Endava plc (NYSE: DAVA) reportó resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 más débiles de lo esperado antes de la apertura del mercado estadounidense hoy y recortó su previsión para todo el año. Las acciones cayeron bruscamente en las primeras operaciones mientras los inversores asimilaban una disminución interanual de los ingresos y una perspectiva más débil; la empresa también anunció una ampliación de su asociación plurianual con Toyota Racing Development (TRD U.S.A.).
Puntos clave
- Ingresos Q1 FY26: £178.2M, –8.6% interanual (–7.3% moneda constante).
- BPA diluido IFRS:£(0.15); BPA diluido ajustado:£0.15.
- Perspectiva FY26 recortada: ingresos ahora £735–£752M (mc –4.5% a –2.5%); BPA ajustado £0.80–£0.88.
- Nuevos acuerdos: El CEO destacó un acuerdo de pagos plurianual “de hasta $100M.”
- Expansión de marca: TRD U.S.A. nombra a Endava Socio Oficial de Consultoría IT para 2026+, expandiéndose a IMSA.
Por los números: Q1 FY26 (trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025)
- Ingresos: £178.2M (vs. £195.1M hace un año), –8.6%; –7.3% a moneda constante.
- Pérdida antes de impuestos: £(8.5)M (vs. +£4.2M).
- PBT ajustado: £9.9M (margen 5.5%) vs. £19.2M (9.9%).
- BPA diluido IFRS: £(0.15); BPA diluido ajustado: £0.15 (vs. £0.25).
- Efectivo de operaciones: £12.3M; Flujo de caja libre ajustado: £9.2M.
- Efectivo y equivalentes (30 de septiembre): £47.2M.
Mezcla de negocios y clientes. Endava terminó el trimestre con 11,636 empleados totales; 133 clientes generaron más de £1M en un periodo móvil de 12 meses. Mezcla de ingresos: Norteamérica 42%, Reino Unido 28%, Europa 24%, Resto del mundo 6%. Por industria: BCM 22%, Pagos 17%, TMT 17%, Salud 12%, Movilidad 9%, Seguros 9%, Otros 14%.
Lo que dijo la dirección
El CEO John Cotterell señaló que los resultados fueron “más bajos de lo previsto principalmente debido a un crédito inesperado otorgado a un cliente” y a una conversión más lenta de algunas oportunidades en el pipeline. Agregó que Endava ha asegurado una relación estratégica plurianual con una empresa líder en pagos “de hasta $100 millones.” Business Wire
Perspectivas: Guía para el 2T y el AF26 (y cómo cambió)
- 2T AF26 (trimestre de diciembre): ingresos £179–£182M (cc –8% a –7% interanual); BPA diluido ajustado £0.15–£0.17.
- AF26 (año hasta junio de 2026): ingresos £735–£752M (cc –4.5% a –2.5% interanual); BPA diluido ajustado £0.80–£0.88.
Versus la guía de septiembre: El 4 de septiembre, Endava proyectó ingresos para el AF26 de £750–£765M y BPA ajustado de £0.82–£0.94; los rangos actuales son más bajos tanto en ingresos como en ganancias.
Retornos de capital. Al 31 de octubre, Endava había recomprado ~7.14M ADSs por $115.9M, con $34.1M restantes bajo su autorización.
Reacción de la acción
Los titulares previos a la apertura señalaron una caída de dos dígitos por el incumplimiento y la reducción de la guía; los primeros reportes mostraron descensos superiores al 20% antes de la apertura.
Contexto de la calle y consenso
Varios rastreadores señalaron que el trimestre no alcanzó el consenso tanto en EPS como en ingresos. Investing.com destacó un EPS ajustado de £0.15 vs. £0.18 esperado y unos ingresos de £178.2M vs. ~£188.8M esperados. Zacks también señaló un déficit frente a su consenso de EPS.
Nuevo hoy: la asociación con TRD U.S.A. se expande
Por separado, TRD U.S.A. (Toyota Racing Development) anunció una asociación ampliada de varios años nombrando a Endava como su Socio Oficial de Consultoría IT en 2026 y más allá, con la presencia de Endava extendiéndose a IMSA la próxima temporada. TRD mencionó planes para aprovechar los aceleradores habilitados por IA de Endava para modernizar los sistemas de producción principales.
Instantánea de exposición sectorial
La combinación del trimestre resalta la inclinación de Endava hacia servicios financieros (Pagos + BCM = ~39%) y TMT, con Norteamérica ahora como la mayor geografía (42%) y los 10 principales clientes con el 36% de los ingresos. Si bien el calendario de pedidos sigue siendo un obstáculo, la mención de la dirección de un gran acuerdo de pagos y la continua recompra de acciones son compensaciones a corto plazo.
Fechas clave a seguir
Endava está programada para presentarse en varias conferencias de inversores durante el próximo mes, incluyendo la Morgan Stanley 25th European TMT Conference (13 de noviembre, Barcelona), J.P. Morgan Ultimate Services (18 de noviembre), Needham Tech Week (21 de noviembre), UBS Global Technology & AI (2–3 de diciembre) y TD Cowen IT Services & Digital Engineering Summit (9 de diciembre).
