Endava plc (NYSE: DAVA) ha riportato risultati per il primo trimestre dell’anno fiscale 2026 inferiori alle attese prima dell’apertura del mercato statunitense oggi e ha ridotto la guidance per l’intero anno. Le azioni sono crollate nelle prime contrattazioni mentre gli investitori hanno assimilato un calo dei ricavi anno su anno e prospettive più deboli; la società ha anche annunciato un ampliamento della partnership pluriennale con Toyota Racing Development (TRD U.S.A.).
Punti chiave
- Ricavi Q1 FY26: £178,2M, –8,6% a/a (–7,3% a cambi costanti).
- Utile per azione diluito IFRS:£(0,15); Utile per azione diluito rettificato:£0,15.
- Outlook FY26 ridotto: ricavi ora £735–£752M (cc –4,5% a –2,5%); EPS rettificato £0,80–£0,88.
- Nuovi accordi: Il CEO ha segnalato un accordo pluriennale nei pagamenti “fino a $100M.”
- Espansione del brand: TRD U.S.A. nomina Endava Official IT Consulting Partner per il 2026+ ed espande la collaborazione in IMSA.
I numeri: Q1 FY26 (trimestre chiuso al 30 settembre 2025)
- Ricavi: £178,2M (vs. £195,1M un anno fa), –8,6%; –7,3% a cambi costanti.
- Perdita prima delle imposte: £(8,5)M (vs. +£4,2M).
- PBT rettificato: £9,9M (margine 5,5%) vs. £19,2M (9,9%).
- Utile per azione diluito IFRS: £(0,15); Utile per azione diluito rettificato: £0,15 (vs. £0,25).
- Cassa da operazioni: £12,3M; Free cash flow rettificato: £9,2M.
- Cassa & equivalenti (30 settembre): £47,2M.
Mix di business e clienti. Endava ha chiuso il trimestre con 11.636 dipendenti totali; 133 clienti hanno generato oltre £1M su base mobile di 12 mesi. Mix dei ricavi: Nord America 42%, Regno Unito 28%, Europa 24%, Resto del mondo 6%. Per settore: BCM 22%, Pagamenti 17%, TMT 17%, Sanità 12%, Mobilità 9%, Assicurazioni 9%, Altro 14%.
Cosa ha detto il management
L’AD John Cotterell ha osservato che i risultati sono stati “inferiori alle previsioni principalmente a causa di un accredito inaspettato fatto a un cliente” e a una conversione più lenta di alcune opportunità in pipeline. Ha aggiunto che Endava ha ottenuto una relazione strategica pluriennale con una delle principali società di pagamenti “fino a 100 milioni di dollari.” Business Wire
Outlook: guidance Q2 e FY26 (e come è cambiata)
- Q2 FY26 (trimestre di dicembre): ricavi £179–£182M (cc –8% a –7% a/a); EPS diluito rettificato £0,15–£0,17.
- FY26 (anno fino a giugno 2026): ricavi £735–£752M (cc –4,5% a –2,5% a/a); EPS diluito rettificato £0,80–£0,88.
Rispetto alla guidance di settembre: Il 4 settembre, Endava prevedeva ricavi FY26 a £750–£765M e EPS rettificato £0,82–£0,94; le attuali previsioni sono inferiori sia per ricavi che per utili.
Restituzione di capitale. Al 31 ottobre, Endava aveva riacquistato ~7,14M ADS per $115,9M, con $34,1M ancora disponibili nell’autorizzazione.
Reazione del titolo
I titoli pre‑market hanno segnalato un calo a doppia cifra per il mancato raggiungimento degli obiettivi e la riduzione della guidance; i primi report mostravano ribassi superiori al 20% prima dell’apertura.
Contesto Street & consensus
Diversi tracker hanno osservato che il trimestre ha mancato il consenso sia su EPS che sui ricavi. Investing.com ha evidenziato un EPS rettificato di £0,15 contro £0,18 attesi e ricavi di £178,2M contro circa £188,8M attesi. Anche Zacks ha segnalato un risultato inferiore rispetto al consenso sugli EPS.
Novità di oggi: si espande la partnership con TRD U.S.A.
Separatamente, TRD U.S.A. (Toyota Racing Development) ha annunciato una partnership pluriennale ampliata che nomina Endava come Official IT Consulting Partner nel 2026 e oltre, con la presenza di Endava che si estende anche nell’IMSA la prossima stagione. TRD ha citato piani per sfruttare gli acceleratori abilitati all’IA di Endava per modernizzare i sistemi di produzione principali.
Istanza di esposizione settoriale
La composizione del trimestre sottolinea l’orientamento di Endava verso i servizi finanziari (Pagamenti + BCM = ~39%) e TMT, con il Nord America ora come area geografica principale (42%) e i Top 10 clienti al 36% dei ricavi. Sebbene la tempistica degli ordini resti un ostacolo, la menzione da parte del management di un grande accordo nei pagamenti e i riacquisti di azioni in corso rappresentano compensazioni a breve termine.
Date chiave da tenere d’occhio
Endava è prevista come partecipante a numerose conferenze per investitori nel prossimo mese, tra cui la Morgan Stanley 25th European TMT Conference (13 novembre, Barcellona), J.P. Morgan Ultimate Services (18 novembre), Needham Tech Week (21 novembre), UBS Global Technology & AI (2–3 dicembre) e TD Cowen IT Services & Digital Engineering Summit (9 dicembre).
