NOWY JORK, 4 lutego 2026, 09:32 EST — Sesja regularna
- Akcje Micron spadły o około 4%, do około 419 USD na początku notowań po silnym rajdzie akcji związanych z pamięcią.
- Nowy impuls do gwałtownego wzrostu cen kontraktowych DRAM podkreśla siłę cenową związaną z popytem na centra danych AI.
- Inwestorzy przyglądają się wynikom Big Tech i konferencji inwestorskiej Micron 11 lutego w poszukiwaniu nowych wskazówek dotyczących popytu.
Akcje Micron Technology (MU.O) spadły o 4,2%, osiągając 419,44 USD wcześnie w środę na Nasdaq, po wahaniach między 422,50 a 408,02 USD.
Spadek odzwierciedla zmagania inwestorów z cyklem rynku pamięci, który się rozwija. Micron stał się głównym wyborem w związku z rozwojem AI, a akcje szybko tracą na wartości, gdy nastroje się zmieniają.
TrendForce podniosło w tym tygodniu prognozę, przewidując, że ceny kontraktowe DRAM wzrosną o 90% do 95% w I kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem, napędzane boomem AI.
Micron został wciągnięty w szerszą wyprzedaż technologiczną. Kontrakty terminowe na Nasdaq spadły po tym, jak Advanced Micro Devices zanotowało spadek o 9,8%, obciążone ostrożną prognozą przychodów. Akcje firm programistycznych i chmurowych pozostały pod presją po ostatnich gwałtownych spadkach, według raportu rynkowego Reuters. „Silne wyniki finansowe wspierają wyceny rynkowe” — zauważył Sean Clark, dyrektor inwestycyjny Clark Capital. Reuters
Zaledwie dwie sesje temu nastroje się odwróciły. W poniedziałek Micron wzrósł o 5,5% podczas rajdu producentów chipów napędzanego optymizmem wokół AI. SanDisk wzrósł o 15,4%, AMD dodało 4%, zauważył Reuters. „Fundamenty są dobre, a wyniki finansowe mocne” — powiedział Tim Ghriskey, starszy strateg portfelowy w Ingalls & Snyder. Reuters
Nowy raport podkreśla „bezprecedensowy niedobór pamięci”, a analitycy William Blair określają sytuację jako „supercykl w pełni”. Wskazali na przyznanie przez Micron, że może zrealizować tylko połowę do dwóch trzecich zapotrzebowania kluczowych klientów. Podczas telekonferencji wynikowej, CEO Apple Tim Cook powiedział, że firma jest w „trybie pogoni za dostawami” pamięci w obliczu rosnących cen. Business Insider
DRAM, czyli dynamiczna pamięć o dostępie swobodnym, jest niezbędna w serwerach, komputerach PC i smartfonach. Z kolei układy NAND zasilają urządzenia magazynujące, takie jak dyski SSD. Dla Micron ceny kontraktowe odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu zarówno przychodów, jak i marż, zwłaszcza gdy popyt napędzają centra danych.
Jednak sytuacja może się odwrócić równie szybko. Jeśli kupujący wstrzymają się z zakupami lub rosnące ceny pamięci zaczną ograniczać popyt na telefony i komputery PC, cykl może gwałtownie się odwrócić, a siła cenowa zniknąć.
Poza Micronem, inwestorzy przygotowują się na wyniki Big Tech w tym tygodniu, szukając wskazówek, czy wydatki napędzane przez AI są nadal stabilne — czy też zaczynają słabnąć — po ostatnich zawirowaniach w sektorze technologicznym.
Kolejnym ważnym wydarzeniem dla Micron jest jego wystąpienie 11 lutego na konferencji Wolfe Research Auto, Auto Tech and Semiconductor Conference. Inwestorzy będą uważnie śledzić aktualizacje dotyczące cen pamięci, poziomów zapasów i trendów zamówień.
