- Ganancias récord y acuerdos de IA: A principios de septiembre, Oracle (ORCL) reportó resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 mostrando ingresos un 12% más altos interanual y una cartera de pedidos récord (Obligaciones de Desempeño Restantes) de $455 mil millones [1]. La CEO Safra Catz destacó cuatro enormes contratos de nube de IA, diciendo que el RPO “probablemente superará el medio billón de dólares” pronto [2]. La acción subió ~40% tras estos resultados, con las acciones superando brevemente los $345 [3] [4].
- Objetivos de crecimiento agresivos: En su evento “Oracle AI World” del 16 de octubre, la dirección elevó su previsión de ingresos fiscales para 2030 a $166 mil millones (desde $144 mil millones) [5], lo que implica un crecimiento anual de la nube de ~75%. Oracle también pronosticó que los ingresos de OCI (infraestructura en la nube) se dispararán a $144 mil millones para 2030 [6], desde ~$18 mil millones actualmente. Estos objetivos sorprendentes llamaron la atención de los analistas: Dave Sekera de Morningstar bromeó que el plan para 2030 daba “vibras de finales de los 90”, cuestionando si se puede mantener un crecimiento tan pronunciado [7].
- Nuevas alianzas y productos: Oracle anunció varias alianzas centradas en IA y lanzamientos de productos. Zoom (ZM) ejecutará su software de centro de contacto en Oracle Cloud, y la propia Oracle adoptó el servicio de Zoom [8]. La plataforma de IA cifrada de Duality Technologies fue añadida al Oracle Cloud Marketplace [9] [10], dirigida a clientes gubernamentales/defensa. NVIDIA y Oracle profundizaron la colaboración en “superclústeres de IA” impulsados por GPU [11]. En AI World, Oracle también presentó un Mercado de Agentes de IA (asistentes inteligentes preconstruidos para sus aplicaciones) y mostró un adelanto de la nueva “Base de Datos Oracle AI” para ejecutar modelos generativos en los datos de los clientes [12].
- Cambio en el liderazgo: A finales de septiembre, Oracle anunció una sorpresiva transición de CEO. La veterana CEO Safra Catz (al mando desde 2014) se convertirá en vicepresidenta, y los ejecutivos de la nube Clay Magouyrk y Mike Sicilia serán nombrados co-CEOs el próximo año [13]. El fundador Larry Ellison permanece como Presidente Ejecutivo/CTO. Analistas de Evercore señalaron que el movimiento “solidifica la importancia de los negocios de Nube e Industria como motores de crecimiento” y debería ser una “transición fluida” con Ellison y Catz permaneciendo en la empresa [14].
- Precio de las acciones y volatilidad: ORCL ha tenido un recorrido salvaje. Alcanzó un máximo cercano a $345 a principios de septiembre y luego cayó en octubre. El 16 de octubre, el día del aumento de previsiones por la IA World, llegó a ~$313, pero luego cayó ~7% el 17 de octubre y otro ~5% el 20 de octubre cuando los inversores tomaron ganancias [15]. Al mediodía del 23 de octubre, ORCL cotiza alrededor de $280 (subiendo ~3% en el día) [16]. Eso sigue siendo aproximadamente un 15% por debajo de sus máximos de septiembre [17], pero alrededor de un 70% por encima de su nivel de principios de enero, una ganancia anual masiva que “dejó incluso a las acciones tecnológicas del ‘Magnificent Seven’ rezagadas” [18] [19]. Con una capitalización de mercado de ~$780–790 mil millones, Oracle ahora cotiza a un múltiplo alto (~45× ganancias futuras) [20].
- Analistas divididos – caso alcista: Wall Street es en su mayoría optimista sobre Oracle. Más de 30 analistas califican a ORCL como Compra/Fuerte Compra [21]. Jefferies calificó el trimestre impulsado por IA de Oracle como “verdaderamente histórico” y elevó su objetivo a 12 meses a $360 [22]. UBS y Bank of America también aumentaron sus objetivos al rango de $360–370 [23]. El consenso del precio objetivo a 12 meses está en los bajos $320 (vs ~$280 actual) [24]. TipRanks muestra un objetivo promedio de $354 (+29% al alza) [25]. Los alcistas señalan la profunda cartera de pedidos en la nube de Oracle, acuerdos multicloud y liderazgo en infraestructura de IA: Brad Zelnick de Deutsche Bank dijo que el trimestre fue “realmente impresionante” y reforzó la posición de Oracle como líder en IA [26]. Incluso Citi elevó su objetivo a $410, lo que implica un 20% más de potencial al alza [27].
