- Récord histórico: Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) subió ~18% hasta alrededor de $17 el 20 de octubre de 2025, alcanzando un nuevo máximo histórico y ampliando su ganancia en lo que va del año a más de 330% [1] [2].
- Impulso por acuerdo con Nvidia: La acción casi se duplicó solo en la última semana después de que Navitas anunciara que suministrará avanzados chips de potencia de nitruro de galio (GaN) y carburo de silicio (SiC) para los centros de datos de IA de 800 voltios de NVIDIA [3].
- Giro hacia IA y vehículos eléctricos: Bajo el nuevo CEO Chris Allexandre (ex-Renesas), Navitas está girando de los cargadores de teléfonos hacia mercados de alto crecimiento como servidores de IA y vehículos eléctricos [4]. Esta semana incluso lanzó un laboratorio conjunto de “Energía Digital” con GigaDevice de China para codesarrollar soluciones de energía de próxima generación para centros de datos de IA, vehículos eléctricos y sistemas de energía renovable [5].
- Ventaja tecnológica de GaN: Los chips de GaN y SiC funcionan a menor temperatura y conmutan hasta 100× más rápido que el silicio, permitiendo una eficiencia energética ~40% mayor [6]. Estos semiconductores de vanguardia son cruciales para las planeadas “fábricas de IA” de 800V DC de NVIDIA, que requieren una entrega de energía de alto voltaje mucho más eficiente que los sistemas tradicionales de 48V [7] [8].
- Toro vs. Oso: Los analistas están divididos. Los toros promocionan a Navitas como “una de las historias de crecimiento más importantes de la década” en chips de potencia para vehículos eléctricos/IA [9]. Los osos responden que una cantidad “enorme” de crecimiento ya está incluida en el precio: NVTS cotiza alrededor de 30× ventas futuras sin beneficios aún [10]. Los vendedores en corto se han acumulado (interés en corto ~25% del float [11]), lo que refleja escepticismo y aumenta el riesgo de volatilidad.
Las acciones de NVTS extienden su rally a un máximo histórico
Las acciones de Navitas continuaron su vertiginoso ascenso el lunes, 20 de octubre de 2025, alcanzando un máximo intradía de $17.79 (un nuevo pico de 52 semanas) antes de cerrar alrededor de $17.06 [12]. Esto marca el nivel más alto en la historia de cotización de la empresa. Las acciones ahora han subido más de 330% en 2025 – una subida notable desde aproximadamente $4 a principios de año hasta los “mid-teens” hoy [13]. Para ponerlo en perspectiva, NVTS cotizó tan bajo como $1.53 en el último año [14]. Solo en la última semana, Navitas casi duplicó su valor, con la acción disparándose 78% desde el cierre del viernes pasado [15]. Este impulso explosivo ha sido impulsado por una importante nueva asociación con Nvidia que posiciona a Navitas en el centro de una tendencia de chips de próxima generación.
Un gran volumen de operaciones y una oleada de compradores por impulso acompañaron el salto del lunes. NVTS saltó alrededor de 18% en el día hasta ~$17.3 [16], extendiendo una racha ganadora de cinco sesiones. Parte del repunte puede atribuirse a una dinámica de short squeeze: con aproximadamente una cuarta parte del float de Navitas vendido en corto [17], el rápido aumento de los precios probablemente obligó a algunos operadores bajistas a recomprar acciones, impulsando aún más el rally. “Ha sido un movimiento directo al espacio para lo que antes era una acción de pequeña capitalización poco conocida”, bromeó un observador del mercado, señalando que NVTS se ha convertido en una estrella ascendente prácticamente de la noche a la mañana [18].
La asociación con Nvidia desata el furor por la IA
El gran catalizador de Navitas llegó la semana pasada. El 13 de octubre, el fabricante de chips con sede en California anunció que “desarrolló avanzados dispositivos de potencia GaN y SiC de 800 VDC” para la próxima arquitectura de centro de datos de IA de NVIDIA [19]. En efecto, Navitas suministrará chips de potencia de alto voltaje críticos para las próximas “AI factory” de Nvidia, granjas de servidores que funcionan con corriente continua de 800 voltios. La noticia electrificó a los inversores. La acción de NVTS subió un 21% ese día (cerrando alrededor de $9.97) y siguió subiendo – un 26% en el pre-market a la mañana siguiente [20] – duplicando casi el precio de la acción de Navitas en cinco díasts2.tech. Para el 16 de octubre, NVTS alcanzó los $15.63, un máximo de 12 meses en ese momento [21], y el rally volvió a tomar fuerza el lunes.
