NEW YORK, 6 augustus 2026, 17:17 EDT — De reguliere handelssessie in de VS was afgelopen, maar de handel na sluitingstijd ging door.
- De omzet in het tweede kwartaal steeg met 86% tot $191,9 miljoen, terwijl de aangepaste winst 6 cent per aandeel bedroeg.
- Het middelpunt van de omzetverwachting voor Q3 lag boven de consensus, terwijl de volledige bandbreedte van de prognose onder de verwachtingen bleef.
- Het aantal verwaterde aandelen dat is opgenomen in de aangepaste winst steeg met 42%. De omzet per verwaterd aandeel steeg met ongeveer 31%.
Aandelen in Applied Optoelectronics NASDAQ:AAOI schommelden na het winstrapport van donderdag. Het aandeel daalde aanvankelijk met 7,5%, maar herstelde zich en stond om 17:10 EDT 1,3% hoger. Applied Optoelectronics sloot de reguliere sessie af op $124,22, een daling van ongeveer 3,7%.
Het rapport was gemengd. De omzet in het tweede kwartaal overtrof de verwachtingen en de verkoopprognose voor het derde kwartaal was sterk. De winstprognose voor Q3 bleef echter onder de consensusramingen.
De belangrijkste zorg voor beleggers is conversie. De omzet steeg met 86%, terwijl het aantal aangepaste verwaterde aandelen met 42% toenam. Hierdoor groeide de omzet per verwaterd aandeel met een lager tempo van 31%. De GAAP brutomarge daalde met 260 basispunten.
| Q2 2026 scorecard | Werkelijk | Vergelijking | Resultaat |
|---|---|---|---|
| Omzet | $191,9 mln | Zacks consensus: $191,13 mln | 0,4% hoger |
| Non-GAAP WPA | $0,06 | Zacks consensus: $0,03 | $0,03 hoger |
| Omzetprognose | $191,9 mln werkelijk | Bedrijfsbandbreedte: $180 mln-$198 mln | Binnen prognose |
| Non-GAAP brutomarge | 29,8% | Bedrijfsbandbreedte: 29%-30% | Dicht bij bovengrens |
| GAAP nettoverlies | $22,8 mln | $9,1 mln een jaar eerder | Verlies toegenomen |
De kwartaalcijfers zijn niet gecontroleerd en voorlopig. Bedrijfsprognoses en de Zacks-consensus dienen als afzonderlijke maatstaven.
De omzet uit datacenters steeg jaar-op-jaar met 140% tot $107,7 miljoen en droeg 56% bij aan de totale omzet. CATV-verkopen stegen met 44% tot $80,6 miljoen.
| Groeiconversiemaatstaf | Q2 2026 | Q2 2025 | Verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | $191,9 mln | $103,0 mln | +86,4% |
| Verwaterde aandelen voor non-GAAP WPA | 88,2 mln | 62,0 mln | +42,1% |
| Omzet per verwaterd aandeel | $2,18 | $1,66 | +31,2% |
| GAAP brutomarge | 27,7% | 30,3% | -260 bp |
| GAAP bedrijfsverlies | $24,7 mln | $16,0 mln | Verlies steeg met 54,8% |
| Aangepaste EBITDA | -$0,5 mln | -$3,4 mln | Verlies verminderd, blijft negatief |
Verwaterde aandelen voor non-GAAP winst vormen de basis van deze berekeningen.
De noemer blijft stijgen. De Q3-prognose houdt rekening met ongeveer 92,8 miljoen verwaterde aandelen, een verdere sequentiële stijging van 5,3%.
De winstkwaliteit blijft ongelijkmatig. De non-GAAP cijfers weerspiegelden een belastinggerelateerde bate van $14,3 miljoen. De aangepaste EBITDA bleef negatief op $0,5 miljoen. De aangepaste nettowinst bedroeg nog steeds $5,5 miljoen.
