NEW YORK, 3 janvier 2026, 12:54 ET — Marché fermé
- Les frappes américaines au Venezuela et la capture présumée du président Nicolas Maduro annoncent une séance de lundi dominée par les gros titres pour les actions pétrolières.
- Les installations de PDVSA n’ont pas été endommagées et les opérations étaient normales, mais les restrictions américaines sur les pétroliers ont déjà réduit les exportations.
- Les actions du secteur de l’énergie ont mené la séance de vendredi, avec XLE en hausse de 2,10 % et les principaux producteurs en progression.
Les actions pétrolières s’apprêtent à un début de semaine volatil après que le président Donald Trump a annoncé que les forces américaines avaient frappé le Venezuela et capturé le président Nicolas Maduro. Brian Jacobsen, d’Annex Wealth Management, a déclaré que les marchés pétroliers pourraient être parmi les rares à réagir immédiatement à la reprise des échanges américains lundi.
La question immédiate pour les traders est de savoir si l’attaque perturbera les exportations de brut vénézuélien à la réouverture des marchés. La production et le raffinage de PDVSA fonctionnaient normalement samedi et n’ont subi aucun dommage, bien qu’une source ait indiqué que le port de La Guaira, près de Caracas, avait été gravement touché et qu’il n’était pas utilisé pour les exportations de pétrole. Un blocus américain des pétroliers annoncé en décembre et la saisie de deux cargaisons ont déjà réduit les exportations du Venezuela le mois dernier à environ la moitié des 950 000 barils par jour, ou bpj, expédiés en novembre, obligeant PDVSA à ralentir les livraisons portuaires, à stocker du pétrole sur des pétroliers et à contourner une cyberattaque de décembre, selon les sources.
Le Venezuela détient environ 303 milliards de barils de brut — soit environ 17 % des réserves mondiales — mais la production a atteint en moyenne 1,1 million de bpj l’an dernier, selon Reuters. PDVSA gère des coentreprises avec des partenaires étrangers, dont Chevron, et l’analyste Saul Kavonic de MST Marquee a déclaré que les exportations pourraient croître avec le temps si les sanctions étaient levées et les investissements revenaient. Cependant, « un changement de régime forcé stabilise rarement l’approvisionnement pétrolier rapidement », a déclaré Jorge Leon, responsable de l’analyse géopolitique chez Rystad Energy. Reuters
Le pétrole a abordé le week-end après sa plus forte perte annuelle depuis 2020, les investisseurs se concentrant sur l’augmentation de l’offre malgré la montée du risque géopolitique. Le Brent, référence mondiale, a terminé vendredi en baisse de 10 cents à 60,75 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a clôturé en baisse de 10 cents à 57,32 $. L’OPEP+, le groupe des producteurs de l’OPEP et de leurs alliés dont la Russie, doit se réunir dimanche et les analystes s’attendaient à ce qu’il maintienne la suspension des hausses de production au premier trimestre.
Les actions du secteur de l’énergie ont surperformé le marché lors de la dernière séance. Le fonds Energy Select Sector SPDR (XLE), un ETF américain de l’énergie très suivi, a gagné 2,10 % pour clôturer à 45,65 $.
Exxon Mobil a augmenté de 1,92 % à 122,65 $ vendredi. Zacks Equity Research indique que son dernier consensus prévoit un bénéfice par action de 1,63 $ sur environ 85,13 milliards de dollars de chiffre d’affaires dans le prochain rapport.
Chevron, qui a des coentreprises au Venezuela, a gagné 2,29 % à 155,90 $ lors de la dernière séance. Ses actions devraient être au centre du débat des investisseurs sur la rapidité avec laquelle les barils vénézuéliens pourraient revenir sur les canaux commerciaux plus larges, et à quelles conditions.
ConocoPhillips a bondi de 3,30 % à 96,70 $ à la clôture de vendredi. L’action est souvent considérée comme un proxy du prix du pétrole, ce qui signifie qu’elle a tendance à évoluer avec le brut car la majorité de ses bénéfices provient de la production de pétrole et de gaz.
Occidental Petroleum a progressé de 3,06 % à 42,38 $. Les petits producteurs américains et les valeurs liées au pétrole peuvent amplifier les mouvements du brut, et les traders surveilleront si ce schéma réapparaît en début de semaine.
Les raffineurs peuvent réagir différemment si les prix du brut s’envolent, car ils achètent le pétrole comme matière première et les marges peuvent se resserrer jusqu’à ce que les prix des carburants rattrapent. Les actions de Valero Energy ont clôturé à 165,31 $ vendredi, selon son site investisseurs.
La tendance de lundi dépendra probablement du premier mouvement des contrats à terme sur le brut lorsque les échanges électroniques reprendront dimanche soir. Si les traders ajoutent une prime de risque — un supplément de prix pour un risque potentiel de perturbation de l’offre — les producteurs en amont, c’est-à-dire les entreprises qui extraient le pétrole, en bénéficient généralement en premier.
Avant la prochaine séance, les investisseurs chercheront à s’assurer que les terminaux d’exportation et les voies maritimes fonctionnent, et pas seulement les puits et les raffineries. Toute déclaration américaine sur l’application des sanctions, le blocus des pétroliers de décembre ou le statut des cargaisons saisies donnerait le ton aux actions du secteur énergétique en début de semaine.
Des responsables vénézuéliens ont condamné l’intervention alors que des soldats patrouillaient dans certaines parties de Caracas, tandis que les alliés des États-Unis et les dirigeants régionaux étaient partagés entre soutien et critique, a rapporté Reuters. Cette réaction politique ajoute un niveau supplémentaire de risque lié à l’actualité pour les actions pétrolières, en particulier si elle s’étend aux zones de production ou aux ports.
Une fois les marchés stabilisés, les investisseurs font face à un deuxième catalyseur : les résultats du quatrième trimestre. Les pages de résultats de Nasdaq indiquent qu’Exxon et Chevron devraient publier leurs résultats le 30 janvier, les traders se concentrant sur les prévisions de production, les dépenses d’investissement et le rythme des rachats d’actions. Pour le brut, le niveau de 60 $ pour le Brent et de 55 $ pour le WTI sont des seuils ronds que les traders ont tendance à surveiller après le règlement de vendredi.
