New York, 11 marzo 2026, 12:47 PM EDT
- Il titolo è salito del 9,7% a $163,83, dopo aver raggiunto un picco di sessione di $171,60 in precedenza.
- I ricavi del terzo trimestre fiscale di Oracle sono aumentati del 22% a $17,19 miliardi. I ricavi dal cloud sono cresciuti del 44%, mentre Oracle Cloud Infrastructure è balzata dell’84%.
- Oracle mantiene $50 miliardi di spese in conto capitale per l’anno fiscale 2026, mentre aumenta il suo obiettivo di ricavi per il 2027 a $90 miliardi.
Oracle è balzata di quasi il 10% mercoledì, sostenuta da una previsione di ricavi più alta per il 2027 e da solidi risultati nel cloud ancora una volta. Le azioni hanno toccato $171,60 prima di chiudere in rialzo del 9,7% a $163,83.
L’impennata è notevole, dato il persistente scetticismo sui bisogni di finanziamento di Oracle per l’espansione nell’AI. A febbraio, Oracle aveva segnalato la possibilità di raccogliere fino a $50 miliardi tramite debito ed equity. Arrivando a martedì: la società ha riferito di aver già assicurato $30 miliardi, con la guidance sulle spese in conto capitale per il 2026 ancora fissata a $50 miliardi.
Oracle ha menzionato che molti dei suoi ultimi grandi accordi AI prevedono che i clienti paghino in anticipo o forniscano i propri chip grafici. Questo accordo consente a Oracle di aumentare la capacità e registrare crescita, evitando gran parte delle spese iniziali.
Per il trimestre conclusosi il 28 febbraio, i ricavi sono saliti del 22% a $17,19 miliardi e l’utile per azione non-GAAP è stato di $1,79. Oracle ha sottolineato che è la prima volta in oltre 15 anni che sia i ricavi organici sia l’EPS rettificato crescono di almeno il 20% in dollari USA. I ricavi dal cloud hanno raggiunto $8,9 miliardi, un balzo del 44%.
Un dato di rilievo: gli obblighi di performance residui, o RPO. Si tratta di ricavi già contrattualizzati ma non ancora contabilizzati. Questo backlog è aumentato del 325% anno su anno, raggiungendo $553 miliardi e lasciando a Oracle una pipeline di ricavi futuri molto più ampia da gestire.
Jacob Bourne di eMarketer ha descritto il trimestre come “un risultato da stress test per il settore AI.” Matt Britzman di Hargreaves Lansdown ha sottolineato che diversi nuovi contratti AI consentono ai clienti di “pagare in anticipo o portare il proprio hardware”, riducendo così parte della pressione sui finanziamenti. Reuters
Oracle continua a inseguire AWS e Microsoft Azure nella corsa alle infrastrutture cloud. I ricavi di Oracle Cloud Infrastructure sono aumentati dell’84% in questo trimestre. I ricavi dei database multicloud? In crescita vertiginosa del 531%. Oracle è stata impegnata a costruire data center per grandi nomi come OpenAI e Meta.
I dirigenti hanno anche affrontato un’altra preoccupazione nel settore software: il rischio che gli strumenti di codifica AI possano minacciare la domanda per il tradizionale software-as-a-service, o SaaS. Il co-fondatore Larry Ellison ha respinto questa idea, affermando: “L’apocalisse SaaS riguarda altri, non Oracle.” L’azienda ha aggiunto che sta utilizzando la generazione di codice AI per sviluppare più software, ma con team più snelli. Reuters
I rischi permangono. Oracle mantiene il suo obiettivo di arrivare fino a 50 miliardi di dollari di finanziamenti quest’anno, ma ha segnalato venti contrari dovuti a forniture di chip, limiti nei data center, dazi e tensioni commerciali. Gli analisti di Morgan Stanley hanno osservato che gli investitori restano scettici; cercano prove più concrete che il leasing di chip AI da parte di Oracle possa effettivamente rafforzare gli utili e il flusso di cassa libero.
Oracle prevede un utile per azione rettificato compreso tra $1,96 e $2,00 per questo trimestre, con ricavi attesi in crescita tra il 19% e il 21% in dollari USA. I ricavi cloud? Il management punta a una crescita tra il 46% e il 50%. Clay Magouyrk ha indicato margini sugli affitti di chip AI tra il 30% e il 40%, e ha osservato che i servizi di database tendono a essere ancora più redditizi. Il prossimo ostacolo per il titolo, quindi, non è solo la crescita, ma se l’azienda saprà mantenere la redditività.
