- Lucros recordes e acordos de IA: No início de setembro, a Oracle (ORCL) divulgou os resultados do 1º trimestre do ano fiscal de 2026, mostrando receitas 12% maiores em relação ao ano anterior e um backlog recorde (Obrigações de Desempenho Remanescentes) de US$ 455 bilhõesreuters.com. A CEO Safra Catz destacou quatro grandes contratos de nuvem de IA, dizendo que o RPO “provavelmente ultrapassará meio trilhão de dólares” em brevereuters.com. As ações subiram cerca de 40% com esses resultados, com os papéis chegando brevemente a US$ 345webull.comts2.tech.
- Metas agressivas de crescimento: No evento “Oracle AI World” de 16 de outubro, a diretoria elevou a projeção de receita fiscal para 2030 para US$ 166 bilhões (de US$ 144B)ts2.tech, implicando em ~75% de crescimento anual em nuvem. A Oracle também previu que a receita do OCI (infraestrutura de nuvem) saltará para US$ 144B até 2030ts2.tech, ante cerca de US$ 18B atualmente. Essas metas impressionantes chamaram a atenção dos analistas – Dave Sekera, da Morningstar, brincou que o plano para 2030 trouxe “vibes do final dos anos 90”, questionando se tal crescimento acelerado pode ser sustentadoinsidermonkey.com.
- Novas parcerias e produtos: A Oracle anunciou várias alianças focadas em IA e lançamentos de produtos. A Zoom (ZM) executará seu software de central de atendimento na Oracle Cloud, e a própria Oracle adotou o serviço da Zoomnews.zoom.com. A plataforma de IA criptografada da Duality Technologies foi adicionada ao Oracle Cloud Marketplacets2.techoracle.com, com foco em clientes do governo/defesa. A NVIDIA e a Oracle aprofundaram a colaboração em “superclusters de IA” com GPUts2.tech. No AI World, a Oracle também revelou um AI Agent Marketplace (assistentes inteligentes pré-construídos para seus aplicativos) e apresentou uma prévia do novo “Oracle AI Database” para executar modelos generativos nos dados dos clientests2.tech.
- Mudança na liderança: No final de setembro, a Oracle anunciou uma transição surpresa de CEO. A CEO de longa data Safra Catz (no comando desde 2014) se tornará vice-presidente, com os executivos de cloud Clay Magouyrk e Mike Sicilia nomeados co-CEOs no próximo anoreuters.com. O fundador Larry Ellison permanece como Presidente Executivo/CTO. Analistas da Evercore observaram que a mudança “solidifica a importância dos negócios de Cloud e Indústria como alavancas de crescimento” e deve ser uma “transição suave” com Ellison e Catz permanecendo na empresareuters.com.
- Preço das ações & volatilidade: ORCL tem passado por uma montanha-russa. Chegou ao pico perto de US$ 345 no início de setembro e depois caiu em outubro. Em 16 de outubro, no dia do aumento de orientação do AI World, atingiu cerca de US$ 313, mas então caiu cerca de 7% em 17 de outubro e mais cerca de 5% em 20 de outubro, à medida que os investidores realizaram lucrosts2.tech. No meio do dia 23 de outubro, ORCL está sendo negociada em torno de US$ 280 (alta de cerca de 3% no dia)stockanalysis.com. Isso ainda é aproximadamente 15% abaixo dos máximos de setembrots2.tech, mas cerca de 70% acima do nível do início de janeiro – um ganho anual massivo que “deixou até mesmo as ações de tecnologia do ‘Sete Magníficos’ para trás”ts2.techts2.tech. Com um valor de mercado de cerca de US$ 780–790 bilhões, a Oracle agora é negociada a um múltiplo alto (~45× lucros futuros)ts2.tech.
- Analistas divididos – cenário otimista: Wall Street está majoritariamente otimista em relação à Oracle. Mais de 30 analistas classificam ORCL como Compra/Compra Fortets2.tech. O Jefferies chamou o trimestre impulsionado por IA da Oracle de “verdadeiramente histórico” e elevou sua meta de 12 meses para US$ 360ts2.tech. UBS e Bank of America também elevaram as metas para a faixa de US$ 360–370ts2.tech. O consenso de preço-alvo para 12 meses está na faixa dos US$ 320 baixos (vs ~US$ 280 atualmente)ts2.tech. O TipRanks mostra uma meta média de US$ 354 (+29% de potencial de alta)tipranks.com. Os otimistas destacam o grande backlog de nuvem da Oracle, acordos multi-cloud e liderança em infraestrutura de IA: Brad Zelnick, do Deutsche Bank, disse que o trimestre foi “realmente impressionante” e reforçou a posição da Oracle como líder em IAwebull.com. Até mesmo o Citi elevou sua meta para US$ 410, implicando mais 20% de potencial de altawebull.com.
- Analistas divididos – cenário pessimista: Ainda assim, uma minoria vocal alerta para cautela. Uma grande preocupação é a avaliação: a Oracle agora é negociada a cerca de 11× as vendas em relação à sua receitats2.tech. A Redburn Partners iniciou a cobertura com uma classificação de Venda/$175ts2.tech, chamando o acordo de US$ 300 bilhões com a OpenAI de “muito arriscado” e alertando que a oportunidade de IA da Oracle pode estar superestimada. Analistas como Mark Murphy, do JPMorgan, observam que o crescimento implícito de ~75% a longo prazo é “praticamente inédito” para uma empresa desse portets2.techts2.tech. Eles apontam que a Oracle precisará gastar dezenas de bilhões em novos data centers e GPUs para atender à demandats2.tech. Se a execução ou o financiamento falharem, as ações podem corrigir fortemente. Mesmo analistas otimistas como Brent Thill, do Jefferies, admitem que a Oracle forneceu poucos detalhes sobre como financiará tal expansãots2.tech. Notavelmente, a faixa de preços-alvo dos analistas é incomumente ampla (US$ 175–US$ 400ts2.tech), refletindo o desacordo.
Em resumo: As ações da Oracle têm passado por “uma montanha-russa impulsionada por IA”ts2.tech. Os investidores estarão atentos ao próximo relatório do 2º trimestre da Oracle e a qualquer notícia sobre a parceria massiva com a OpenAI ou o acordo de nuvem TikTok/Oracle. Por enquanto, a maioria dos analistas permanece construtiva, destacando o potencial da Oracle como uma aposta em nuvem de IA, mas a empresa enfrenta o desafio de transformar projeções gigantescas em realidade. Como observou um comentarista, “depois de uma alta dessas, ela precisa entregar” seu backlog para manter a confiança dos investidores ts2.tech.
Fontes: Comunicados de imprensa e registros da empresa; Reportagem da Reuters; notícias de mercado e relatórios de analistas.
