Endava plc (NYSE: DAVA) meldete heute vor Börsenöffnung in den USA schwächer als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 und senkte die Jahresprognose. Die Aktien fielen im frühen Handel stark, da die Anleger einen Umsatzrückgang im Jahresvergleich und einen verhaltenen Ausblick verdauten; das Unternehmen gab außerdem eine erweiterte mehrjährige Partnerschaft mit Toyota Racing Development (TRD U.S.A.) bekannt.
Schnelle Erkenntnisse
- Q1 GJ26 Umsatz: £178,2 Mio., –8,6 % im Jahresvergleich (–7,3 % bei konstanten Wechselkursen).
- IFRS verwässertes EPS:£(0,15); Bereinigtes verwässertes EPS:£0,15.
- GJ26 Prognose gesenkt: Umsatz jetzt £735–£752 Mio. (cc –4,5 % bis –2,5 %); bereinigtes EPS £0,80–£0,88.
- Neue Vertragsabschlüsse: CEO hob einen mehrjährigen Zahlungsdeal „bis zu $100 Mio.“ hervor.
- Markenerweiterung: TRD U.S.A. ernennt Endava zum offiziellen IT-Beratungs-Partner ab 2026+ und expandiert in die IMSA.
Die Zahlen: Q1 GJ26 (Quartal zum 30. September 2025)
- Umsatz: £178,2 Mio. (im Vorjahr £195,1 Mio.), –8,6 %; –7,3 % bei konstanten Wechselkursen.
- Verlust vor Steuern: £(8,5) Mio. (im Vorjahr +£4,2 Mio.).
- Bereinigtes PBT: £9,9 Mio. (5,5 % Marge) vs. £19,2 Mio. (9,9 %).
- IFRS verwässertes EPS: £(0,15); Bereinigtes verwässertes EPS: £0,15 (im Vorjahr £0,25).
- Cashflow aus operativer Tätigkeit: £12,3 Mio.; Bereinigter Free Cashflow: £9,2 Mio.
- Liquide Mittel & Äquivalente (30. September): £47,2 Mio.
Geschäftsmix & Kunden. Endava beendete das Quartal mit 11.636 Gesamtmitarbeitern; 133 Kunden generierten auf rollierender 12-Monats-Basis über £1 Mio. Umsatz. Umsatzmix: Nordamerika 42%, UK 28%, Europa 24%, Rest der Welt 6%. Nach Branche: BCM 22%, Zahlungen 17%, TMT 17%, Gesundheitswesen 12%, Mobilität 9%, Versicherungen 9%, Sonstige 14%.
Was das Management sagte
CEO John Cotterell merkte an, dass die Ergebnisse „niedriger als prognostiziert waren, hauptsächlich aufgrund einer unerwarteten Gutschrift an einen Kunden“ und einer langsameren Umwandlung einiger Pipeline-Möglichkeiten. Er fügte hinzu, dass Endava eine mehrjährige strategische Partnerschaft mit einem führenden Zahlungsunternehmen „von bis zu 100 Millionen US-Dollar“ gesichert hat. Business Wire
Ausblick: Prognose für Q2 und GJ26 (und wie sie sich verändert hat)
- Q2 GJ26 (Dezemberquartal): Umsatz £179–£182 Mio. (währungsbereinigt –8% bis –7% im Jahresvergleich); bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie £0,15–£0,17.
- GJ26 (Jahr bis Juni 2026): Umsatz £735–£752 Mio. (währungsbereinigt –4,5% bis –2,5% im Jahresvergleich); bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie £0,80–£0,88.
Im Vergleich zur Prognose im September: Am 4. September prognostizierte Endava für das GJ26 einen Umsatz von £750–£765 Mio. und einen bereinigten Gewinn je Aktie von £0,82–£0,94; die heutigen Spannen sind sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn niedriger.
Kapitalrückflüsse. Zum 31. Oktober hatte Endava ca. 7,14 Mio. ADS für 115,9 Mio. US-Dollar zurückgekauft, mit noch 34,1 Mio. US-Dollar verbleibender Genehmigung.
Reaktion der Aktie
Vorbörsliche Schlagzeilen wiesen auf einen zweistelligen Rückgang aufgrund des Verfehlens und der gesenkten Prognose hin; erste Berichte zeigten Rückgänge von über 20% vor Börseneröffnung.
Street- & Konsenskontext
Mehrere Tracker stellten fest, dass das Quartal sowohl beim EPS als auch beim Umsatz die Erwartungen verfehlte. Investing.com hob ein bereinigtes EPS von £0,15 gegenüber erwarteten £0,18 und einen Umsatz von £178,2 Mio. gegenüber ~£188,8 Mio. hervor. Zacks wies ebenfalls auf eine Abweichung von seinem EPS-Konsens hin.
Neu heute: TRD U.S.A.-Partnerschaft wird ausgebaut
Unabhängig davon gab TRD U.S.A. (Toyota Racing Development) eine mehrjährige erweiterte Partnerschaft bekannt, in deren Rahmen Endava ab 2026 und darüber hinaus als Offizieller IT-Beratungs-Partner benannt wird, wobei Endavas Präsenz in der nächsten Saison auf IMSA ausgeweitet wird. TRD kündigte Pläne an, die KI-gestützten Beschleuniger von Endava zu nutzen, um die Kernproduktionssysteme zu modernisieren.
Sektor-Exposure-Snapshot
Die Zusammensetzung des Quartals unterstreicht Endavas Ausrichtung auf Finanzdienstleistungen (Payments + BCM = ~39 %) und TMT, wobei Nordamerika nun die größte Region ist (42 %) und die Top 10 Kunden 36 % des Umsatzes ausmachen. Während das Timing der Aufträge weiterhin ein Gegenwind bleibt, sind das von der Geschäftsleitung erwähnte große Zahlungsabkommen und die laufenden Aktienrückkäufe kurzfristige Ausgleiche.
Wichtige Termine im Blick
Endava wird im nächsten Monat auf mehreren Investorenkonferenzen präsentieren, darunter die Morgan Stanley 25th European TMT Conference (13. Nov., Barcelona), J.P. Morgan Ultimate Services (18. Nov.), Needham Tech Week (21. Nov.), UBS Global Technology & AI (2.–3. Dez.) und TD Cowen IT Services & Digital Engineering Summit (9. Dez.).
