NUEVA YORK, 28 de julio de 2026, 05:01 EDT — Los mercados de efectivo de EE. UU. permanecieron cerrados, pero la actividad previa a la apertura continuó.
- Sandisk cerró la sesión del lunes en $1,278.23, cayendo un 11,0%. Las cotizaciones previas a la apertura del martes apuntaban a una caída adicional de alrededor del 5%.
- Los cálculos iniciales muestran que la caída de dos días eliminó aproximadamente $49.2 mil millones en capitalización de mercado.
- Sandisk tiene previsto publicar sus resultados del cuarto trimestre fiscal el 5 de agosto. La previsión intermedia de la compañía indica $8 mil millones en ingresos y ganancias ajustadas por acción de $31.50.
Sandisk Corporation NASDAQ:SNDK cerró la sesión del lunes en $1,278.23, cayendo un 11,0%. La compañía estuvo entre las mayores caídas en una amplia baja de chips vinculada al crecimiento de China en la industria de la memoria.
Las cotizaciones tempranas del martes sugerían una caída adicional de alrededor del 5%. La negociación regular en EE. UU. aún no había comenzado.
La caída en dos sesiones totalizó un 20,6% desde el precio de cierre del jueves. Cálculo inicial: esto eliminó aproximadamente $49.2 mil millones, basado en 148.09 millones de acciones en circulación. La cantidad es más de ocho veces la autorización de recompra de acciones de $6 mil millones de Sandisk.
El desencadenante no fue directo. CXMT Corp (SHA:688825) de China produce DRAM, mientras que Sandisk se especializa en NAND flash. Los inversores parecen anticipar un mayor apoyo financiero para el sector de semiconductores de China, lo que también podría beneficiar al competidor no cotizado de NAND, YMTC.
| Señal del mercado del lunes | Movimiento |
|---|---|
| Sandisk Corporation NASDAQ:SNDK | -11.0% |
| Micron Technology NASDAQ:MU | -2.2% |
| Índice de Semiconductores de Filadelfia | -2.2% |
| CXMT Corp (SHA:688825), comienza a cotizar en Shanghái | +466% |
Números de debut y cierre del lunes.
Sandisk cayó aproximadamente cinco veces más que tanto Micron como el índice de chips, destacando una mayor sensibilidad respecto a la oferta y valoración de NAND.
Esa preocupación es significativa dada la composición de ingresos de Sandisk. Los ingresos de centros de datos alcanzaron $1.47 mil millones el último trimestre, representando el 24,7% del total general. Los productos Edge generaron $3.66 mil millones, representando el 61,6% de los ingresos totales.
La demanda impulsada por IA es genuina. Sin embargo, la mayor parte de los ingresos actuales—alrededor de tres cuartas partes—aún proviene fuera del segmento de centros de datos.
YMTC representó el 11,8% del mercado mundial de NAND el año pasado, informó Reuters. Esta cifra estuvo a la par con la participación de Sandisk. Las proyecciones indicaban que YMTC superaría el 14% para principios de 2027, y sus nuevas instalaciones planificadas podrían duplicar la capacidad.
Sandisk mantiene una sólida orientación operativa a corto plazo, pronosticando ingresos del cuarto trimestre en el rango de $7.75 mil millones a $8.25 mil millones. El punto medio refleja un crecimiento secuencial del 34%.
La compañía proyecta ganancias ajustadas por acción en el rango de $30 a $33. El margen bruto ajustado se pronostica entre 79% y 81%.
Cálculo ilustrativo inicial: El precio de cierre del lunes representa 10,1 veces las ganancias anuales proyectadas en el punto medio de la guía. Esto no es una predicción. Las ganancias del sector de la memoria pueden cambiar rápidamente si la oferta se alinea con la demanda.
El director ejecutivo David Goeckeler ha buscado reducir esa volatilidad cíclica. Sandisk aseguró cinco acuerdos extendidos con clientes, tres de los cuales implican compromisos mínimos de $42 mil millones cada uno. “Queremos una economía consistente y predecible”, dijo Goeckeler a Reuters en mayo. Reuters
Los mercados asiáticos reflejaron el escepticismo continuo de los inversores en las primeras operaciones. Las acciones de Kioxia Holdings (TYO:285A), que colabora con Sandisk en tecnología NAND, cayeron un 18,3% el martes.
“El enfoque de los inversores no está tanto en las ganancias actuales de CXMT sino en su capacidad para aumentar la capacidad más rápidamente”, dijo el analista Kim Seok-hwan. La información sobre el desempeño del equipo chino y el calendario de producción sigue siendo escasa. Reuters
Sandisk subió casi un 6% durante la última semana, pero una caída del 10,8% el viernes eliminó gran parte de su repunte a mitad de semana. La caída continuó el lunes.
La próxima prueba de la empresa está programada para el 5 de agosto, con el Día del Inversor previsto para el 13 de agosto. Los inversores buscan datos más específicos sobre los precios de NAND para el año fiscal 2027, ventas contratadas y la cuota en centros de datos.
Riesgos: El aumento de la producción en YMTC o la caída de los precios de NAND pueden ejercer presión sobre los elevados márgenes de Sandisk. Por el contrario, una oferta restringida, precios mínimos efectivos o contratos adicionales de centros de datos podrían indicar que la caída de la acción ha sido exagerada.
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