Akcje Intel Corporation (NASDAQ:INTC) spadają o 7,9%, gdy zyski z AI napotykają przeszkodę w postaci 20 miliardów dolarów nakładów inwestycyjnych

Ostatni kurs Intela przed poniedziałkową sesją wynosił 92,32 USD, po piątkowym spadku o 7,9%. Akcje początkowo wzrosły o 5,2% w handlu posesyjnym po publikacji wyników. Następnie Intel pozostawał w tyle za indeksem PHLX Semiconductor, który spadł o 4,25%. Spadek akcji był spowodowany obawami o zwiększone nakłady inwestycyjne i potencjalne przyszłe rozwodnienie. Mimo to akcje Intela utrzymywały się na poziomie około 150% wzrostu od początku roku. Kurs pozostawał 34,5% poniżej rekordowego zamknięcia na poziomie 140,94 USD z 22 czerwca. Reuters

Ostatni kurs Intela sugerował wartość rynkową około 471,2 miliarda dolarów. Barron’s podał, że akcje były notowane przy wskaźniku około 56,4-krotności prognozowanych zysków, co wciąż znacznie przewyższa średnią Intela z ostatnich pięciu lat. Wskaźniki forward P/E mogą się szybko zmieniać, jeśli analitycy zaktualizują prognozy zysków. Kluczowe pozostają dalsza rozbudowa centrów danych i ograniczanie strat w foundry. Barron’s

Przychody wzrosły o 25,4% do 16,128 miliarda dolarów w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej, przewyższając konsensus Wall Street na poziomie 14,42 miliarda o około 1,71 miliarda. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,42 USD, czyli dwukrotnie więcej niż oczekiwane 0,21 USD. Skorygowana marża brutto wyniosła 41,8%, przewyższając konsensus analityków na poziomie 38,8%. Wyniki przebiły oczekiwania we wszystkich obszarach. Intel Corporation

Intel prognozuje przychody za trzeci kwartał w przedziale od 15,8 do 16,8 miliarda dolarów. Środek przedziału, 16,3 miliarda, to o 7,9% więcej niż wcześniejszy konsensus Wall Street na poziomie 15,1 miliarda. Prognoza spółki dotycząca skorygowanego EPS to 0,38 USD wobec wcześniej oczekiwanych 0,27 USD. Intel celuje w skorygowaną marżę brutto na poziomie 42,0%. Przy środku przedziału przychody wzrosłyby o około 1,1% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Intel Corporation

Przychody DCAI wzrosły o 59% rok do roku, osiągając 6,262 miliarda dolarów. Wynik ten przewyższył konsensus analityków na poziomie 5,37 miliarda o około 16,6%. Intel poinformował, że popyt na procesory serwerowe ostatnio przewyższył jego moce produkcyjne. Firma posiada kontrakty z klientami na okres od trzech do pięciu lat, czasem obejmujące zobowiązania cenowe. Zarząd zaznaczył jednak, że klienci mają możliwość renegocjacji tych umów. Reuters

Przychody z Client Computing i Physical AI wzrosły o 13% do 8,877 miliarda dolarów, przewyższając prognozy analityków na poziomie 7,89 miliarda o około 12,5%. Intel odnotował mniejszą sprzedaż jednostkową, ale wyższe średnie ceny sprzedaży. Firma celowo odeszła od układów podstawowych, koncentrując się na bardziej zaawansowanych produktach. W rezultacie wzrost przychodów był napędzany przez ceny i miks produktowy, a nie przez ogólny wzrost liczby sprzedanych sztuk. Intel Corporation

Przychody foundry wzrosły o 31% rok do roku do 5,765 miliarda dolarów. Strata operacyjna segmentu zmniejszyła się do 2,089 miliarda, w porównaniu do 3,168 miliarda. Przychody z zewnętrznych foundry oraz operacji montażu i testowania wyniosły 293 miliony dolarów, w porównaniu do 22 milionów, ale stanowiły tylko około 5% całkowitej sprzedaży segmentu. Intel 18A-P rozpoczął produkcję ryzykowną, podczas gdy pełna produkcja wolumenowa 14A pozostaje zaplanowana na 2028 rok. Firma raportuje postępy, choć wciąż brakuje istotnej walidacji ze strony podmiotów trzecich. Intel Corporation

Intel odnotował stratę netto według GAAP w wysokości 11,033 miliarda dolarów, czyli 2,16 dolara na akcję, głównie z powodu opłaty z tytułu wyceny rynkowej w wysokości 12,529 miliarda dolarów. Opłata ta była związana ze zmianami dotyczącymi akcji przechowywanych w depozycie dla rządu USA. Dla porównania, firma odnotowała kwartalny zysk operacyjny w wysokości 1,796 miliarda dolarów. Skorygowany zysk netto według non-GAAP wyniósł 2,197 miliarda dolarów, czyli 0,42 dolara na akcję. Po wyłączeniu znacznej opłaty księgowej, podstawowa działalność Intela nadal generowała zysk. Intel Corporation

Intel podniósł prognozę wydatków inwestycyjnych na 2026 rok do 20 miliardów dolarów, z 18 miliardów. Firma spodziewa się kolejnego znaczącego wzrostu wydatków w 2027 roku. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w drugim kwartale wyniosły 7,006 miliarda dolarów, podczas gdy skorygowany wolny przepływ pieniężny wyniósł minus 8,419 miliarda dolarów, głównie z powodu odpływów netto partnerów w wysokości 12,216 miliarda dolarów. Intel zgłosił 29,727 miliarda dolarów w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych, w porównaniu do 50,537 miliarda dolarów zadłużenia. Nie zatwierdzono sprzedaży akcji, ale zarząd nie wyklucza takiej możliwości. Reuters

W tym tygodniu nie zaplanowano żadnych wydarzeń inwestorskich dotyczących Intela. Rezerwa Federalna przeprowadza swoje posiedzenie w dniach 28–29 lipca, a ogłoszenie decyzji politycznej spodziewane jest w środę. Microsoft i Meta mają ogłosić wyniki w środę, a Amazon w czwartek. Plany inwestycji tych firm w AI mogą wpłynąć na prognozy popytu na serwerowe procesory Intela. W czwartek zostaną również opublikowane dane o PKB USA i inflacji PCE. Duże niespodzianki w zakresie stóp procentowych lub wydatków mogą wywołać znaczące ruchy na indeksie półprzewodników. Intel Corporation