La dirección de Navitas calificó la colaboración con Nvidia como un momento decisivo. “Mientras NVIDIA impulsa la transformación en la infraestructura de IA, estamos orgullosos de apoyar este cambio con soluciones avanzadas de energía GaN y SiC que permiten la eficiencia, escalabilidad y confiabilidad requeridas por los centros de datos de próxima generación,” CEO Chris Allexandre dijo en un comunicado [22]. Para Navitas – una empresa fundada en 2014 y conocida hasta hace poco por sus chips de cargadores rápidos GaN para smartphones – ser seleccionada por Nvidia es una poderosa validación de su tecnología. Los observadores de la industria también lo ven como una validación: un análisis incluso calificó a Navitas como “una de las historias de crecimiento más importantes de la década” dada su singular apuesta por los chips de energía GaN/SiC en medio del auge de la demanda de IA y vehículos eléctricos [23]. En resumen, el respaldo de Nvidia elevó instantáneamente el perfil de Navitas de jugador de nicho a posible habilitador clave de la revolución de la IA.
Tecnología de energía GaN y la revolución de 800V
¿Por qué está interesada Nvidia en la tecnología GaN y SiC de Navitas? La respuesta está en la arquitectura de energía de 800 voltios – un rediseño radical de cómo los centros de datos suministran electricidad a los racks de procesadores de IA. Los servidores tradicionales en la nube funcionan con ~48V de corriente continua; las próximas “fábricas de IA” de Nvidia operarán a 800V de corriente continua para alimentar clústeres de supercomputación hambrientos de energía [24] [25]. Un mayor voltaje mejora drásticamente la eficiencia: pasar de ~50V a 800V puede transportar >150% más energía a través de los mismos cables con mucha menos pérdida [26]. Sin embargo, también exige nuevo hardware de conversión de energía capaz de reducir y regular voltajes tan altos. Aquí es donde los chips de nitruro de galio (GaN) y carburo de silicio (SiC) destacan.
GaN y SiC son semiconductores de banda prohibida ancha que conmutan la electricidad mucho más rápido y manejan alta potencia con mayor eficiencia que los componentes de silicio tradicionales. Navitas afirma que sus transistores GaN pueden aumentar la eficiencia energética en aproximadamente 40% y conmutar 100× más rápido que los equivalentes de silicio [27] – atributos cruciales para gestionar 800V de corriente continua en centros de datos a megaescala. Estos chips funcionan más fríos y desperdician menos energía en forma de calor, lo que permite sistemas de energía más compactos y eficientes. “Los dispositivos de nitruro de galio y carburo de silicio están permitiendo niveles de rendimiento simplemente imposibles con el silicio,” ha señalado Gene Sheridan, cofundador de Navitas, enfatizando su valor en aplicaciones de alto voltaje.
La adopción de 800V por parte de Nvidia ha desencadenado una carrera en toda la industria. En una cumbre del Open Compute Project en octubre, Nvidia y sus socios detallaron su visión de “fábrica de IA” de 800V, y más de 20 empresas presentaron hardware compatible [28]. Gigantes de la energía como ABB y Vertiv lanzaron equipos de energía de 800V DC, mientras que fabricantes de chips como Renesas, Analog Devices, y otros presentaron controladores y componentes para centros de datos de 800V [29]. Esta amplia alineación subraya que la transición hacia infraestructuras de IA de alto voltaje es una tendencia importante, y Navitas se ha posicionado justo en el centro de ella.
Los nuevos dispositivos GaN y SiC de Navitas están diseñados específicamente para esta revolución de 800V. Se utilizarán en convertidores que toman energía AC a escala de edificio y la convierten directamente en 800V DC, y en módulos integrados que reducen los 800V a los pocos voltios que necesitan las GPU. Al proporcionar estos chips rápidos y eficientes, Navitas ayuda a que la arquitectura de Nvidia entregue más energía con menos pérdida [30]. Si los centros de datos de IA a “escala de gigavatios” se convierten en la norma, la demanda de estos semiconductores de potencia de alto rendimiento podría ser enorme, un hecho que no pasa desapercibido para Navitas ni para sus inversores.
De cargadores a supercomputadoras: Navitas se reinventa
El acuerdo con Nvidia también refleja el cambio estratégico más amplio de Navitas. La empresa construyó su negocio inicial sobre circuitos integrados de potencia basados en GaN para electrónica de consumo, especialmente cargadores ultrarrápidos para teléfonos y portátiles. Pero esos son productos relativamente comoditizados y de bajo margen. Al percibir una oportunidad mayor, Navitas se ha estado reinventando como proveedor para los mercados de IA, vehículos eléctricos y energía limpia, donde las ventajas del GaN tienen un valor superior.