CEO Thompson Lin verklaarde dat de vraag “onze productiecapaciteit tot medio 2027 zal blijven overtreffen.” Volgens CFO Stefan Murry is de maandelijkse capaciteit bijna 200.000 eenheden en verwacht hij ongeveer 650.000 eenheden tegen het einde van het jaar. SEC
De opschaling ondersteunt Q3, met het omzetmiddelpunt op $272,5 miljoen, een sequentiële stijging van 42%. Dit cijfer ligt 3% hoger dan de consensus van The Fly. De winstprognose was zwakker.
| Q3 vooruitzicht | Bedrijfsprognose | Vergelijking | Conclusie |
|---|---|---|---|
| Omzet | $255 mln-$290 mln | Consensus: $264,56 mln | Middelpunt ligt 3,0% hoger |
| Non-GAAP WPA | $0,11-$0,26 | Consensus: $0,28 | Hoogste bandbreedte 7,1% lager |
| Non-GAAP brutomarge | 29%-30,5% | Q2 werkelijk: 29,8% | Middelpunt vrijwel onveranderd |
| Verwaterde aandelen | Ongeveer 92,8 mln | Q2: 88,2 mln | Sequentiële stijging van 5,3% |
De prognose verwijst naar toekomstige prestaties. AAOI heeft geen GAAP-reconciliatie opgenomen voor deze verwachtingen.
Het beleid van deze week verhoogde de verwachtingen. Reuters onthulde een conceptvoorstel van de VS om nieuwe Chinese optische transceivers te verbieden. Autoriteiten kunnen het plan nog aanpassen of intrekken.
AAOI steeg 18% na het rapport. Aandelen van Coherent Corp. (NYSE:COHR) stegen 11% en Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) steeg 7%. Het relatieve voordeel van AAOI werd tijdens de reguliere sessie van donderdag omgekeerd.
| Amerikaanse optische leverancier | Reactie op beleid-rapport 4 aug. | Reguliere sessie 6 aug. |
|---|---|---|
| Applied Optoelectronics | stijgt 18,0% | daalt 3,7% |
| Coherent | stijgt 11,0% | stijgt 1,8% |
| Lumentum | stijgt 7,0% | stijgt 1,4% |
De aanpassingen van donderdag weerspiegelen de meest recente reguliere sessiegegevens.
Jefferies beschouwde de kans op het verbod als ‘laag risico’. Een dergelijke beperking kan leiden tot hogere kosten voor Amerikaanse cloudgebruikers. De beleidsopslag blijft kwetsbaar.
Analisten begonnen met sterk uiteenlopende meningen in het rapport. De meest recente koersdoelen varieerden tussen $57,50 en $220. Van de vijf onderstaande aanbevelingen waren er drie koopadviezen.
| Analist en bedrijf | Datum laatste actie | Beoordeling | Koersdoel | Ten opzichte van slotkoers $124,22 |
|---|---|---|---|---|
| Dave Kang, B. Riley Securities | 31 juli | Houden | $94,00 | -24,3% |
| Ryan Koontz, Needham | 22 juli | Kopen | $220,00 | +77,1% |
| Michael Genovese, Rosenblatt | 21 juni | Kopen | $220,00 | +77,1% |
| Simon Leopold, Raymond James Financial (NYSE:RJF) | 8 mei | Kopen | $160,00 | +28,8% |
| Tim Savageaux, Northland | 8 mei | Houden | $57,50 | -53,7% |
Deze suggesties zijn uitgebracht vóór de resultaten van donderdag. Berekeningen voor impliciete bewegingen verwijzen naar de slotkoers van de reguliere sessie.
AAOI steeg 37,9% over vijf sessies tot en met donderdag. Analistenherzieningen in de komende week zullen beide vooruitzichten op de proef stellen. Beleggers volgen ook of de marges rond de 30% blijven.
De productietoename is zichtbaar op de balans. De voorraad steeg met 52% sinds december, en vaste activa namen met 85% toe. De kaspositie sprong naar $508,8 miljoen, meer dan het dubbele van het vorige bedrag.
Risico’s: AAOI loopt risico’s zoals sterke klantconcentratie, mogelijke vertragingen bij opschalen, leveringsbeperkingen en prijsdruk. Marges kunnen stagneren als de productmix verslechtert. De voorgestelde beperking voor China wordt mogelijk uiteindelijk niet ingevoerd.
De omzetgroei blijft sterk. De belangrijkste uitdaging is het aantonen van operationele hefboomwerking per aandeel. De resultaten van het derde kwartaal moeten bewijzen dat capaciteitsuitbreiding zowel de marges als het volume verhoogt.
Related articles: Financiële resultaten
