Santa Clara, Californie, 9 avril 2026, 04:13 PDT.
Le prochain lancement de puce de Nvidia pourrait rencontrer un obstacle. TrendForce, citant des problèmes de qualification HBM4, des besoins de refroidissement accrus et un changement dans le réseau, a déclaré le 8 avril que les livraisons du processeur IA Rubin pourraient être retardées, reportant une plus grande partie de la production de cette année sur la gamme Blackwell. Blackwell pourrait désormais représenter plus de 70 % des livraisons de GPU haut de gamme de Nvidia en 2026, contre les attentes précédentes, tandis que la part prévue de Rubin tombe à 22 %, contre 29 %.
Pour l’instant, l’appétit des clients ne montre aucun signe de ralentissement. Amazon a annoncé jeudi que le chiffre d’affaires annuel d’AWS dans l’IA avait atteint 15 milliards de dollars au premier trimestre et « augmente rapidement ». CoreWeave et Meta ont désormais augmenté leur accord de capacité cloud à environ 21 milliards de dollars, avec certains des premiers déploiements prévus sur la plateforme Vera Rubin de Nvidia pour l’inférence — la partie qui génère des réponses à partir de modèles d’IA entraînés. « Leurs charges de travail les plus exigeantes » arrivent sur le cloud de CoreWeave, a déclaré le PDG Michael Intrator. Reuters
Le message de Nvidia aux investisseurs est que Rubin est pour bientôt. En mars, Jensen Huang a déclaré aux investisseurs que l’entreprise avait repris la fabrication d’une puce IA adaptée à la Chine et a noté : « Notre chaîne d’approvisionnement s’active. » Reuters a ensuite rapporté que Rubin est déjà en production à grande échelle, et la puce est intégrée dans la projection de Huang de dépasser 1 000 milliards de dollars de revenus combinés Blackwell et Rubin d’ici 2027. Reuters
La mémoire est la contrainte. Samsung s’attend à ce que son bénéfice d’exploitation du premier trimestre dépasse le total de toute l’année 2025, porté par une forte demande d’infrastructures IA qui resserre l’offre et fait grimper les prix. En février, selon Reuters, le géant sud-coréen a commencé à livrer la HBM4 — une mémoire empilée à large bande passante conçue pour les charges de travail IA — à Nvidia. « Les prix contractuels réels se sont révélés plus élevés », a déclaré Kim Sunwoo, analyste chez Meritz Securities. Reuters
Cette semaine, Barron’s a cité une note client de KeyBanc dans laquelle l’analyste John Vinh a signalé un retard pour le GPU Rubin de Nvidia. Selon Vinh, « la montée en puissance du GPU Rubin de Nvidia a été retardée » car la qualification HBM4 chez SK Hynix — et, dans une moindre mesure, chez Micron — prend plus de temps que prévu. Barron’s
Les concurrents intensifient leurs efforts pour défier la domination de Nvidia alors que des risques de retard apparaissent. Broadcom a révélé lundi avoir conclu un accord à long terme pour aider à développer les prochaines unités de traitement tensoriel, ou TPU, de Google jusqu’en 2031 — une démarche qui souligne comment les grands acteurs du cloud continuent de chercher des alternatives moins coûteuses ou plus personnalisées aux GPU de Nvidia.
La Chine s’avère être un champ de bataille difficile. Selon les chiffres d’IDC cités par Reuters, les fabricants chinois de puces IA ont accaparé près de 41 % du marché national des serveurs accélérateurs IA l’an dernier. La part de Nvidia est tombée à 55 %, tandis qu’AMD a atteint environ 4 % — les restrictions à l’exportation ont poussé les clients vers des options locales, notamment Huawei.
Les efforts de Nvidia pour renforcer ses défenses s’intensifient. L’entreprise vient d’investir 2 milliards de dollars dans Marvell, dans le but d’attirer davantage de technologies de silicium semi-personnalisé et d’interconnexion optique sur sa propre plateforme. Jacob Bourne, chez eMarketer, a souligné que la stratégie de Nvidia cible des domaines où « la bande passante et l’efficacité énergétique sont des goulets d’étranglement clés ». Reuters
La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, s’exprimant lors de la publication des résultats trimestriels de l’entreprise en février, a clairement indiqué qu’ils misent fortement sur l’investissement dans l’IA — surtout alors que des hyperscalers comme Meta se préparent à un investissement prévu de 630 milliards de dollars en 2026, dont une grande partie sera consacrée aux centres de données et aux processeurs. C’est dans ce contexte qu’un accroc avec Rubin n’est pas anodin : l’élan de Blackwell ne peut pas tout faire. Tout faux pas laisse du temps aux concurrents pour expérimenter avec du silicium personnalisé et du matériel alternatif.