Esta transformación se aceleró en 2025 bajo el CEO Chris Allexandre, un exejecutivo de Renesas que asumió el cargo a principios de este año [31]. Navitas recaudó 100 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025 para financiar su crecimiento y está construyendo una nueva planta de fabricación de GaN para aumentar su capacidad de producción [32]. La empresa también ha buscado activamente asociaciones: más allá de Nvidia, Navitas formó un laboratorio conjunto de I+D “Digital Power Lab” con GigaDevice, un fabricante chino de chips, para codesarrollar soluciones de energía de alta eficiencia para centros de datos, vehículos eléctricos y sistemas de energía renovable [33]. También está colaborando con empresas de cargadores de vehículos eléctricos e inversores solares (Navitas tiene acuerdos en el sector de carga de vehículos eléctricos, y su unidad de SiC, GeneSiC, atiende a clientes automotrices).
La apuesta de Navitas es que GaN/SiC se volverán omnipresentes en la electrónica de alta potencia que sustenta la computación de IA, los vehículos eléctricos, las estaciones base 5G y las redes inteligentes. Las proyecciones de la empresa parecen optimistas: el cofundador de Navitas prevé un mercado combinado de aproximadamente 2.600 millones de dólares para GaN y SiC en aplicaciones de IA para 2030 [34]. Al cambiar de rumbo ahora y asegurar clientes destacados como Nvidia, Navitas busca establecerse como un proveedor de referencia de chips de energía de próxima generación, con el potencial de capturar una parte significativa de ese mercado en crecimiento.
Este cambio de estrategia parece estar dando frutos en el sentimiento del mercado. El precio de las acciones de Navitas estuvo estancado alrededor de 2–3 dólares durante gran parte de 2024. Ahora, impulsada por la ola de la IA, NVTS se ha convertido en una de las acciones de semiconductores con mejor desempeño de 2025 [35]. Ha superado ampliamente al índice general de chips este año, e incluso los pesos pesados de la industria están prestando atención. Para ponerlo en contexto, TSMC – el mayor fabricante de chips por contrato del mundo – también ha visto sus acciones alcanzar máximos históricos recientemente debido al aumento de la demanda de chips de IA [36]. La diferencia es que Navitas es una pequeña empresa emergente en comparación con TSMC o Nvidia, por lo que cualquier gran contrato de diseño (o pérdida) puede tener un impacto desproporcionado en su destino.
Los analistas observan la valoración y los riesgos
En medio de la euforia, se está desatando un debate en Wall Street sobre si los fundamentos de Navitas justifican el vertiginoso aumento de su acción. La capitalización de mercado de la empresa ahora supera los $3.1 mil millones [37], pero sus ingresos anuales solo están en decenas de millones y sigue siendo no rentable [38]. Según una estimación, NVTS cotiza a una relación precio-ventas superior a 45 (más de 30× las ventas futuras proyectadas) [39] – una valoración extremadamente alta incluso en el sector de semiconductores sobrecalentado. “Una enorme cantidad de crecimiento ya está incorporada en el precio de la acción,” advirtió un analista escéptico [40], argumentando que Navitas necesita años de crecimiento estelar para justificar su precio actual. Cualquier tropiezo en la ejecución – como retrasos en el aumento de la producción o pedidos de IA más lentos de lo esperado – podría hacer que la acción se desplome.
La mayoría de los analistas profesionales aconsejan precaución. Rosenblatt Securities, por ejemplo, rebajó la calificación de Navitas a “Neutral” el 20 de octubre incluso mientras reconocía el potencial a largo plazo del acuerdo con Nvidia. El analista de Rosenblatt Kevin Cassidy aumentó su precio objetivo de $4 a $12 (un aumento del 200%) tras la noticia, pero eso sigue estando muy por debajo del precio actual de cotización [41]. De hecho, incluso $12 representaría una caída considerable desde ~$17. El consenso general es igualmente moderado: entre ocho analistas, el objetivo promedio a 12 meses para NVTS es de solo unos $6–7 por acción [42]. Eso implica que Wall Street ve la acción como más de un 50% sobrevalorada a los niveles actuales. Al 20 de octubre, Navitas tenía ninguna calificación de “Vender” pero varias calificaciones de Mantener/Neutral – una señal de que incluso los optimistas han moderado sus expectativas a corto plazo.
