | — |
| Objetivo promedio de los analistas | $512,87 | +29,4% |
| Objetivo más alto de los analistas | $630,00 | +58,9% |
| Objetivo más bajo de los analistas | $390,00 | -1,6% |
| Máximo de 52 semanas | $495,00 | +24,9% |
Las últimas notas positivas de los analistas destacan la hoja de ruta XPU. Jefferies describió la caída anterior como una “oportunidad significativa”. Los analistas de J.P. Morgan afirmaron que “serían compradores agresivos”, refiriéndose al diseño avanzado de chips y empaquetado. Investopedia
Riesgos: La concentración en IA representa un riesgo de doble filo. Si la adopción de XPU se desacelera, afectaría el crecimiento anticipado. El trimestre pasado, el software de infraestructura aumentó solo un 9%. Las presiones competitivas, la dependencia de grandes clientes y un múltiplo de ganancias alto podrían magnificar el impacto de cualquier pronóstico incumplido.
La caída del viernes no socava la tesis de la IA. Ajusta la valoración de la evidencia. Broadcom ahora debe convertir directamente su proyección de 16 mil millones de dólares en IA en ingresos y efectivo.
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