NOWY JORK, 6 sierpnia 2026, 17:17 EDT — Regularna sesja handlowa w USA dobiegła końca, ale handel po godzinach trwał dalej.
- Przychody za drugi kwartał wzrosły o 86% do 191,9 mln USD, a skorygowany zysk wyniósł 6 centów na akcję.
- Środkowy punkt prognozy przychodów na III kwartał przewyższył konsensus, podczas gdy cały zakres prognozy pozostał poniżej oczekiwań.
- Liczba rozwodnionych akcji uwzględnionych w skorygowanym zysku wzrosła o 42%. Przychód na rozwodnioną akcję wzrósł o około 31%.
Akcje Applied Optoelectronics NASDAQ:AAOI wahały się po czwartkowym raporcie wyników. Kurs początkowo spadł o 7,5%, ale odbił i wzrósł o 1,3% o 17:10 EDT. Applied Optoelectronics zakończyło regularną sesję na poziomie 124,22 USD, co oznacza spadek o około 3,7%.
Raport był mieszany. Przychody za drugi kwartał przekroczyły prognozy, a prognoza sprzedaży na trzeci kwartał była solidna. Jednak prognoza zysku na III kwartał pozostała poniżej konsensusu.
Głównym zmartwieniem inwestorów jest konwersja. Przychody wzrosły o 86%, podczas gdy liczba rozwodnionych akcji wzrosła o 42%. W rezultacie przychód na rozwodnioną akcję rósł wolniej, bo o 31%. Marża brutto GAAP spadła o 260 punktów bazowych.
| Wyniki za II kwartał 2026 | Rzeczywiste | Porównanie | Wynik |
|---|---|---|---|
| Przychody | 191,9 mln USD | Konsensus Zacks: 191,13 mln USD | 0,4% wyżej |
| Skorygowany zysk na akcję (Non-GAAP EPS) | 0,06 USD | Konsensus Zacks: 0,03 USD | 0,03 USD wyżej |
| Prognoza przychodów | 191,9 mln USD rzeczywiste | Zakres firmy: 180 mln–198 mln USD | W ramach prognozy |
| Skorygowana marża brutto (Non-GAAP) | 29,8% | Zakres firmy: 29%–30% | Blisko górnej granicy |
| Strata netto GAAP | 22,8 mln USD | 9,1 mln USD rok wcześniej | Strata wzrosła |
Dane kwartalne są nieaudytowane i wstępne. Prognozy firmy i konsensus Zacks stanowią odrębne punkty odniesienia.
Sprzedaż do centrów danych wzrosła rok do roku o 140% do 107,7 mln USD, co stanowiło 56% całkowitych przychodów. Sprzedaż CATV wzrosła o 44%, osiągając 80,6 mln USD.
| Miara konwersji wzrostu | II kw. 2026 | II kw. 2025 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Przychody | 191,9 mln USD | 103,0 mln USD | +86,4% |
| Rozwodnione akcje dla skorygowanego EPS | 88,2 mln | 62,0 mln | +42,1% |
| Przychód na rozwodnioną akcję | 2,18 USD | 1,66 USD | +31,2% |
| Marża brutto GAAP | 27,7% | 30,3% | -260 pb |
| Strata operacyjna GAAP | 24,7 mln USD | 16,0 mln USD | Strata wzrosła o 54,8% |
| Skorygowana EBITDA | -0,5 mln USD | -3,4 mln USD | Strata zmniejszona, pozostaje ujemna |
Liczby rozwodnionych akcji ujawnione dla skorygowanego zysku stanowią podstawę tych obliczeń.
Mianownik nadal rośnie. Prognoza na III kwartał uwzględnia około 92,8 mln rozwodnionych akcji, co oznacza dalszy sekwencyjny wzrost o 5,3%.
Jakość zysku pozostaje nierówna. Dane Non-GAAP odzwierciedlały zysk podatkowy w wysokości 14,3 mln USD. Skorygowana EBITDA pozostała na minusie na poziomie 0,5 mln USD. Skorygowany zysk netto wyniósł nadal 5,5 mln USD.
