Nowy Jork, 11 marca 2026, 12:47 PM EDT
- Akcje wzrosły o 9,7% do 163,83 USD, cofając się po wcześniejszym osiągnięciu szczytu sesji na poziomie 171,60 USD.
- Przychody Oracle za III kwartał roku fiskalnego wzrosły o 22% do 17,19 mld USD. Przychody z chmury wzrosły o 44%, a Oracle Cloud Infrastructure aż o 84%. Oracle Investor Relations
- Oracle utrzymuje wydatki inwestycyjne na poziomie 50 mld USD na rok fiskalny 2026, jednocześnie podnosząc cel przychodów na rok fiskalny 2027 do 90 mld USD. Oracle Investor Relations
Akcje Oracle wzrosły w środę prawie o 10%, napędzane wyższą prognozą przychodów na rok fiskalny 2027 i ponownie solidnymi wynikami w chmurze. Kurs osiągnął 171,60 USD, po czym ustabilizował się na poziomie 163,83 USD, co oznacza wzrost o 9,7%. Oracle Investor Relations
Ten wzrost jest godny uwagi, biorąc pod uwagę utrzymujące się wątpliwości dotyczące potrzeb finansowych Oracle związanych z ekspansją AI. W lutym Oracle sygnalizowało możliwość pozyskania nawet 50 mld USD poprzez dług i emisję akcji. Przechodząc do wtorku: firma poinformowała, że już zabezpieczyła 30 mld USD, a wytyczne dotyczące wydatków inwestycyjnych na rok fiskalny 2026 pozostają na poziomie 50 mld USD. Oracle Investor Relations
Oracle wspomniało, że wiele z najnowszych dużych kontraktów AI zakłada, że klienci albo płacą z góry, albo dostarczają własne układy graficzne. Takie rozwiązanie pozwala Oracle zwiększać moce przerobowe i notować wzrost, omijając dużą część początkowych wydatków. Oracle Investor Relations
W kwartale zakończonym 28 lutego przychody wzrosły o 22% do 17,19 mld USD, a zysk na akcję (non-GAAP) wyniósł 1,79 USD. Oracle podkreśliło, że to pierwszy raz od ponad 15 lat, gdy zarówno organiczne przychody, jak i skorygowany EPS wzrosły o co najmniej 20% w dolarach amerykańskich. Przychody z chmury osiągnęły 8,9 mld USD, co oznacza wzrost o 44%. Oracle Investor Relations
Jedna z wyróżniających się miar: zobowiązania z tytułu realizacji usług (RPO). To przychody już zakontraktowane, ale jeszcze niezaksięgowane. Ten portfel wzrósł o 325% rok do roku, osiągając 553 mld USD, co daje Oracle znacznie większą perspektywę przyszłych przychodów do realizacji. Oracle Investor Relations
Jacob Bourne z eMarketer określił ten kwartał jako „wynik testu warunków skrajnych dla branży AI”. Matt Britzman z Hargreaves Lansdown zwrócił uwagę, że kilka nowych kontraktów AI pozwala klientom „płacić z góry lub korzystać z własnego sprzętu”, co zmniejsza presję finansową. Reuters
Oracle nadal goni AWS i Microsoft Azure w wyścigu o infrastrukturę chmurową. Przychody firmy z Oracle Cloud Infrastructure wzrosły w tym kwartale o 84%. Przychody z baz danych multicloud? Wzrost aż o 531%. Oracle był zajęty budową centrów danych dla takich gigantów jak OpenAI i Meta. Oracle Investor Relations
Kierownictwo odniosło się także do innej kwestii w branży oprogramowania: ryzyka, że narzędzia do kodowania oparte na AI mogą zagrozić popytowi na tradycyjne oprogramowanie jako usługę (SaaS). Współzałożyciel Larry Ellison odrzucił ten pomysł, mówiąc: „Apokalipsa SaaS dotyczy innych, ale nie Oracle.” Firma dodała, że wykorzystuje generowanie kodu przez AI do tworzenia większej ilości oprogramowania, ale z mniejszymi zespołami. Reuters
Ryzyka pozostają. Oracle trzyma się celu pozyskania do 50 miliardów dolarów finansowania w tym roku, ale wskazuje na przeszkody związane z dostawami chipów, ograniczeniami centrów danych, taryfami i napięciami handlowymi. Analitycy Morgan Stanley zauważyli, że inwestorzy pozostają nieprzekonani; oczekują bardziej jednoznacznych dowodów na to, że wynajem chipów AI przez Oracle faktycznie może zwiększyć zyski i wolne przepływy pieniężne. Oracle Investor Relations
Oracle prognozuje skorygowany zysk na akcję w przedziale od 1,96 do 2,00 USD w tym kwartale, a przychody mają wzrosnąć o 19% do 21% w dolarach amerykańskich. Przychody z chmury? Zarząd oczekuje wzrostu o 46% do 50%. Clay Magouyrk określił marże z wynajmu chipów AI na poziomie 30% do 40% i zauważył, że usługi bazodanowe są zazwyczaj jeszcze bardziej rentowne. To oznacza, że kolejną przeszkodą dla akcji nie jest już tylko wzrost, ale to, czy firma będzie w stanie dostarczyć oczekiwaną rentowność. Oracle Investor Relations
