NEW YORK, 4 feb 2026, 07:05 (EST) — Pre-market
Le azioni Salesforce sono scese del 6,9% chiudendo a 196,38 dollari martedì, attirando nuovamente l’attenzione sul gigante del cloud software in vista della sessione di trading statunitense di mercoledì.
L’attenzione si è spostata dall’andamento del prezzo alla causa sottostante. I trader si stanno concentrando su una preoccupazione semplice: gli “agenti AI”—software progettati per svolgere compiti per gli utenti—potrebbero ridurre il valore dei software in abbonamento, minacciando le proiezioni di crescita future.
Lo sviluppatore di AI Anthropic ha lanciato plug-in per il suo agente Claude Cowork, consentendo connessioni a strumenti che automatizzano attività in ambito legale, vendite, marketing e analisi dei dati. L’annuncio ha scosso i titoli software e data-analytics statunitensi ed europei, che martedì sono crollati bruscamente. L’S&P 500 è sceso dello 0,84%, mentre il Nasdaq ha perso l’1,43%. “A volte il mercato spara prima e fa domande dopo,” ha detto Mike Archibald, gestore di portafoglio presso AGF Investments. Reuters
Il modello di abbonamento principale di Salesforce è sotto pressione. La maggior parte dei clienti continua a pagare per ogni utente, una configurazione che Wall Street apprezza per la sua costante entrata di ricavi. Ma se gli strumenti AI portassero a vendere meno licenze o a negoziazioni di prezzo più aggressive, anche un piccolo cambiamento potrebbe alterare i calcoli di valutazione.
L’analista di JPMorgan Toby Ogg ha descritto l’appetito degli investitori come “molto basso”, sottolineando l’attenzione sulla crescita a lungo termine piuttosto che sul prossimo trimestre. Ha aggiunto: “Il settore non è solo colpevole fino a prova contraria, ma ora viene condannato prima del processo.” Nel frattempo, Ben Barringer di Quilter Cheviot ha osservato che gli investitori stanno in gran parte evitando il mercato software. Reuters
I mercati più ampi hanno mostrato maggiore stabilità mercoledì mattina, ma il settore software resta in difficoltà. L’indice software e servizi dell’S&P 500 è crollato di oltre il 12% nelle ultime cinque sedute, segnando il suo periodo peggiore dal marzo 2020, ha riferito Reuters.
Salesforce non è l’unica a sentire la pressione. La svendita ha colpito in generale i titoli cloud e data, trascinando giù aziende con bilanci e prospettive a breve termine molto diversi.
La direttrice di Salesforce Amy Chang ha comunicato in un documento aziendale di aver ricevuto 1.766 restricted stock units il 1° febbraio. Queste RSU matureranno in rate trimestrali fino a novembre, secondo un deposito Form 4.
Questa storia potrebbe ancora cambiare per un singolo titolo. Se la tesi della disruption AI sembrasse esagerata, o se gli investitori ritenessero che la svendita abbia già scontato la maggior parte delle cattive notizie, i titoli software potrebbero rimbalzare rapidamente. Vale anche il contrario: ulteriori prove che gli strumenti AI sostituiscono licenze a pagamento potrebbero prolungare la svalutazione.
I prossimi dati su cui si concentrerà l’attenzione sono quelli sull’appetito per il rischio e gli utili delle megacap di mercoledì. Il rapporto ADP sui salari privati sarà pubblicato alle 8:15 a.m. ET, seguito dagli utili di Alphabet più tardi nella giornata. Amazon pubblicherà i suoi numeri giovedì.
