LONDON, 12. Juli 2026, 18:26 BST
Öl-Futures stehen am Montag vor einem turbulenten Start, nachdem US-amerikanische und iranische Streitkräfte am Wochenende große Raketen- und Drohnenangriffe gestartet haben. Teheran erklärte, die Straße von Hormus sei geschlossen, aber Washington sagte, der Schiffsverkehr gehe weiter. Das US-Zentralkommando teilte mit, es habe am Samstag 140 iranische Militärstellungen nach Angriffen auf Handelsschiffe getroffen.
Brent schloss am Freitag bei 76,01 $ pro Barrel und legte in der Woche um 5,4 % zu. US West Texas Intermediate schloss bei 71,41 $, ein Plus von 4 %. Die Kraftstoffpreise erlitten jedoch einen stärkeren Rückgang als Brent oder WTI.
US-Ultra-Niedrigschwefel-Diesel-Futures stiegen am Mittwoch um 11 % auf 154 $ pro Barrel und handelten etwa 80 $ über WTI. Diese Marge über Rohöl, der Crack-Spread, ist das, was Raffinerien durch den Verkauf von Diesel und Heizöl abzüglich ihrer Rohöleinkaufskosten vor anderen Ausgaben erhalten. Russische Diesel- und Gasoil-Lieferungen sanken vom 1. bis 10. Juli auf 234.000 Barrel pro Tag, verglichen mit den üblichen 817.000 bpd im letzten Jahr. „Jedes Barrel, das jetzt nach Lateinamerika umgeleitet wird, geht nicht nach Europa“, sagte Qilin Tam von FGE NexantECA. Reuters
| Marktsignal | Letzter Stand | Veränderung | Was Investoren einpreisen |
|---|---|---|---|
| Brent-Rohöl | 76,01 $ am Freitag | plus 5,4 % in der Woche | Risiko einer Hormus-Störung steigt |
| WTI-Rohöl | 71,41 $ am Freitag | plus 4,0 % diese Woche | WTI hinter Brent zurück |
| US-Diesel | 154 $ am Mittwoch | sprang an diesem Tag um 11 %; mit einem Aufschlag von 80 $ auf WTI | Fertiger Kraftstoff wird knapper |
| S&P 500 Energieindex | 839,58 am Freitag | plus 3,2 % seit dem 2. Juli | Energieaktien bewegten sich mit Rohöl, nicht mit dem Dieselanstieg |
Raffinerieaktien hatten einen gemischten Tag. Valero Energy NYSE:VLO schloss am Freitag bei 280,69 $, minus 0,2 %. Marathon Petroleum NYSE:MPC schloss bei 283,74 $, plus 0,1 %. Phillips 66 NYSE:PSX beendete den Tag bei 188,36 $, ein Minus von 0,8 %. Die unterschiedlichen Bewegungen machen den Montag zum Test, wie Händler den neuen Konflikt bewerten – ob er ein weiterer Auslöser für Raffinerieprofite ist oder der Beginn neuer Inflations- und Nachfragesorgen.
IEA-Daten zeigen, warum sich Rohöl- und Kraftstoffpreise nicht gleich entwickeln. Prognosen zeigen ein Öldefizit von 860.000 bpd im Jahr 2026 und einen Wechsel zu einem Überschuss von 4,62 Millionen bpd im Jahr 2027, falls der Schiffsverkehr durch Hormus zunimmt – eine Veränderung um 5,48 Millionen bpd. Im Juni stiegen die Lagerbestände um 21 Millionen Barrel, aber das lag daran, dass „Öl auf dem Wasser“-Lieferungen um 117 Millionen Barrel zunahmen und damit einen Abbau von 96 Millionen Barrel aus Landlagern ausglichen. Die Exporte von Raffinerieprodukten aus dem Golf blieben unter der Hälfte ihres Vorkriegsniveaus, während Rohöllieferungen jetzt fast zu 75 % wiederhergestellt sind. Die Fässer existieren also, aber nicht alle sind am Spotmarkt oder in der Form, die der Markt braucht. Reuters
Der Markt ist laut Händlern angespannt und wartet auf jedes Anzeichen einer Entspannung. John Kilduff von Again Capital sagte Reportern am Freitag, Öl sei „bereit, willens und in der Lage, bei guten Nachrichten zu springen.“ Die Ereignisse am Sonntag gingen in die andere Richtung. Reuters
OPEC veröffentlicht am Montag ihren Monatsbericht, das erste geplante Update seit der IEA-Prognose eines Wechsels von Knappheit zu Überschuss. Später in der Woche stehen Inflation, chinesische Nachfrage und US-Lagerdaten im Fokus, hinter geopolitischem Risiko.
| Datum | Veröffentlichung | Haupttest für den Ölmarkt |
|---|---|---|
| Montag, 13. Juli | OPEC-Monatsbericht zum Ölmarkt | Aktualisierte Nachfrage- und Produktionsprognosen, neue Signale zur Golfversorgung |
| Dienstag, 14. Juli, 08:30 ET | US-Verbraucherpreisindex Juni | Blick auf Kraftstoffinflation, Zinserwartungen, Dollarreaktion |
| Mittwoch, 15. Juli, 10:00 Ortszeit | Chinas nationaler Wirtschaftsbericht, einschließlich Quartals- und Junidaten | Fokus auf Industrieproduktion, Energiemengen, Verbrauchszahlen |
| Mittwoch, 15. Juli, 10:30 ET | US-Wöchentliche Erdöldaten | Destillatvorräte – Diesel, Heizöl – Raffinerieauslastung, Rohöllieferungen |
Das bullische Setup könnte schnell verblassen. Präsident Donald Trump sagte am Sonntag, dass Hormus für die Handelsschifffahrt offen sei. Wenn Tanker wieder fahren oder Gespräche wieder aufgenommen werden, könnte ein Teil des Brent-Kriegsaufschlags verschwinden. Hohe Diesel- und Benzinpreise könnten die Nachfrage treffen, breite Raffineriemargen schrumpfen und die Rohölrallye der letzten Woche abschwächen.
Eni (BIT:ENI) CEO Claudio Descalzi sagte am Samstag, dass das Anzapfen von Notfallreserven die Rohölpreise gebremst habe, aber diese Reserven würden nicht lange halten. Er forderte mehr Energiesicherheit und eine größere Mischung aus Versorgungsquellen und -routen. Für Raffinerien ist die Reihenfolge entscheidend: Rohölströme können sich schneller erholen als Raffinerien und Kraftstoffe, sodass die Margen hoch bleiben können, selbst wenn Brent nachgibt.
Händler werden am Montag zuerst auf Raketen- und Schiffsnachrichten reagieren. Aber der Trend hängt von den Kraftstoffvorräten und der Auslastung der Raffinerien ab. Wenn die US-Destillatbestände erneut sinken, während die Rohölvorräte steigen, bleibt der Markt beim Diesel um die 80 Dollar aufmerksam. Ein starker Aufbau bei raffinierten Produkten lenkt den Fokus wieder auf Brent.
