PALO ALTO, Kalifornien, 14. August 2026, 07:50 PDT — US-Bargeldmärkte wurden während der regulären Handelszeiten gehandelt.
- Broadcom fiel im Morgenhandel um 5,1 % und lag damit hinter Nvidia und Marvell zurück.
- Broadcom erwartet, dass KI etwa 72 % des erwarteten sequentiellen Umsatzanstiegs ausmachen wird.
- Die Aktie wird weiterhin mit dem 65,9-fachen der vergangenen Gewinne gehandelt.
Die Aktien von Broadcom Inc. NASDAQ:AVGO fielen im Freitagmorgenhandel um 5,1 % auf 396,47 $. Der Rückgang erhöhte die Aufmerksamkeit auf die Bewertung des Unternehmens vor den im September erwarteten Ergebnissen. Bis zum Stichtag lag keine Unternehmensmeldung zur Erklärung der Bewegung vor.
Der Fokus der Anleger ist bemerkenswert eng. Die Prognose von Broadcom deutet darauf hin, dass KI voraussichtlich etwa 72 % des erwarteten sequentiellen Umsatzwachstums des Unternehmens beitragen wird. Infolgedessen stützen maßgeschneiderte Beschleuniger und Netzwerke weitgehend das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 65,9.
| KI-Chip-Konkurrent | Morgendlicher Kurs | Tagesveränderung | KGV (Vergangenheit) |
|---|---|---|---|
| Broadcom NASDAQ:AVGO | $396,47 | -5,11 % | 65,89x |
| NVIDIA NASDAQ:NVDA | $224,98 | -0,14 % | 34,44x |
| Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) | $219,20 | -1,34 % | 75,00x |
Broadcom hinkte hinterher. Nvidia sank um 0,1 %, und Marvell fiel um 1,3 %. Zum angegebenen Kurs verlor Broadcom rund 102 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung, berechnet aus 4,76 Milliarden Aktien.
Der Geschäftsschwung ist weiterhin stark. Der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres stieg um 48 % auf 22,19 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz mit KI-Halbleitern stieg um 143 % auf 10,8 Milliarden US-Dollar. Der freie Cashflow stieg um 60 % auf 10,26 Milliarden US-Dollar.
| Geschäft im 2. Quartal 2026 | Umsatz | Jahreswachstum | Anteil am Unternehmensumsatz |
|---|---|---|---|
| KI-Halbleiter | 10,80 Milliarden $ | +143 % | 48,7 % |
| Sonstige Halbleiter | 4,21 Milliarden $ | Nicht separat ausgewiesen | 19,0 % |
| Infrastruktur-Software | 7,18 Milliarden $ | +9 % | 32,4 % |
| Gesamt | 22,19 Milliarden $ | +48 % | 100 % |
CEO Hock Tan sagte: „Der Schwung hält an.“ Er rechnet damit, dass der KI-Chip-Umsatz im dritten Quartal um mehr als 200 % steigen und 16 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Der Ausblick ist eine erste Prognose. Broadcom
| Brücke des sequentiellen Wachstums | Q2 Istwert | Q3 Unternehmensprognose | Anstieg |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 22,19 Milliarden $ | Etwa 29,40 Milliarden $ | 7,21 Milliarden $ |
| KI-Halbleiterumsatz | 10,80 Milliarden $ | Etwa 16,00 Milliarden $ | 5,20 Milliarden $ |
| KI-Anteil am Gesamtumsatz | 48,7 % | Etwa 54,4 % | +5,7 Punkte |
| KI-Anteil am sequentiellen Wachstum | — | — | 72,1 % |
Die Begründung umfasst sowohl den optimistischen Ausblick als auch die Marktreaktion am Freitag. Die KI-Umsätze müssen gegenüber dem Vorquartal um fast 48 % steigen, während der Gesamtumsatz voraussichtlich um 32,5 % gegenüber dem Vorquartal wächst. Broadcom wird die Ergebnisse am 2. September bekannt geben.
Analysten an der Wall Street prognostizieren einen bereinigten Gewinn von 3,21 $ pro Aktie, mit Umsatzerwartungen von etwa 29,25 Milliarden $. Diese Zahl liegt nur knapp unter der Prognose des Unternehmens von 29,4 Milliarden $ und bietet nur begrenztes Potenzial für eine Gewinnüberraschung.
| Analyst | Unternehmen | Empfehlung | Kursziel | Datum |
|---|---|---|---|---|
| Harlan Sur | J.P. Morgan | Kaufen, bestätigt | $580 | 27. Juli |
| Stacy Rasgon | Bernstein | Kaufen, bestätigt | $550 | 27. Juli |
| Joseph Moore | Morgan Stanley | Kaufen, bestätigt | $502 | 26. Juli |
| Thomas O’Malley | Barclays | Kaufen, bestätigt | $500 | 24. Juli |
| Hans Engel | Erste Group | Halten, gesenkt | Nicht gelistet | 7. Juli |
Analysten bleiben optimistisch. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 512,87 $ und entspricht einem potenziellen Gewinn von 29,4 %. Das Erreichen dieses Niveaus würde die Marktkapitalisierung von Broadcom um etwa 550 Milliarden US-Dollar erhöhen, basierend auf der aktuellen Anzahl ausstehender Aktien.
| Bewertungsmarker | Wert | Veränderung zu $396,47 |
|---|---|---|
| Aktueller Kurs | $396,47 | — |
| Durchschnittliches Analystenziel | $512,87 | +29,4 % |
| Höchstes Analystenziel | $630,00 | +58,9 % |
| Niedrigstes Analystenziel | $390,00 | -1,6 % |
| 52-Wochen-Hoch | $495,00 | +24,9 % |
Die neuesten positiven Analystenkommentare heben die XPU-Roadmap hervor. Jefferies bezeichnete den vorherigen Rückgang als „bedeutende Gelegenheit“. J.P. Morgan-Analysten erklärten, sie „würden aggressiv kaufen“ und bezogen sich auf fortschrittliches Chip- und Verpackungsdesign. Investopedia
Risiken: Die Konzentration auf KI birgt ein zweischneidiges Risiko. Wenn die Einführung von XPU ins Stocken gerät, würde dies das erwartete Wachstum beeinträchtigen. Im letzten Quartal stieg die Infrastruktursoftware nur um 9 %. Wettbewerbsdruck, Abhängigkeit von Großkunden und ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis könnten die Auswirkungen verfehlter Prognosen verstärken.
Der Rückgang am Freitag untergräbt die KI-These nicht. Er passt die Bewertung der Beweislage an. Broadcom muss nun seine KI-Prognose von 16 Milliarden Dollar direkt in Umsatz und Barmittel umsetzen.
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