NOVA YORK, 4 de fevereiro de 2026, 07:05 (EST) — Pré-mercado
As ações da Salesforce caíram 6,9% e fecharam a $196,38 na terça-feira, atraindo nova atenção para a gigante de software em nuvem antes da sessão de negociação dos EUA de quarta-feira. (Reuters)
O foco mudou da movimentação dos preços para a causa subjacente. Os traders estão se concentrando em uma preocupação direta: “agentes de IA”—softwares projetados para executar tarefas para os usuários—podem reduzir o valor que o software por assinatura comanda, ameaçando projeções de crescimento no futuro.
A desenvolvedora de IA Anthropic lançou plug-ins para seu agente Claude Cowork, permitindo conexões com ferramentas que automatizam tarefas em áreas jurídicas, vendas, marketing e análise de dados. O anúncio abalou as ações de software e análise de dados dos EUA e da Europa, que despencaram na terça-feira. O S&P 500 caiu 0,84%, enquanto o Nasdaq recuou 1,43%. “Às vezes o mercado simplesmente atira primeiro e faz perguntas depois”, disse Mike Archibald, gestor de portfólio da AGF Investments. (Reuters)
O modelo principal de assinaturas da Salesforce está sob pressão. A maioria dos clientes continua pagando por usuário, um modelo que Wall Street valoriza por sua receita recorrente estável. Mas se as ferramentas de IA levarem à venda de menos licenças ou negociações de preços mais agressivas, até mesmo uma pequena mudança pode afetar os cálculos de avaliação.
O analista do JPMorgan, Toby Ogg, descreveu o apetite dos investidores como “muito baixo”, destacando o foco no crescimento de longo prazo em vez do próximo trimestre. Ele acrescentou: “O setor não está apenas sendo considerado culpado até que se prove o contrário, mas agora está sendo sentenciado antes do julgamento.” Enquanto isso, Ben Barringer, da Quilter Cheviot, observou que os investidores estão, em grande parte, evitando o mercado de software por completo. (Reuters)
Os mercados mais amplos mostraram mais estabilidade no início da quarta-feira, mas o setor de software continua abalado. O índice de software e serviços do S&P 500 despencou mais de 12% nas últimas cinco sessões, marcando sua pior sequência desde março de 2020, informou a Reuters. (Reuters)
A Salesforce não é a única sentindo a pressão. A liquidação atingiu amplamente as ações de nuvem e dados, derrubando empresas com balanços e perspectivas de curto prazo bastante diferentes.
A diretora da Salesforce, Amy Chang, revelou em um documento da empresa que recebeu 1.766 unidades de ações restritas em 1º de fevereiro. Essas RSUs serão adquiridas em parcelas trimestrais até novembro, de acordo com um formulário 4. (SEC)
Esta história ainda pode mudar com uma única manchete. Se a tese de disrupção da IA parecer exagerada, ou se os investidores considerarem que a liquidação já precificou a maior parte das más notícias, as ações de software podem se recuperar rapidamente. O oposto também é verdadeiro: mais evidências de que ferramentas de IA substituem licenças pagas podem prolongar a desvalorização.
Os dados de quarta-feira sobre apetite ao risco e os lucros das megacaps são o próximo foco. O relatório de folhas de pagamento privadas da ADP chega às 8h15 (horário do leste dos EUA), seguido pelos lucros da Alphabet mais tarde no dia. A Amazon deve divulgar seus números na quinta-feira. (Investing)
