NEW YORK, 6. August 2026, 17:17 EDT — Der reguläre Handel in den USA war beendet, aber der nachbörsliche Handel lief weiter.
- Der Umsatz im zweiten Quartal stieg um 86 % auf 191,9 Millionen US-Dollar, während der bereinigte Gewinn 6 Cent pro Aktie betrug.
- Der Mittelwert der Umsatzprognose für das dritte Quartal lag über dem Konsens, während die gesamte Prognosespanne unter den Erwartungen blieb.
- Die Anzahl der verwässerten Aktien, die in den bereinigten Gewinn einbezogen wurden, stieg um 42 %. Der Umsatz pro verwässerter Aktie stieg um etwa 31 %.
Die Aktien von Applied Optoelectronics NASDAQ:AAOI schwankten nach dem Ergebnisbericht am Donnerstag. Die Aktie fiel zunächst um 7,5 %, erholte sich jedoch und lag um 17:10 EDT um 1,3 % im Plus. Applied Optoelectronics beendete die reguläre Sitzung bei 124,22 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 3,7 % entspricht.
Der Bericht war gemischt. Der Umsatz im zweiten Quartal übertraf die Prognosen und die Umsatzprognose für das dritte Quartal war robust. Allerdings blieb die Gewinnprognose für das dritte Quartal unter den Konsensschätzungen.
Das Hauptanliegen der Investoren ist die Umwandlung. Der Umsatz stieg um 86 %, während die bereinigte verwässerte Aktienanzahl um 42 % zunahm. Infolgedessen wuchs der Umsatz pro verwässerter Aktie mit einer langsameren Rate von 31 %. Die GAAP-Bruttomarge sank um 260 Basispunkte.
| Q2 2026 Ergebnisübersicht | Tatsächlich | Vergleich | Ergebnis |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 191,9 Mio. $ | Zacks-Konsens: 191,13 Mio. $ | 0,4 % höher |
| Non-GAAP EPS | 0,06 $ | Zacks-Konsens: 0,03 $ | 0,03 $ höher |
| Umsatzprognose | 191,9 Mio. $ tatsächlich | Unternehmensspanne: 180 Mio. $–198 Mio. $ | Innerhalb der Prognose |
| Non-GAAP Bruttomarge | 29,8 % | Unternehmensspanne: 29 %–30 % | Nahe dem oberen Ende |
| GAAP Nettoverlust | 22,8 Mio. $ | 9,1 Mio. $ ein Jahr zuvor | Verlust gestiegen |
Die Quartalszahlen sind ungeprüft und vorläufig. Unternehmensprognosen und der Zacks-Konsens dienen als unterschiedliche Vergleichsmaßstäbe.
Der Umsatz aus Rechenzentren stieg im Jahresvergleich um 140 % auf 107,7 Millionen US-Dollar und machte 56 % des Gesamtumsatzes aus. CATV-Umsätze stiegen um 44 % auf insgesamt 80,6 Millionen US-Dollar.
| Wachstums-Umwandlungsmaß | Q2 2026 | Q2 2025 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 191,9 Mio. $ | 103,0 Mio. $ | +86,4 % |
| Verwässerte Aktien für Non-GAAP EPS | 88,2 Mio. | 62,0 Mio. | +42,1 % |
| Umsatz pro verwässerter Aktie | 2,18 $ | 1,66 $ | +31,2 % |
| GAAP Bruttomarge | 27,7 % | 30,3 % | -260 Basispunkte |
| GAAP Betriebsverlust | 24,7 Mio. $ | 16,0 Mio. $ | Verlust stieg um 54,8 % |
| Bereinigtes EBITDA | -0,5 Mio. $ | -3,4 Mio. $ | Verlust reduziert, bleibt negativ |
Die für Non-GAAP-Gewinn offengelegten verwässerten Aktienzahlen bilden die Grundlage dieser Berechnungen.
Der Nenner steigt weiter. Die Prognose für das dritte Quartal berücksichtigt etwa 92,8 Millionen verwässerte Aktien, was einen weiteren sequentiellen Anstieg von 5,3 % bedeutet.
Die Gewinnqualität bleibt uneinheitlich. Die Non-GAAP-Zahlen spiegelten einen steuerbedingten Gewinn von 14,3 Millionen US-Dollar wider. Das bereinigte EBITDA blieb mit -0,5 Millionen US-Dollar negativ. Der bereinigte Nettogewinn lag weiterhin bei 5,5 Millionen US-Dollar.