Sin embargo, el grupo alcista argumenta que las métricas tradicionales pueden subvalorar la posición estratégica de Navitas. Señalan que Navitas es prácticamente la única empresa pura de semiconductores de potencia GaN en los mercados públicos de EE. UU., lo que le otorga un valor de escasez en un momento en que GaN/SiC son tecnologías de moda. Los optimistas dicen que Navitas podría aprovechar las megatendencias de la IA y los vehículos eléctricos para convertirse en “una empresa transformadora en la electrónica de potencia” durante la próxima década [43]. También señalan que gigantes como Nvidia y Tesla no parecían baratas según las métricas convencionales en sus primeros años de alto crecimiento. Si Navitas ejecuta bien y logra victorias de diseño en centros de datos y vehículos eléctricos, su valoración actual podría eventualmente resultar justificada (o incluso modesta).
Sin embargo, a corto plazo, prevalece el escepticismo. La presencia de gran interés en posiciones cortas (~25–30% del float) refleja cuántos operadores apuestan a que la subida de NVTS se revertirá [44]. Esto hace que el comportamiento de la acción sea especialmente volátil: los movimientos rápidos en cualquier dirección pueden desencadenar coberturas o nuevas ventas en corto. Incluso algunos analistas independientes han pedido cautela. Zacks Investment Research señaló que, si bien el impulso de Navitas es fuerte, las recientes revisiones positivas en sus estimaciones de ganancias “pueden no traducirse en un mayor aumento de precio a corto plazo.” [45] En otras palabras, muchas buenas noticias ya están reflejadas en el precio.
Perspectivas: Grandes esperanzas vs. grandes exigencias
Navitas ahora enfrenta el desafío de estar a la altura de las expectativas. La empresa presentará sus resultados del tercer trimestre de 2025 el 3 de noviembre [46], dando a los inversores una visión de su progreso financiero. Aunque aún no aparecerán ingresos extraordinarios de la asociación con Nvidia (los chips de IA todavía están en desarrollo), los analistas estarán atentos a actualizaciones sobre victorias de diseño, planes de aumento de producción y nuevas alianzas. Las previsiones y comentarios de Navitas serán clave para justificar su valoración. Si la dirección puede demostrar una demanda acelerada o clientes adicionales de “fábricas de IA”, podría reforzar la postura alcista. Por el contrario, cualquier indicio de retrasos o desaceleración en su negocio principal (por ejemplo, ventas más lentas de cargadores GaN o aplazamientos de clientes) podría asustar a los accionistas que han disfrutado de grandes ganancias en papel.
Las condiciones generales del mercado también jugarán un papel. El sector de semiconductores en general se ha visto impulsado por el boom de la IA de 2025, pero sigue siendo sensible a los vaivenes económicos y a las tasas de interés. Los inversores evaluarán si la historia de Navitas tiene la solidez suficiente para perdurar más allá del actual ciclo de entusiasmo por la IA. La acción de Navitas Semiconductor indudablemente ha surfeado una ola de optimismo; la tarea ahora es convertir ese optimismo en un crecimiento tangible. Con una posición en el proyecto de vanguardia de Nvidia y un capital para expandir la producción, Navitas tiene una oportunidad real de convertirse en un actor a largo plazo en el ámbito de los chips de potencia. Sin embargo, con una ganancia de más del 330% en el precio de la acción en un año, la empresa ahora está bajo presión para ejecutar casi a la perfección.
Por ahora, NVTS se encuentra en una encrucijada de emoción y expectativa. Ha capturado la imaginación del mercado al alinearse con uno de los mayores temas tecnológicos (IA) y uno de sus nombres más grandes (Nvidia). Los próximos meses revelarán si Navitas puede convertir esta ventaja inicial en tecnología de potencia GaN en un éxito comercial sostenido, o si el ascenso vertiginoso de la acción se topará con un ajuste de realidad igualmente contundente. Como dijo un analista, “Navitas ha ganado la lotería en términos de atención. Ahora tiene que demostrar que puede cumplir.”
Fuentes: comunicados de prensa de Navitas & Nvidia; análisis de TechStock² (TS2.tech) [47] [48] [49]; datos de mercado de Reuters [50] [51]; actualizaciones de GuruFocus/MarketBeat [52]; Motley Fool vía Yahoo Finance [53]; Zacks Investment Research [54]; noticias para inversores de Navitas [55]; contexto de demanda de IA de TSMC [56].
References
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