NOWY JORK, 13 marca 2026, 18:45 EDT
Navitas Semiconductor zakończył piątek na poziomie 10,10 USD, wzrost o 1,2%, pozostając blisko maksimów ustanowionych podczas tegorocznej zmiennej sesji. Producent chipów mocy z Nasdaq zanotował wzrost o 24,88% w środę, spadek o 7,93% w czwartek i zakończył na poziomie 10,04 USD w piątkowych notowaniach posesyjnych.
Inwestorzy naciskają, by sprawdzić, czy Navitas faktycznie zrealizuje swoje ambicje dotyczące produktów AI i infrastrukturalnych. W lutym zarząd wskazał, że rynki wysokiej mocy wreszcie stanowiły większość kwartalnych przychodów. Mimo to sprzedaż w czwartym kwartale spadła o 59% rok do roku, osiągając 7,3 mln USD. Na pierwszy kwartał firma prognozowała przychody w przedziale 8–8,5 mln USD i zapowiedziała inwestorom wzrost kwartalny aż do 2026 roku.
Tegoroczne wydarzenia miały miejsce po tym, jak Navitas 11 marca zaprezentował najnowsze produkty z węglika krzemu. Premiera objęła chłodzony od góry QDPAK oraz smukłą obudowę TO-247-4L, skierowane do centrów danych AI, sieci energetycznych i zastosowań przemysłowych. Paul Wheeler, szef działu SiC w firmie, opisał ten ruch jako odpowiedź na zapotrzebowanie na „więcej mocy w mniejszej przestrzeni”. GlobeNewswire
Tego samego dnia Navitas ogłosił, że Tonya Stevens—ostatnio główna księgowa i tymczasowa dyrektor finansowa w Lattice Semiconductor—obejmie stanowisko dyrektora finansowego od 30 marca. Zarówno w zgłoszeniu, jak i w oświadczeniu firmy, Stevens wskazała pozycję Navitas na rynkach wysokiej mocy „napędzaną katalizatorem AI” jako kluczowy powód swojej decyzji. CEO Chris Allexandre ze swojej strony podkreślił jej doświadczenie jako kluczowe, gdy Navitas zamierza „skalować naszą działalność do większej, rentownej firmy w ramach Navitas 2.0”, czyli wejścia firmy na rynki wysokiej mocy.
Allexandre nie ukrywa tego celu. Podczas konferencji Morgan Stanley w tym miesiącu opisał centra danych AI, infrastrukturę sieciową i inne sektory o dużym zapotrzebowaniu na energię jako przechodzące na „znacznie wyższy poziom mocy, gęstości i wydajności”—pomimo tradycyjnej siły Navitas w segmencie mobilnym. Seeking Alpha
To jednak oznacza ostrzejszą konkurencję. Navitas wymienił Infineon, Wolfspeed i ON Semiconductor jako kluczowych konkurentów w dziedzinie węglika krzemu w swoim rocznym raporcie, podczas gdy popyt związany z AI już poprawił nastroje innych graczy w branży—Texas Instruments odnotował wzrost na początku tego roku.
Proces odwrócenia trendu pozostaje skomplikowany. Navitas ostrzegł, że wygrane projekty u klientów—czyli sytuacje, gdy chip zostaje wybrany do przyszłego projektu—i statystyki pipeline’u nie są równoznaczne z zamówieniami. Rzeczywiste przychody będą zależeć od momentu zatwierdzenia produktów przez klientów, harmonogramu produkcji i działań konkurencji. Wyniki za czwarty kwartał obejmowały stratę operacyjną w wysokości 41,4 mln USD, choć gotówka na koniec roku wzrosła do 236,9 mln USD dzięki prywatnej emisji akcji.
Wall Street jeszcze się nie rzuca. Kevin Cassidy z Rosenblatt, według notatki GuruFocus, pozostał przy swoim neutralnym stanowisku i w czwartek utrzymał cenę docelową na poziomie 7 dolarów. MarketWatch, podsumowując dziewięć ocen, stwierdził, że średnia rekomendacja to wciąż „trzymaj”, a konsensusowa cena docelowa wynosi 8,15 dolara. GuruFocus
