Sandisk-Aktie (NASDAQ:SNDK) im Fokus nach China-NAND-Untersuchung und 49-Milliarden-Dollar-Verlust

Sandisk beendete den Handel am Montag, den 27. Juli, bei 1.278,23 $, ein Rückgang von 11,02 %. Die frühen vorbörslichen Kurse am Dienstag deuteten auf einen weiteren Rückgang von 4,61 % auf 1.219,29 $ hin. Der Rückgang spiegelte einen weit verbreiteten Ausverkauf unter Chipherstellern wider, ausgelöst durch Bedenken hinsichtlich chinesischer Wettbewerber. Die Aktien von CXMT stiegen bei ihrem Börsendebüt in Shanghai um 466 %, und Berichte über chinesische Lithografie-Technologie erhöhten den Marktdruck. Der Schlusskurs von Sandisk lag 45,7 % unter dem Höchststand von 2.354,39 $ im vergangenen Jahr. Google

Die Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen von Sandisk ist für den 5. August um 16:30 Uhr EDT angesetzt. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz zwischen 7,75 Milliarden und 8,25 Milliarden US-Dollar. Es erwartet einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 30 bis 33 US-Dollar und eine Bruttomarge im Bereich von 79 % bis 81 %. Veröffentliche EPS-Schätzungen verschiedener Anbieter reichen von 33,38 bis 34,52 US-Dollar. Google Finance gibt den Umsatz mit 8,39 Milliarden US-Dollar an, was über den Erwartungen des Managements liegt und die Erwartungen erhöht. Sandisk Corporation

Der Umsatz im dritten Geschäftsquartal belief sich auf 5,95 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 97 % gegenüber dem Vorquartal. Der Non-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei 23,41 US-Dollar, nach 6,20 US-Dollar im Vorquartal. Die Non-GAAP-Bruttomarge verbesserte sich um 27,3 Prozentpunkte auf 78,4 %. Der Umsatz im Bereich Datacenter stieg sequenziell um 233 % auf 1,47 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im Consumer-Bereich sank gegenüber dem Vorquartal um 10 % auf 820 Millionen US-Dollar. Sandisk Corporation

Das Management prognostiziert für das vierte Quartal eine Non-GAAP-Bruttomarge im Bereich von 79 % bis 81 %, nachdem im Vorquartal 78,4 % und zwei Quartale zuvor 51,1 % gemeldet wurden. Der Umsatz im dritten Quartal wurde hauptsächlich durch einen Preisanstieg pro Gigabyte um 248 % getrieben, während die insgesamt verkauften Exabytes dem Vorjahresniveau entsprachen. Die heutigen Gewinne hängen daher stark von höheren Preisen ab. Langfristige Verträge könnten Stabilität bieten, aber Margen nahe 80 % sind historisch kaum belegt. Sandisk Corporation

Sandisk wies zum 3. April verbleibende Leistungsverpflichtungen in Höhe von 41,6 Milliarden US-Dollar aus, von denen nur 15 % voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate als Umsatz realisiert werden. Weitere 41,2 Milliarden US-Dollar waren noch nicht in Rechnung gestellt, was darauf hindeutet, dass diese Mittel nicht sofort verfügbar sind. Zu diesem Zeitpunkt hatte Sandisk drei Vereinbarungen abgeschlossen und später zwei weitere hinzugefügt. Die zehn größten Kunden des Unternehmens machten 46 % des Quartalsumsatzes aus. Die Transparenz ist zwar beträchtlich, aber Zeitpunkt und Konzentration des Umsatzes bleiben entscheidende Faktoren. SEC

Nicht direkt. CXMT konzentriert sich hauptsächlich auf die DRAM-Produktion, während Sandisk überwiegend im Bereich NAND-Flash tätig ist. Im Jahr 2025 kontrollierte CXMT rund 7,7 % des weltweiten DRAM-Marktes. YMTC ist ein näherer Wettbewerber von Sandisk im NAND-Bereich und hält 11,8 % des Weltmarktes. Reuters berichtete, dass dieser Anteil mit dem von Sandisk vergleichbar sei, und drei neue Werke könnten die Produktion potenziell verdoppeln, wobei der Zeitplan für diese Projekte noch nicht feststeht. Reuters

Zum Handelsschluss am Montag wurde Sandisk mit dem 44,44-fachen des Gewinns der letzten zwölf Monate gehandelt. Eine andere Methode berücksichtigt den gemeldeten bereinigten Gewinn je Aktie sowie die Prognose für das vierte Quartal, was zu einem geschätzten bereinigten Jahresgewinn je Aktie von 60,83 bis 63,83 US-Dollar führt. Auf dieser Basis liegt der Schlusskurs der Aktie beim etwa 20- bis 21-fachen dieses Wertes. Diese Zahl ist ein Näherungswert. Von Google Finance zusammengetragene Analystenziele reichen von 1.000 bis 3.050 US-Dollar. Google

Am 3. April meldete Sandisk Bargeldbestände in Höhe von 3,74 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wies keine kurzfristigen oder langfristigen Schulden in seiner Bilanz aus. Der operative Cashflow für das dritte Quartal betrug 3,04 Milliarden US-Dollar. Am 30. April genehmigte der Vorstand ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 6 Milliarden US-Dollar, was etwa 3,2 % der Marktkapitalisierung von Sandisk in Höhe von 189,29 Milliarden US-Dollar am Montag entspricht. Die Genehmigung verpflichtet Sandisk nicht zum Rückkauf von Aktien, und das Programm kann vom Management ausgesetzt oder eingestellt werden. Sandisk Corporation

Sandisk wird seinen Investorentag am 13. August ab 9:00 Uhr EDT abhalten, nur acht Tage nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse. Die BiCS10-Technologie wird voraussichtlich ein Highlight sein, da sie weiterhin von Kunden getestet wird. Die 332-Layer-BiCS10-Architektur bietet eine um 59 % höhere Dichte im Vergleich zu BiCS8. Die Schnittstellengeschwindigkeit steigt um 33 % auf bis zu 4,8 Gigabit pro Sekunde. Anleger werden nach Details zu Produktionsplänen, Ausbeuteraten, Kapitalbedarf und langfristigen Margenerwartungen suchen. Sandisk Corporation