Prezes Thompson Lin stwierdził, że popyt będzie „nadal przewyższał nasze moce produkcyjne do połowy 2027 roku”. Według CFO Stefana Murry’ego, miesięczna wydajność zbliżyła się do 200 000 sztuk, a do końca roku spodziewa się około 650 000 sztuk. SEC
Wzrost wspiera III kwartał, a środkowy punkt przychodów prognozowany jest na 272,5 mln USD, co oznacza 42% wzrost sekwencyjny. Ta wartość jest o 3% wyższa od konsensusu The Fly. Prognoza zysku była słabsza.
| Perspektywy na III kwartał | Prognoza firmy | Porównanie | Wnioski |
|---|---|---|---|
| Przychody | 255 mln–290 mln USD | Konsensus: 264,56 mln USD | Środkowy punkt o 3,0% wyżej |
| Skorygowany zysk na akcję (Non-GAAP EPS) | 0,11–0,26 USD | Konsensus: 0,28 USD | Górny zakres o 7,1% niższy |
| Skorygowana marża brutto (Non-GAAP) | 29%–30,5% | II kw. rzeczywisty: 29,8% | Środkowy punkt praktycznie bez zmian |
| Rozwodnione akcje | Około 92,8 mln | II kw.: 88,2 mln | Sekwencyjny wzrost o 5,3% |
Prognoza dotyczy przyszłych wyników. AAOI nie uwzględniło uzgodnienia GAAP dla tych prognoz.
Otoczenie polityczne w tym tygodniu zwiększyło oczekiwania. Reuters ujawnił projekt amerykańskiej propozycji zakazu nowych chińskich transceiverów optycznych. Władze mogą jeszcze zmienić lub wycofać ten plan.
AAOI wzrosło o 18% po raporcie. Akcje Coherent Corp. (NYSE:COHR) wzrosły o 11%, a Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) o 7%. Relatywna przewaga AAOI została odwrócona podczas czwartkowej regularnej sesji.
| Amerykański dostawca optyczny | Reakcja na raport polityczny z 4 sierpnia | Regularna sesja 6 sierpnia |
|---|---|---|
| Applied Optoelectronics | wzrost o 18,0% | spadek o 3,7% |
| Coherent | wzrost o 11,0% | wzrost o 1,8% |
| Lumentum | wzrost o 7,0% | wzrost o 1,4% |
Czwartkowe korekty odzwierciedlają najnowsze dane z regularnej sesji.
Jefferies ocenił prawdopodobieństwo zakazu jako „niskie ryzyko”. Taka restrykcja może prowadzić do wyższych kosztów dla amerykańskich użytkowników chmury. Premia polityczna pozostaje podatna na zmiany. Reuters
Analitycy rozpoczęli raport z bardzo różnymi opiniami. Najnowsze ceny docelowe wahały się od 57,50 do 220 dolarów. Spośród pięciu poniższych rekomendacji trzy to Kupuj.
| Analityk i firma | Data ostatniej akcji | Rekomendacja | Cel | W porównaniu do zamknięcia na poziomie 124,22 USD |
|---|---|---|---|---|
| Dave Kang, B. Riley Securities | 31 lipca | Trzymaj | 94,00 USD | -24,3% |
| Ryan Koontz, Needham | 22 lipca | Kupuj | 220,00 USD | +77,1% |
| Michael Genovese, Rosenblatt | 21 czerwca | Kupuj | 220,00 USD | +77,1% |
| Simon Leopold, Raymond James Financial (NYSE:RJF) | 8 maja | Kupuj | 160,00 USD | +28,8% |
| Tim Savageaux, Northland | 8 maja | Trzymaj | 57,50 USD | -53,7% |
Te sugestie zostały wydane przed czwartkowymi wynikami. Obliczenia dotyczące implikowanych ruchów odnoszą się do zamknięcia regularnej sesji.
AAOI wzrosło o 37,9% w ciągu pięciu sesji kończących się w czwartek. Rewizje analityków w przyszłym tygodniu mają podważyć oba scenariusze. Inwestorzy obserwują także, czy marże pozostaną blisko 30%.
Wzrost produkcji widać w bilansie. Zapasy wzrosły o 52% od grudnia, a wartość nieruchomości i sprzętu wzrosła o 85%. Gotówka wzrosła do 508,8 mln USD, ponad dwukrotnie więcej niż poprzednio.
Ryzyka: AAOI jest narażone na ryzyka, w tym duże uzależnienie od kluczowych klientów, możliwe opóźnienia w zwiększaniu produkcji, ograniczenia podaży oraz presję na ceny. Marże mogą się zatrzymać, jeśli struktura produktów się pogorszy. Sugerowane ograniczenie wobec Chin może ostatecznie nie zostać wprowadzone.
Wzrost sprzedaży pozostaje solidny. Kluczowym wyzwaniem jest teraz wykazanie dźwigni operacyjnej na akcję. Wyniki za trzeci kwartał muszą udowodnić, że wzrost mocy produkcyjnych przekłada się zarówno na marże, jak i na większy wolumen.
Related articles: Wyniki finansowe
