NEW YORK, 4 février 2026, 07:05 (EST) — Avant-Bourse
L’action Salesforce a chuté de 6,9 % pour clôturer à 196,38 $ mardi, attirant de nouveau l’attention sur le géant du cloud avant la séance de mercredi aux États-Unis. (Reuters)
L’attention s’est déplacée de l’évolution du cours à la cause sous-jacente. Les traders se concentrent sur une préoccupation simple : les « agents IA » — des logiciels conçus pour effectuer des tâches pour les utilisateurs — pourraient réduire la valeur des logiciels par abonnement, menaçant les prévisions de croissance à terme.
Le développeur d’IA Anthropic a lancé des plug-ins pour son agent Claude Cowork, permettant des connexions à des outils qui automatisent des tâches juridiques, commerciales, marketing et d’analyse de données. L’annonce a ébranlé les actions américaines et européennes de logiciels et d’analyse de données, qui ont fortement chuté mardi. Le S&P 500 a reculé de 0,84 %, tandis que le Nasdaq a perdu 1,43 %. « Parfois, le marché tire d’abord et pose les questions ensuite », a déclaré Mike Archibald, gestionnaire de portefeuille chez AGF Investments. (Reuters)
Le modèle d’abonnement principal de Salesforce est sous pression. La majorité des clients continuent de payer par utilisateur, une configuration que Wall Street apprécie pour la régularité de ses revenus renouvelés. Mais si les outils d’IA entraînent une baisse du nombre de licences vendues ou des négociations tarifaires plus agressives, même un léger changement pourrait perturber les calculs de valorisation.
L’analyste de JPMorgan Toby Ogg a décrit l’appétit des investisseurs comme « très faible », soulignant une focalisation sur la croissance à long terme plutôt que sur le prochain trimestre. Il a ajouté : « Le secteur n’est pas seulement coupable jusqu’à preuve du contraire, il est désormais condamné avant le procès. » Parallèlement, Ben Barringer de Quilter Cheviot a noté que les investisseurs évitent largement le marché des logiciels dans son ensemble. (Reuters)
Les marchés plus larges ont montré davantage de stabilité tôt mercredi, mais le secteur des logiciels reste malmené. L’indice S&P 500 des logiciels et services a plongé de plus de 12 % lors des cinq dernières séances, marquant sa période la plus difficile depuis mars 2020, selon Reuters. (Reuters)
Salesforce n’est pas la seule à ressentir la pression. La vente massive a visé l’ensemble des actions cloud et data, entraînant dans sa chute des entreprises aux bilans et perspectives à court terme très différents.
La directrice de Salesforce, Amy Chang, a révélé dans un dépôt réglementaire qu’elle s’était vu attribuer 1 766 unités d’actions restreintes le 1er février. Ces RSU seront acquises par tranches trimestrielles jusqu’en novembre, selon un dépôt Form 4. (SEC)
Cette histoire pourrait encore basculer sur un seul gros titre. Si la thèse de la perturbation par l’IA semble exagérée, ou si les investisseurs estiment que la vente massive a déjà intégré la plupart des mauvaises nouvelles, les actions logicielles pourraient rebondir rapidement. L’inverse est également vrai : davantage de preuves que les outils d’IA remplacent des licences payantes pourraient prolonger la dévalorisation.
Les données de mercredi sur l’appétit pour le risque et les résultats des méga-capitalisations sont les prochains points d’attention. Le rapport ADP sur l’emploi privé sera publié à 8h15 (heure de l’Est), suivi des résultats d’Alphabet plus tard dans la journée. Amazon doit publier ses chiffres jeudi. (Investing)
