Endava plc (NYSE: DAVA) rapporteerde zwakkere dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal van boekjaar 2026 vóór de opening van de Amerikaanse markt vandaag en verlaagde de verwachtingen voor het hele jaar. De aandelen daalden fors in de vroege handel terwijl beleggers een jaar-op-jaar daling van de omzet en een zwakkere vooruitblik verwerkten; het bedrijf kondigde ook een uitgebreide meerjarige samenwerking aan met Toyota Racing Development (TRD U.S.A.).
Belangrijkste punten
- Omzet Q1 FY26: £178,2M, –8,6% j/j (–7,3% constante valuta).
- IFRS verwaterde WPA:£(0,15); Aangepaste verwaterde WPA:£0,15.
- Verlaging vooruitzichten FY26: omzet nu £735–£752M (cc –4,5% tot –2,5%); aangepaste WPA £0,80–£0,88.
- Nieuwe deals: CEO wees op een meerjarige betalingsdeal “tot $100M.”
- Merkgroei: TRD U.S.A. benoemt Endava tot Official IT Consulting Partner voor 2026+, uitbreiding naar IMSA.
In cijfers: Q1 FY26 (kwartaal eindigend op 30 september 2025)
- Omzet: £178,2M (vs. £195,1M een jaar geleden), –8,6%; –7,3% bij constante valuta.
- Verlies vóór belasting: £(8,5)M (vs. +£4,2M).
- Aangepaste PBT: £9,9M (5,5% marge) vs. £19,2M (9,9%).
- IFRS verwaterde WPA: £(0,15); Aangepaste verwaterde WPA: £0,15 (vs. £0,25).
- Kasstroom uit operationele activiteiten: £12,3M; Aangepaste vrije kasstroom: £9,2M.
- Kas & equivalenten (30 september): £47,2M.
Zakelijke mix & klanten. Endava sloot het kwartaal af met 11.636 medewerkers in totaal; 133 klanten genereerden meer dan £1M op een voortschrijdende 12-maandsbasis. Omzetmix: Noord-Amerika 42%, VK 28%, Europa 24%, Rest van de wereld 6%. Per sector: BCM 22%, Betalingen 17%, TMT 17%, Gezondheidszorg 12%, Mobiliteit 9%, Verzekeringen 9%, Overig 14%.
Wat het management zei
CEO John Cotterell merkte op dat de resultaten “lager waren dan verwacht, voornamelijk door een onverwachte creditnota aan een klant” en een tragere omzetting van sommige pijplijnkansen. Hij voegde toe dat Endava een meerjarige strategische relatie heeft veiliggesteld met een toonaangevend betalingsbedrijf “tot $100 miljoen.” Business Wire
Vooruitzicht: Q2 en FY26 prognose (en hoe deze is veranderd)
- Q2 FY26 (decemberkwartaal): omzet £179–£182M (cc –8% tot –7% j/j); aangepaste verwaterde WPA £0,15–£0,17.
- FY26 (jaar tot juni 2026): omzet £735–£752M (cc –4,5% tot –2,5% j/j); aangepaste verwaterde WPA £0,80–£0,88.
Ten opzichte van de prognose van september: Op 4 september voorspelde Endava een FY26-omzet van £750–£765M en een aangepaste WPA van £0,82–£0,94; de huidige bandbreedtes zijn lager voor zowel omzet als winst.
Kapitaaluitkeringen. Per 31 oktober had Endava ongeveer 7,14M ADS’s teruggekocht voor $115,9M, met nog $34,1M over onder de autorisatie.
Aandelenreactie
Kopregels vóór de markt openden wezen op een daling met dubbele cijfers door de tegenvaller en verlaagde prognose; vroege rapporten lieten dalingen van meer dan 20% zien vóór de opening.
Street & consensus-context
Verscheidene trackers merkten op dat het kwartaal de consensus niet haalde op zowel de WPA als de omzet. Investing.com benadrukte een aangepaste WPA van £0,15 tegenover £0,18 verwacht en een omzet van £178,2M tegenover ~£188,8M verwacht. Zacks wees eveneens op een tekort ten opzichte van de WPA-consensus.
Nieuw vandaag: TRD U.S.A.-partnerschap breidt uit
Afzonderlijk kondigde TRD U.S.A. (Toyota Racing Development) een meerjarige uitbreiding van het partnerschap aan, waarbij Endava wordt benoemd tot Officiële IT-consultingpartner in 2026 en daarna, met een uitbreiding van Endava’s aanwezigheid naar IMSA volgend seizoen. TRD gaf aan plannen te hebben om gebruik te maken van Endava’s AI-gedreven accelerators om de kernproductiesystemen te moderniseren.
Sectorblootstelling in één oogopslag
De mix van het kwartaal onderstreept Endava’s focus op financiële dienstverlening (Payments + BCM = ~39%) en TMT, waarbij Noord-Amerika nu de grootste regio is (42%) en de Top 10-klanten goed zijn voor 36% van de omzet. Hoewel de timing van orders een tegenwind blijft, zijn het door het management genoemde grote betalingscontract en de voortdurende aandeleninkopen op korte termijn compenserende factoren.
Belangrijke data om in de gaten te houden
Endava zal de komende maand op meerdere investeerdersconferenties presenteren, waaronder de Morgan Stanley 25th European TMT Conference (13 nov, Barcelona), J.P. Morgan Ultimate Services (18 nov), Needham Tech Week (21 nov), UBS Global Technology & AI (2–3 dec) en TD Cowen IT Services & Digital Engineering Summit (9 dec).