CEO Thompson Lin erklärte, dass die Nachfrage „unsere Produktionskapazität bis Mitte 2027 weiterhin übersteigen wird.“ Laut CFO Stefan Murry liegt die monatliche Kapazität bei fast 200.000 Einheiten, und er rechnet bis Jahresende mit etwa 650.000 Einheiten. SEC
Der Ausbau unterstützt das dritte Quartal, wobei der Umsatzmittelwert auf 272,5 Millionen US-Dollar geschätzt wird, was einem sequentiellen Anstieg von 42 % entspricht. Diese Zahl liegt 3 % über dem Konsens von The Fly. Die Gewinnprognose fiel schwächer aus.
| Ausblick Q3 | Unternehmensprognose | Vergleich | Fazit |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 255 Mio. $–290 Mio. $ | Konsens: 264,56 Mio. $ | Mittelwert liegt 3,0 % voraus |
| Non-GAAP EPS | 0,11 $–0,26 $ | Konsens: 0,28 $ | Höchster Wert 7,1 % darunter |
| Non-GAAP Bruttomarge | 29 %–30,5 % | Q2 tatsächlich: 29,8 % | Mittelwert etwa unverändert |
| Verwässerte Aktien | Etwa 92,8 Mio. | Q2: 88,2 Mio. | Sequentieller Anstieg um 5,3 % |
Die Prognose bezieht sich auf die zukünftige Entwicklung. AAOI hat für diese Prognosen keine GAAP-Überleitung bereitgestellt.
Das politische Umfeld dieser Woche steigerte die Erwartungen. Reuters berichtete über einen US-Entwurfsvorschlag zum Verbot neuer chinesischer optischer Transceiver. Die Behörden könnten den Plan noch überarbeiten oder zurückziehen.
AAOI stieg nach dem Bericht um 18 %. Die Aktien von Coherent Corp. (NYSE:COHR) legten um 11 % zu, und Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) stiegen um 7 %. Der relative Vorteil von AAOI kehrte sich während der regulären Sitzung am Donnerstag um.
| US-amerikanischer Optikzulieferer | Reaktion auf Politikbericht vom 4. August | Reguläre Sitzung am 6. August |
|---|---|---|
| Applied Optoelectronics | plus 18,0 % | minus 3,7 % |
| Coherent | plus 11,0 % | plus 1,8 % |
| Lumentum | um 7,0 % gestiegen | um 1,4 % gestiegen |
Die Anpassungen vom Donnerstag spiegeln die aktuellsten Daten der regulären Sitzung wider.
Jefferies betrachtete die Wahrscheinlichkeit des Verbots als „geringes Risiko“. Eine solche Einschränkung könnte zu höheren Kosten für US-Cloud-Nutzer führen. Die Policenprämie bleibt anfällig. Reuters
Analysten begannen im Bericht mit sehr unterschiedlichen Ansichten. Die Kursziele lagen zuletzt zwischen 57,50 $ und 220 $. Von den fünf unten aufgeführten Empfehlungen waren drei Kaufempfehlungen.
| Analyst und Unternehmen | Datum der letzten Aktion | Bewertung | Kursziel | Im Vergleich zum Schlusskurs von 124,22 $ |
|---|---|---|---|---|
| Dave Kang, B. Riley Securities | 31. Juli | Halten | 94,00 $ | -24,3 % |
| Ryan Koontz, Needham | 22. Juli | Kaufen | 220,00 $ | +77,1 % |
| Michael Genovese, Rosenblatt | 21. Juni | Kaufen | 220,00 $ | +77,1 % |
| Simon Leopold, Raymond James Financial (NYSE:RJF) | 8. Mai | Kaufen | 160,00 $ | +28,8 % |
| Tim Savageaux, Northland | 8. Mai | Halten | 57,50 $ | -53,7 % |
Diese Empfehlungen wurden vor den Ergebnissen vom Donnerstag veröffentlicht. Die Berechnungen für implizite Bewegungen beziehen sich auf den Schlusskurs der regulären Sitzung.
AAOI stieg in fünf Sitzungen bis Donnerstag um 37,9 %. Analystenüberarbeitungen in der nächsten Woche werden beide Ausblicke auf die Probe stellen. Investoren beobachten zudem, ob die Margen nahe 30 % bleiben.
Der Produktionsaufbau lässt sich in der Bilanz erkennen. Die Vorräte stiegen seit Dezember um 52 %, und Sachanlagen erhöhten sich um 85 %. Die liquiden Mittel sprangen auf 508,8 Millionen $, mehr als doppelt so viel wie zuvor.
Risiken: AAOI ist Risiken wie hoher Kundenkonzentration, möglichen Verzögerungen beim Hochfahren, Angebotsbeschränkungen und Preisdruck ausgesetzt. Die Margen könnten stagnieren, wenn sich der Produktmix abschwächt. Die vorgeschlagene Beschränkung für China könnte letztlich nicht umgesetzt werden.
Das Umsatzwachstum bleibt robust. Die zentrale Herausforderung besteht darin, die operative Hebelwirkung pro Aktie zu demonstrieren. Die Ergebnisse des dritten Quartals müssen zeigen, dass Kapazitätssteigerungen sowohl die Margen als auch das Volumen erhöhen.
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