SANTA CLARA, Californië, 20 augustus 2026, 15:14 EDT
- Roth MKM handhaafde een koopadvies en verhoogde het AMD koersdoel naar $650.
- Het koersdoel impliceert ongeveer $302 miljard aan extra aandelenwaarde.
- AMD-aandelen daalden 0,43% terwijl de Amerikaanse markt open bleef.
Advanced Micro Devices, Inc. NASDAQ:AMD handelde lager op donderdag ondanks een nieuw positief analistenrapport. Roth MKM-analist Suji Desilva handhaafde een koopadvies en stelde een koersdoel van $650 vast. Met 1,63 miljard uitstaande aandelen van AMD impliceert dat koersdoel ongeveer $302 miljard aan waarde boven de huidige koers.
Dat is de echte uitdaging voor beleggers. AMD zou een marktwaarde van bijna $1,06 biljoen nodig hebben om $650 te bereiken. De huidige waarde was ongeveer $758 miljard om 15:10 EDT.
De aandelen stonden 0,43% lager op $464,43. Ze werden verhandeld tussen $460,27 en $475,53. De beweging vond plaats terwijl de Nasdaq-sessie nog open was.
| Marktmaatstaf | Stand van 20 augustus | Beleggersvergelijking |
|---|---|---|
| Aandelenkoers | $464,43 | 0,43% lager |
| Roth MKM koersdoel | $650,00 | 40,0% potentieel |
| Consensus koersdoel | $651,32 | 40,24% potentieel |
| Marktkapitalisatie | $758,39 miljard | Ongeveer $1,06 biljoen bij $650 |
| Trailing K/W | 119,19 | Hoge uitvoeringsdrempel |
Wall Street is over het algemeen positief. Zesentwintig van de 32 analisten gevolgd door Google Finance geven AMD een koopadvies. Zes adviseren houden, en niemand adviseert verkopen.
| Analist | Firma | Advies | Koersdoel | Datum |
|---|---|---|---|---|
| Suji Desilva | Roth MKM | Kopen, gehandhaafd | $650 | 20 aug. |
| Kevin Cassidy | Rosenblatt | Kopen, herhaald | $700 | 5 aug. |
| Harlan Sur | J.P. Morgan | Houden, gehandhaafd | $550 | 5 aug. |
| Joseph Moore | Morgan Stanley | Houden, herhaald | $465 | 5 aug. |
De koersdoeldiscussie volgt op een sterk kwartaal. AMD rapporteerde een recordomzet in het tweede kwartaal van $11,54 miljard, een stijging van 50% ten opzichte van een jaar eerder. De aangepaste winst bedroeg $1,66 per aandeel, boven de schatting van $1,61.
Data Center zorgde voor de kracht. De omzet van het segment meer dan verdubbelde tot $6,72 miljard en vertegenwoordigde ongeveer 58% van de verkopen. AMD verwacht een omzet in het derde kwartaal van ongeveer $13 miljard, plus of min $300 miljoen.
| Kwartaalmaatstaf | Q2 2026 | Q2 2025 | Verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | $11,54 miljard | $7,69 miljard | +50% |
| Data Center omzet | $6,72 miljard | $3,24 miljard | +107% |
| GAAP bedrijfsresultaat | $1,99 miljard | -$134 miljoen | Werd positief |
| GAAP nettowinst | $2,30 miljard | $872 miljoen | +163% |
| Aangepaste verwaterde WPA | $1,66 | $0,48 | +246% |
“We gaan de tweede helft in met sterke momentum,” zei CEO Lisa Su. Ze noemde snellere EPYC-vraag, opschaling van Instinct-implementaties en de start van de Helios-uitrol. AMD Newsroom
Het omzettraject ondersteunt dat vertrouwen. De kwartaalomzet steeg in drie van de laatste vier gerapporteerde perioden. Het juni-kwartaal steeg 12,5% opeenvolgend, terwijl de nettomarge 19,91% bereikte.
| Boekjaar kwartaal | Omzet | Bedrijfsresultaat | Nettomarge |
|---|---|---|---|
| Q3 2025 | $9,25 miljard | $1,27 miljard | 13,44% |
| Q4 2025 | $10,27 miljard | $1,75 miljard | 14,71% |
| Q1 2026 | $10,25 miljard | $1,48 miljard | 13,49% |
| Q2 2026 | $11,54 miljard | $1,99 miljard | 19,91% |
AMD’s Helios-roadmap vergroot de operationele hefboom, maar verhoogt ook de verwachtingen. Microsoft Corporation NASDAQ:MSFT is van plan het rack-scale systeem op Azure uit te rollen. Het bedrijf verwacht dat de uitrol in de tweede helft zal versnellen.
De concurrentie blijft hevig. NVIDIA Corporation NASDAQ:NVDA bepaalt nog steeds het tempo in AI-versnellers en software. AMD’s groeiende full-system aanbod moet aangekondigde vraag omzetten in leveringen en marge.
Een klein portefeuillesignaal ging de andere kant op. ARK Investment Management verkocht 34.643 AMD-aandelen, ter waarde van maximaal $16,9 miljoen, in woensdag gemelde transacties. Dat is slechts ongeveer 0,002% van AMD’s marktwaarde, waardoor het meer opvalt als positionering dan als waarderingsbewijs.
Risico’s: AMD’s koers-winstverhouding van 119 laat weinig ruimte voor vertragingen. Een langzamere uitrol van Helios, zwakkere AI-bestedingen, exportbeperkingen of scherpere prijsconcurrentie kunnen zowel de winstverwachtingen als de waarderingsmultiple onder druk zetten.
De $650 call is daarom minder een eenvoudige prijsvoorspelling dan een uitvoeringstest. AMD moet ongeveer $302 miljard aan nieuwe waarde creëren. De lauwe reactie van donderdag laat zien dat beleggers nog steeds bewijs willen.
