Aandelen van Micron Technology NASDAQ:MU stegen 4,30% in de voorbeurshandel naar $912,24, na een stijging van 18,36% op donderdag.
Samsung Electronics KRX:005930 voorspelt dat het tekort aan aanbod zal aanhouden tot 2028. Apple NASDAQ:AAPL heeft gemeld dat zijn vooruitzichten worden beïnvloed door componententekorten en stijgende geheugenprijzen.
Micron’s Mobile en Client segmenten noteerden een brutomarge van 87% in het fiscale derde kwartaal, gelijk aan die van Core Data Center.
Micron-aandelen stonden op koers om vrijdag boven de $900 te openen, na herstel door nieuwe signalen dat het geheugentekort zich uitbreidt naar consumententoestellen.
De reguliere Amerikaanse handel bleef gesloten. Activiteit werd waargenomen in de voorbeurshandel, terwijl de cashmarkt van de Nasdaq om 09:30 EDT zou openen.
De doorwerking reikt verder dan high-bandwidth memory (HBM). Kostenbeheersing door Apple en de contractvoorwaarden van Samsung benadrukken de sterke prijskracht voor leveranciers.
De cijfers van Micron onderstrepen dit perspectief. De brutomarge voor Mobile en Client was gelijk aan Core Data Center met 87%. Eenheden buiten het datacenter waren goed voor 39% van de omzet uit bedrijfseenheden.
Toch weerspiegelt de koers de impact. De rally van donderdag volgde op een daling van 19,8% die plaatsvond van afgelopen vrijdag tot woensdag.
Micron-controlepunt
Prijs
Vergelijking
Slotkoers 24 juli
$920,95
Referentiepunt voor de week
Slotkoers 29 juli
$739,00
Daalt 19,8% ten opzichte van 24 juli
Slotkoers 30 juli
$874,66
Steeg 18,36% op donderdag
Voorbeurs 31 juli, 07:38 EDT
$912,24
Steeg 4,30% voorafgaand aan opening vrijdag
52-weeks hoogste punt
$1.255,00
Voorbeurs was 27,3% onder het hoogste punt
Wekelijkse en piekverschillen zijn afgeleid van gerapporteerde prijsgegevens.
De stand van vrijdag lag slechts 0,9% lager dan het slot van vorige week, maar bleef 27,3% onder de 52-weeks piek. De kleine beweging voor de week verborg aanzienlijke volatiliteit.
De samenstelling van de winst is belangrijker dan de stijging in de kop.
Micron business unit
Omzet fiscaal Q3
Kwartaal-op-kwartaal groei
Brutomarge
Omzetaandeel
Cloud Memory
$13,77 miljard
77,7%
83%
33,2%
Core Data Center
$11,52 miljard
102,6%
87%
27,8%
Mobile en Client
$11,52 miljard
49,4%
87%
27,8%
Automotive en Embedded
$4,63 miljard
71,1%
79%
11,2%
Cijfers voor groei en marktaandeel zijn afgeleid van de resultaten die door Micron zijn bekendgemaakt.
Cloud en Core Data Center droegen 61% bij aan de totale omzet van de bedrijfseenheden. De brutomarges voor de andere eenheden varieerden van 79% tot 87%, wat de winstbasis vergrootte.
Samsung wees op de aanbodssituatie en voorspelde dat tekorten kunnen verergeren en aanhouden tot 2028. “Bijna alle klanten vragen om meerjarige leveringscontracten,” zei Jaejune Kim, hoofd van geheugen. Reuters
Samsung streeft naar deals die ongeveer tweederde van zijn geheugenproductie omvatten. De overeenkomsten duren doorgaans minstens vijf jaar en bevatten meestal minimumprijsvoorwaarden.
