Endava plc (NYSE: DAVA) ogłosiła wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 słabsze od oczekiwań przed otwarciem rynku w USA i obniżyła prognozę na cały rok. Akcje gwałtownie spadły na początku sesji, gdy inwestorzy przetwarzali spadek przychodów rok do roku i słabsze perspektywy; firma ogłosiła także rozszerzenie wieloletniego partnerstwa z Toyota Racing Development (TRD U.S.A.). 1
Szybkie podsumowanie
- Przychody Q1 FY26: £178,2 mln, –8,6% r/r (–7,3% w stałej walucie).
- Rozwodniony zysk na akcję według MSSF:£(0,15); Skorygowany rozwodniony zysk na akcję:£0,15.
- Obniżona prognoza na FY26: przychody teraz £735–£752 mln (cc –4,5% do –2,5%); skorygowany EPS £0,80–£0,88.
- Nowe kontrakty: CEO wskazał wieloletnią umowę płatniczą „do 100 mln USD”.
- Rozszerzenie marki: TRD U.S.A. mianuje Endava Oficjalnym Partnerem ds. Konsultingu IT na 2026+ i rozszerza współpracę na IMSA. 2
W liczbach: Q1 FY26 (kwartał zakończony 30 września 2025)
- Przychody: £178,2 mln (vs. £195,1 mln rok temu), –8,6%; –7,3% w stałej walucie.
- Strata przed opodatkowaniem: £(8,5) mln (vs. +£4,2 mln).
- Skorygowany zysk przed opodatkowaniem: £9,9 mln (marża 5,5%) vs. £19,2 mln (9,9%).
- Rozwodniony zysk na akcję według MSSF: £(0,15); Skorygowany rozwodniony zysk na akcję: £0,15 (vs. £0,25).
- Środki pieniężne z działalności operacyjnej: £12,3 mln; Skorygowany wolny przepływ pieniężny: £9,2 mln.
- Środki pieniężne i ekwiwalenty (30 września): £47,2 mln. 1
Miks biznesowy i klienci. Endava zakończyła kwartał z 11 636 pracownikami; 133 klientów wygenerowało ponad 1 mln GBP w ujęciu kroczącym 12-miesięcznym. Struktura przychodów: Ameryka Północna 42%, Wielka Brytania 28%, Europa 24%, Reszta świata 6%. Według branż: BCM 22%, Płatności 17%, TMT 17%, Opieka zdrowotna 12%, Mobilność 9%, Ubezpieczenia 9%, Inne 14%. 1
Co powiedział zarząd
CEO John Cotterell zauważył, że wyniki były „niższe od prognozowanych głównie z powodu nieoczekiwanego kredytu udzielonego klientowi” oraz wolniejszej konwersji niektórych szans sprzedażowych. Dodał, że Endava zawarła wieloletnią strategiczną współpracę z wiodącą firmą płatniczą „do 100 milionów dolarów”. 1
Perspektywy: prognoza na Q2 i FY26 (i jak się zmieniła)
- Q2 FY26 (kwartał kończący się w grudniu): przychody 179–182 mln GBP (cc –8% do –7% r/r); skorygowany rozwodniony EPS 0,15–0,17 GBP. 1
- FY26 (rok do czerwca 2026): przychody 735–752 mln GBP (cc –4,5% do –2,5% r/r); skorygowany rozwodniony EPS 0,80–0,88 GBP. 1
W porównaniu do prognozy z września: 4 września Endava prognozowała przychody FY26 na poziomie 750–765 mln GBP i skorygowany EPS 0,82–0,94 GBP; obecne przedziały są niższe zarówno dla przychodów, jak i zysków. 3
Zwroty kapitałowe. Na dzień 31 października Endava odkupiła ~7,14 mln ADS za 115,9 mln USD, z 34,1 mln USD pozostałymi w ramach autoryzacji. 2
Reakcja giełdy
Nagłówki przed otwarciem rynku wskazywały na dwucyfrowy spadek z powodu nietrafienia prognoz i obniżenia wytycznych; wstępne raporty pokazywały spadki przekraczające 20% przed otwarciem.
Kontekst rynkowy i konsensus
Kilku obserwatorów odnotowało, że w tym kwartale nie osiągnięto konsensusu zarówno w zakresie EPS, jak i przychodów. Investing.com podkreślił skorygowany EPS w wysokości 0,15 GBP vs. oczekiwane 0,18 GBP oraz przychody w wysokości 178,2 mln GBP vs. ~188,8 mln GBP oczekiwane. Zacks również zwrócił uwagę na niedobór względem swojego konsensusu EPS. 4
Nowość dzisiaj: Rozszerzenie partnerstwa z TRD U.S.A.
Niezależnie od tego, TRD U.S.A. (Toyota Racing Development) ogłosiło wieloletnie rozszerzone partnerstwo, w ramach którego Endava zostaje Oficjalnym Partnerem ds. Konsultingu IT od 2026 roku i później, a obecność Endava zostaje rozszerzona na IMSA w przyszłym sezonie. TRD zapowiedziało plany wykorzystania akceleratorów opartych na AI firmy Endava do modernizacji kluczowych systemów produkcyjnych. 5
Przegląd ekspozycji sektorowej
Struktura kwartalna podkreśla ukierunkowanie Endava na usługi finansowe (Płatności + BCM = ~39%) oraz TMT, przy czym Ameryka Północna jest obecnie największym rynkiem (42%), a 10 największych klientów generuje 36% przychodów. Chociaż termin realizacji zamówień nadal stanowi przeszkodę, zarząd wspomniał o dużej umowie płatniczej oraz trwających skupach akcji własnych, które są krótkoterminowymi czynnikami równoważącymi. 1
Kluczowe daty do obserwowania
Endava ma zaprezentować się na kilku konferencjach inwestorskich w ciągu najbliższego miesiąca, w tym na 25. Europejskiej Konferencji TMT Morgan Stanley (13 listopada, Barcelona), J.P. Morgan Ultimate Services (18 listopada), Needham Tech Week (21 listopada), UBS Global Technology & AI (2–3 grudnia) oraz TD Cowen IT Services & Digital Engineering Summit (9 grudnia). 6