- Analistas divididos – caso bajista: Aun así, una minoría vocal advierte precaución. Una gran preocupación es la valoración: Oracle ahora cotiza a unas 11× ventas frente a sus ingresos [28]. Redburn Partners inició cobertura con una calificación de Vender/$175 [29], calificando el acuerdo de $300 mil millones con OpenAI como “muy arriesgado” y advirtiendo que la oportunidad de Oracle en IA podría estar sobreestimada. Analistas como Mark Murphy de JPMorgan señalan que el crecimiento implícito a largo plazo de ~75% es “prácticamente inaudito” para una empresa de este tamaño [30] [31]. Señalan que Oracle necesitará gastar decenas de miles de millones en nuevos centros de datos y GPUs para satisfacer la demanda [32]. Si la ejecución o la financiación falla, la acción podría corregirse bruscamente. Incluso analistas alcistas como Brent Thill de Jefferies admiten que Oracle proporcionó pocos detalles sobre cómo financiará tal expansión [33]. Cabe destacar que el rango de objetivos de los analistas es inusualmente amplio ($175–$400 [34]), lo que refleja desacuerdo.
Los movimientos recientes de Oracle – mega contratos en la nube, ambiciosos planes de IA y un fuerte gasto de capital – han reavivado su historia de crecimiento, pero también plantean grandes interrogantes. La compañía apuesta por un auge en la demanda de IA (de OpenAI y otros) para impulsar el crecimiento de los ingresos y justificar su alta valoración [35] [36]. A corto plazo, los operadores técnicos señalan un soporte alrededor de los altos $270 y una resistencia cerca de los $300. Los indicadores del mercado de opciones incluso sugieren que ORCL podría volver a acercarse a ~$354 para fin de año (un aumento de ~18%) si prevalece el escenario alcista [37]. Por el contrario, si no cumple sus promesas, ORCL podría volver a los $270 o menos [38].
En resumen: Las acciones de Oracle han estado “en una montaña rusa impulsada por la IA” [39]. Los inversores estarán atentos al próximo informe del Q2 de Oracle y a cualquier noticia sobre la enorme asociación con OpenAI o el acuerdo de nube entre TikTok y Oracle. Por ahora, la mayoría de los analistas se mantienen constructivos, señalando el potencial de Oracle como una apuesta en la nube de IA, pero la compañía enfrenta el reto de convertir proyecciones gigantescas en realidad. Como señaló un comentarista, “después de una subida así, debe cumplir” con su cartera de pedidos para mantener la confianza de los inversores [40].
Fuentes: Comunicados de prensa y presentaciones de la empresa [41] [42]; Reportes de Reuters [43] [44]; Noticias de mercado e informes de analistas [45] [46] [47] [48] [49].
References
1. www.reuters.com, 2. www.reuters.com, 3. www.webull.com, 4. ts2.tech, 5. ts2.tech, 6. ts2.tech, 7. www.insidermonkey.com, 8. news.zoom.com, 9. ts2.tech, 10. www.oracle.com, 11. ts2.tech, 12. ts2.tech, 13. www.reuters.com, 14. www.reuters.com, 15. ts2.tech, 16. stockanalysis.com, 17. ts2.tech, 18. ts2.tech, 19. ts2.tech, 20. ts2.tech, 21. ts2.tech, 22. ts2.tech, 23. ts2.tech, 24. ts2.tech, 25. www.tipranks.com, 26. www.webull.com, 27. www.webull.com, 28. ts2.tech, 29. ts2.tech, 30. ts2.tech, 31. ts2.tech, 32. ts2.tech, 33. ts2.tech, 34. ts2.tech, 35. ts2.tech, 36. ts2.tech, 37. www.webull.com, 38. www.webull.com, 39. ts2.tech, 40. ts2.tech, 41. investor.oracle.com, 42. investor.oracle.com, 43. www.reuters.com, 44. www.reuters.com, 45. ts2.tech, 46. www.webull.com, 47. www.insidermonkey.com, 48. ts2.tech, 49. ts2.tech
