Santa Clara, Kalifornia, 9 kwietnia 2026, 04:13 PDT.
Następna premiera chipów Nvidii może napotkać przeszkody. TrendForce, powołując się na problemy z kwalifikacją HBM4, większe potrzeby chłodzenia oraz zmiany w sieci, poinformował 8 kwietnia, że dostawy procesorów Rubin AI mogą się opóźnić, co spowoduje, że większa część tegorocznej produkcji przypadnie na linię Blackwell. Blackwell może teraz stanowić ponad 70% wysyłek wysokiej klasy GPU Nvidii w 2026 roku, w porównaniu do wcześniejszych oczekiwań, podczas gdy prognozowany udział Rubina spada do 22%, z 29%.
Obecnie popyt klientów nie wykazuje oznak spowolnienia. Amazon poinformował w czwartek, że przychody AWS z AI osiągnęły w pierwszym kwartale tempo 15 miliardów dolarów i „szybko rosną”. CoreWeave i Meta zwiększyły teraz swoją umowę dotyczącą pojemności chmurowej do około 21 miliardów dolarów, a niektóre z pierwszych wdrożeń mają działać na platformie Vera Rubin Nvidii do wnioskowania — części, która generuje odpowiedzi z wytrenowanych modeli AI. „Ich najbardziej wymagające obciążenia” trafiają do chmury CoreWeave, powiedział CEO Michael Intrator. Reuters
Przekaz Nvidii dla inwestorów jest taki, że Rubin jest już blisko. W marcu Jensen Huang powiedział inwestorom, że firma wznowiła produkcję chipów AI dostosowanych do Chin i zauważył: „Nasz łańcuch dostaw się rozkręca”. Reuters później poinformował, że Rubin jest już w pełnej produkcji, a chip został uwzględniony w prognozie Huanga, według której łączny przychód z Blackwell i Rubin przekroczy 1 bilion dolarów do 2027 roku. Reuters
Pamięć jest ograniczeniem. Samsung spodziewa się, że jego zysk operacyjny za pierwszy kwartał przekroczy cały wynik z 2025 roku, napędzany dużym popytem na infrastrukturę AI, który ogranicza podaż i podnosi ceny. W lutym, według Reutersa, południowokoreański gigant rozpoczął dostawy HBM4 — pamięci o wysokiej przepustowości, przeznaczonej do obciążeń AI — do Nvidii. „Rzeczywiste ceny kontraktowe okazały się wyższe”, powiedział analityk Meritz Securities Kim Sunwoo. Reuters
W tym tygodniu Barron’s zwrócił uwagę na notatkę dla klientów KeyBanc, w której analityk John Vinh wskazał na opóźnienie GPU Rubin Nvidii. Według Vinha, „Wzrost produkcji GPU Rubin Nvidii został opóźniony”, ponieważ kwalifikacja HBM4 w SK Hynix — a także, choć w mniejszym stopniu, w Micron — trwa dłużej niż przewidywano. Barron’s
Konkurenci zwiększają wysiłki, by rzucić wyzwanie dominacji Nvidii właśnie wtedy, gdy pojawiają się ryzyka opóźnień. Broadcom ujawnił w poniedziałek, że zawarł długoterminową umowę na pomoc w opracowaniu kolejnej generacji jednostek przetwarzania tensorowego Google, czyli TPU, do 2031 roku — co podkreśla, że główni gracze chmurowi nadal poszukują tańszych lub bardziej dostosowanych alternatyw dla GPU Nvidii.
Chiny okazują się trudnym polem bitwy. Według danych IDC cytowanych przez Reuters, chińscy producenci chipów AI zdobyli w zeszłym roku prawie 41% krajowego rynku serwerów z akceleratorami AI. Udział Nvidii spadł do 55%, podczas gdy AMD osiągnęło około 4%—ograniczenia eksportowe skłoniły klientów do rodzimych rozwiązań, zwłaszcza Huaweia.
Nvidia intensyfikuje wysiłki, by wzmocnić swoją pozycję. Firma właśnie zainwestowała 2 miliardy dolarów w Marvell, dążąc do przyciągnięcia większej liczby półcustomowych układów scalonych i technologii optycznych interkonektów na własną platformę. Jacob Bourne z eMarketer zauważył, że działania Nvidii koncentrują się na obszarach, gdzie „przepustowość i efektywność energetyczna są kluczowymi wąskimi gardłami”. Reuters
Dyrektor finansowa Nvidii, Colette Kress, podczas ogłaszania wyników kwartalnych w lutym jasno dała do zrozumienia, że firma mocno inwestuje w AI—zwłaszcza że tacy giganci jak Meta szykują się na prognozowane wydatki rzędu 630 miliardów dolarów w 2026 roku, z czego znaczna część przeznaczona będzie na centra danych i procesory. To właśnie dlatego ewentualny problem z Rubin nie jest błahostką: impet Blackwella ma swoje granice. Każde potknięcie daje konkurencji czas na eksperymenty z własnymi układami scalonymi i alternatywnym sprzętem.