Apple gaf het klantperspectief. Tim Cook noemde de beperkingen “zeer significant” en merkte op dat Apple andere geheugenopties onderzoekt. De brutomarge, exclusief terugbetalingen van invoerrechten, bedroeg 48,1%, en de prognose voor het volgende kwartaal lag tussen 47% en 48%. Reuters
Bedrijf
Marktpositie
Laatste meetbare signaal
Micron
Geheugenleverancier
Rapporteerde 84,6% brutomarge volgens GAAP in fiscaal Q3; verwachting Q4 rond 86%
Samsung
Geheugenleverancier en apparaatmaker
Operationele marge halfgeleiders 70%; mobiele divisie boekte verlies van 0,7 biljoen won
Apple
Grote geheugenafnemer
Brutomarge op 48,1% exclusief terugbetalingen; prognose voor volgend kwartaal tussen 47%–48%
Is van plan de kapitaalinvesteringen in 2026 met ongeveer 50% te verhogen; aandelen daalden donderdag met 5,6%
De voorlopige cijfers van Samsung voor het tweede kwartaal kunnen worden herzien na externe controle. De margelijnen weerspiegelen verschillende boekhoudkundige grondslagen en geven richting in plaats van exacte vergelijking.
Micron CEO Sanjay Mehrotra noemde de “strategische waarde van geheugen in het AI-tijdperk.” Het bedrijf voorspelde een omzet voor fiscaal Q4 van $50 miljard, plus of min $1 miljard. De brutomarge wordt geschat op ongeveer 86%. Micron Technology
Aandelenbewegingen waren gemengd in Seoul. Samsung daalde 0,7%, terwijl SK hynix 5,6% verloor. Het verschil geeft aan dat schaarste een gegeven is, maar er blijven vragen over hoe lang dit zal aanhouden.
De eerste horde komt met het sluiten van de cash-sessie op vrijdag. In de komende week zullen beleggers in de gaten houden of contractprijzen de daling in de vraag naar apparaten kunnen compenseren. Boven de $900 blijven zou Micron aanzienlijk onder zijn jaarlijkse hoogste punt houden.
Risico’s blijven bestaan. Apple overweegt andere leveranciers en SK hynix is van plan zijn investeringen aanzienlijk te verhogen. Snellere levering of een daling van de vraag naar apparaten zou druk kunnen zetten op Micron’s opvallende marges. Markanalist Kim Seok-hwan uitte twijfels over de duurzaamheid van deze recordmarges.
Micron sloot donderdag af op $874,66, een stijging van 18,36%, terwijl het handelsvolume opliep tot bijna 63 miljoen aandelen. The Wall Street Journal De aandelen stegen vrijdag in de voorbeurshandel tot ongeveer $914, een stijging van nog eens 4,5%. Yahoo Finance De koers bleef ongeveer 27% onder Micron’s 52-weeks hoogste punt van $1.255. MarketWatch De slotkoers van donderdag lag nog steeds ongeveer 24% lager dan de slotkoers van Micron op 30 juni. The Wall Street Journal Het marktmomentum werd aanzienlijk sterker, hoewel de volatiliteit extreem hoog blijft.
Waardoor is de snelle stijging van Micron veroorzaakt?
Samsung boekte zijn hoogste omzet ooit en waarschuwde dat het tekort aan geheugenchips mogelijk tot 2028 aanhoudt. Die waarschuwing zorgde voor hernieuwd optimisme na de scherpe daling van wereldwijde geheugenwaarden in juli. Barron's Apple verwacht opnieuw een stijging van de geheugenkosten voor het septemberkwartaal. Amazon verhoogde zijn verwachte kapitaaluitgaven voor 2026 van $200 miljard naar $220 miljard. Barron's Deze ontwikkelingen ondersteunen de prijzen op korte termijn, hoewel het cyclische risico blijft bestaan.
Hebben de meest recente kwartaalcijfers van Micron het optimisme onder beleggers ondersteund?
De omzet in het derde kwartaal bedroeg $41,46 miljard, een stijging van 74% ten opzichte van het vorige kwartaal. Vergeleken met een jaar geleden steeg de omzet met ongeveer 346% vanaf $9,30 miljard. De non-GAAP WPA steeg naar $25,11, tegenover $12,20 in fiscaal Q2. Micron Technology De non-GAAP brutomarge steeg naar 84,9% en de aangepaste vrije kasstroom bedroeg $18,3 miljard. Deze resultaten waren uitzonderlijk.
Wat heeft het management geprojecteerd voor het kwartaal dat eindigt in augustus?
