NUEVA YORK, 16 de marzo de 2026, 13:24 EDT
SoFi Technologies cayó aproximadamente un 0,6% a $17,66 en la tarde del lunes, perdiéndose las ganancias generales. La caída contrastó con el QQQ, centrado en el Nasdaq, que subió alrededor de un 1,2%. Otras fintechs de consumo—Affirm, Upstart, PayPal—se mantuvieron en territorio positivo.
Esto es importante ya que los inversionistas siguen debatiendo cómo valorar a SoFi: ¿es un prestamista, un banco, o juega en el espacio fintech más amplio? Desde finales de enero, SoFi no solo ha presentado cifras récord, sino que también alcanzó un acuerdo el 3 de marzo que lleva SoFiUSD — una stablecoin vinculada al dólar estadounidense — a los sistemas de liquidación de Mastercard.
La propuesta viene acompañada de nuevas cifras que la respaldan. Los ingresos netos ajustados del cuarto trimestre superaron por primera vez la marca de $1,000 millones, alcanzando $1,013 millones. La utilidad neta GAAP fue de $173,5 millones. La gerencia mantiene su pronóstico: alrededor de $4,655 millones en ingresos netos ajustados y una utilidad por acción ajustada cercana a $0,60 para 2026. Los ingresos basados en comisiones — que reflejan dinero proveniente de servicios y uso de la plataforma, en lugar de solo intereses de préstamos — aumentaron un 53%, alcanzando un récord de $443,3 millones.
En febrero, Reginald Smith de JPMorgan describió la caída posterior a los resultados como un “punto de entrada”, citando el impulso comercial “innegable” de SoFi, ya que el crecimiento de miembros y depósitos alcanzó cifras récord. La firma elevó su calificación a sobreponderar, manteniendo un precio objetivo de $31 para la acción. TipRanks
Pero persiste el escepticismo. Tim Switzer de Keefe Bruyette describió la asociación de stablecoin de SoFi con Mastercard como un “desarrollo significativo”, aunque señaló que su utilidad para el consumidor “aún está por determinarse”. Switzer mantuvo su calificación de bajo rendimiento y su precio objetivo de $20. TipRanks
SoFi busca ampliar su narrativa. El CEO Anthony Noto presentó SoFiUSD como una forma de mover dinero “más rápido, más barato y más seguro”. Sherri Haymond de Mastercard describió la asociación como una posible vía para que monedas digitales confiables alcancen una “escala global”. Según ambas compañías, SoFi Bank planea liquidar ciertas transacciones con tarjeta usando SoFiUSD, y Galileo—el brazo tecnológico de SoFi—será uno de los primeros en implementar la función para los clientes. SoFi Investors
La acción parece seguir reflejando una fuerte expectativa de ejecución. Hasta el lunes, SoFi cotizaba a aproximadamente 50 veces las ganancias. ¿Las proyecciones de la compañía para 2026? Apuestan por un entorno macroeconómico estable, sin grandes adquisiciones. Pero un consumidor más débil, menor apetito por préstamos, o retrasos en la liquidación de stablecoins—esto último aún necesita aprobación regulatoria y debe cumplir con las reglas de la red de Mastercard—podrían complicar esos objetivos.
El crédito y las tasas siguen siendo el centro de atención. Reuters señaló después de los números de enero que los ingresos por comisiones de SoFi suavizan la volatilidad de las tasas de interés, pero los préstamos siguen siendo su núcleo, y Noto dijo que el crédito de los miembros “se mantenía fuerte” en ese momento. Cualquier fisura ahí, y la paciencia de los inversores podría agotarse rápidamente. Reuters
SoFi registró un récord de $10.5 mil millones en originaciones de préstamos, con su plataforma de préstamos generando $193.7 millones en ingresos netos ajustados para el cuarto trimestre—impulsado en gran parte por préstamos originados para otros, no mantenidos en los libros de SoFi. Aun así, las acciones apenas se movieron el lunes, lo que indica que los inversores quieren ver pruebas más sólidas de que este cambio de negocio realmente puede mover la acción, no solo mejorar las cifras trimestrales.
