NOWY JORK, 4 lutego 2026, 07:05 (EST) — Przed sesją
Akcje Salesforce spadły o 6,9%, zamykając się we wtorek na poziomie 196,38 USD, co ponownie zwróciło uwagę na giganta oprogramowania chmurowego przed środową sesją giełdową w USA. (Reuters)
Uwaga przesunęła się z ruchów cenowych na podstawową przyczynę. Inwestorzy skupiają się na prostym problemie: „agentach AI” — oprogramowaniu zaprojektowanym do wykonywania zadań dla użytkowników — które mogą podważyć wartość, jaką zapewnia oprogramowanie subskrypcyjne, zagrażając prognozom wzrostu w przyszłości.
Twórca AI, Anthropic, wprowadził wtyczki do swojego agenta Claude Cowork, umożliwiając połączenia z narzędziami automatyzującymi zadania w obszarach prawnych, sprzedaży, marketingu i analizy danych. Ogłoszenie to wstrząsnęło amerykańskimi i europejskimi akcjami firm z branży oprogramowania i analityki danych, które gwałtownie spadły we wtorek. Indeks S&P 500 spadł o 0,84%, a Nasdaq o 1,43%. „Czasami rynek po prostu strzela najpierw, a pyta później” — powiedział Mike Archibald, zarządzający portfelem w AGF Investments. (Reuters)
Podstawowy model subskrypcyjny Salesforce jest pod presją. Większość klientów nadal płaci za każde stanowisko użytkownika, co Wall Street ceni za stabilne przychody z odnowień. Jednak jeśli narzędzia AI spowodują sprzedaż mniejszej liczby stanowisk lub bardziej agresywne negocjacje cenowe, nawet niewielka zmiana może zakłócić kalkulacje wyceny.
Analityk JPMorgan, Toby Ogg, określił apetyt inwestorów jako „bardzo niski”, podkreślając skupienie na długoterminowym wzroście zamiast nadchodzącego kwartału. Dodał: „Sektor nie tylko jest winny, dopóki nie udowodni się niewinności, ale teraz jest już skazany przed procesem”. Tymczasem Ben Barringer z Quilter Cheviot zauważył, że inwestorzy w dużej mierze omijają rynek oprogramowania. (Reuters)
Szersze rynki wykazywały większą stabilność w środę rano, jednak sektor oprogramowania pozostaje poturbowany. Indeks S&P 500 software and services spadł o ponad 12% w ciągu ostatnich pięciu sesji, co oznacza najtrudniejszy okres od marca 2020 roku, podał Reuters. (Reuters)
Nie tylko Salesforce odczuwa presję. Wyprzedaż dotknęła szeroko akcje firm chmurowych i danych, ciągnąc w dół spółki o bardzo różnych bilansach i krótkoterminowych perspektywach.
Dyrektor Salesforce, Amy Chang, ujawniła w zgłoszeniu firmowym, że 1 lutego przyznano jej 1 766 jednostek akcji ograniczonych (RSU). Te RSU będą nabywane kwartalnie do listopada, zgodnie z dokumentem Form 4. (SEC)
Ta historia może się jeszcze odwrócić za sprawą jednego nagłówka. Jeśli teza o zakłóceniu przez AI okaże się przesadzona lub inwestorzy uznają, że wyprzedaż już uwzględnia większość złych wiadomości, akcje oprogramowania mogą szybko odbić. Prawdziwe jest też przeciwieństwo: więcej dowodów na to, że narzędzia AI wypierają płatne stanowiska, może przedłużyć spadki wycen.
Dane dotyczące apetytu na ryzyko i wyniki megakapitalizacji, które pojawią się w środę, są teraz w centrum uwagi. Raport ADP dotyczący prywatnych list płac pojawi się o 8:15 czasu wschodniego (ET), a następnie tego samego dnia opublikowane zostaną wyniki Alphabet. Amazon ma opublikować swoje wyniki w czwartek. (Investing)