Micron verwacht een omzet van $50,0 miljard in het fiscale vierde kwartaal, plus of min $1,0 miljard. Dit middelpunt wijst op ongeveer 21% groei kwartaal-op-kwartaal ten opzichte van fiscaal Q3. De brutomarge wordt verwacht rond de 86% te liggen en de non-GAAP WPA wordt geraamd op ongeveer $31,00. Dat WPA-middelpunt duidt op een stijging van ongeveer 23% op rij. Het management hield geen rekening met mogelijke handels- of geopolitieke invloeden, wat een belangrijk aandachtspunt blijft voor beleggers. SEC
Blijkt het momentum achter AI- en HBM-groei duurzamer te zijn?
Micron meldde dat HBM4 nu in grote volumes wordt geleverd aan de belangrijkste klant. Het bedrijf heeft ook kwalificatiemonsters geleverd aan meerdere andere potentiële eindklanten. HBM4E zal naar verwachting in 2027 in kalenderjaar in volumeproductie gaan. SEC Micron heeft 16 strategische overeenkomsten afgerond, goed voor ongeveer 20% van het DRAM-volume. Gedurende hun looptijd dekken deze deals bijna een derde van het NAND-volume. Alle overeenkomsten bevatten take-or-pay-voorwaarden met bindende aankoopverplichtingen. Dit vergroot de voorspelbaarheid, hoewel kwalificatie en uitvoering belangrijk blijven.
Is het aandeel Micron na het recente herstel nog steeds ondergewaardeerd?
Micron sloot donderdag op 19,8 keer de winst over de afgelopen twaalf maanden. Analisten ondervraagd door FactSet verwachten een winst per aandeel van $154,67 in fiscaal 2027. The Wall Street Journal Met een voorbeurskoers van bijna $914 noteert Micron op ongeveer 5,9 keer die verwachting. Dit is een ongewoon lage forward-multiple voor een grote AI-chipmaker. Slechts drie maanden geleden was die winstverwachting $95,58. The Wall Street Journal Winstschattingen in de geheugensector verschuiven vaak aanzienlijk, vooral rond de top van de cyclus.
Welke koersdoelen hebben analisten voor Micron-aandelen vastgesteld?
Het gemiddelde koersdoel van 45 analisten op MarketScreener is $1.507,38 per aandeel, wat wijst op een potentieel stijging van 72% ten opzichte van de slotkoers van donderdag, of ongeveer 65% vanaf de voorbeurskoers. De hoogste analistenverwachting is $2.200, de laagste $361. MarketScreener Het gemiddelde van FactSet’s Wall Street Journal staat op $1.568,74, met een mediaan van $1.600. The Wall Street Journal De spreiding in koersdoelen is groot. Hoewel het sentiment overwegend positief is, benadrukt de brede range de aanzienlijke onzekerheid in de prognoses.
Wat is het belang van Micron voor de Nasdaq-100?
Op 30 juni was Micron goed voor 5,64% van de Nasdaq-100 index, waarmee het derde stond na Nvidia met 7,60% en Apple met 6,67%. Als men deze verouderde weging gebruikt, zou de stijging van donderdag het cijfer mechanisch met ongeveer één procentpunt verhogen. De schatting blijft ruw, aangezien de weging van eind juni niet meer actueel is. The Wall Street Journal Micron is nu een grote naam in de halfgeleidersector, en zijn bewegingen kunnen de index beïnvloeden.
Welke factoren kunnen het positieve vooruitzicht verstoren?
Micron verwacht ongeveer $10 miljard uit te geven aan kapitaalinvesteringen in het vierde fiscale kwartaal, terwijl de kapitaaluitgaven voor het volledige jaar van fiscaal 2026 naar verwachting ongeveer $27 miljard zullen bedragen. De kwartaaluitgaven in fiscaal 2027 zullen naar verwachting het bedrag van het vierde kwartaal overtreffen. Micron Technology Nieuwe wereldwijde capaciteit kan de prijzen verzachten als de vraaggroei afneemt. Het grootste deel van de DRAM-productie in 2025 was gevestigd in Taiwan, wat de geopolitieke risico's vergroot. Micron heeft gewaarschuwd dat toekomstige overaanbod de gemiddelde verkoopprijzen onder druk kan zetten. Micron Technology Het optimistische scenario is daarom afhankelijk van aanhoudende tekorten.
