Joby Aero, Inc. ma opublikować wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynku 5 sierpnia.
Wstępna wycena wartości przedsiębiorstwa: 4,94 mld USD.
Joby Aviation, Inc. NYSE:JOBY spadł o 1,9% do 7,11 USD w piątek, podczas gdy rynki amerykańskie pozostawały otwarte. Akcje utrzymały się 2,5% powyżej poziomu zamknięcia z poprzedniego piątku.
Nadchodzący katalizator nastąpi po zakończeniu handlu w środę. Joby ogłosi wyniki za drugi kwartał i przeprowadzi webcast o godz. 17:00 EDT. Konsensus prognoz analityków zakłada stratę 23 centów na akcję.
Inwestorzy zmagają się z poważniejszym problemem niż najnowsza kwartalna strata: czy postępy w certyfikacji mogą uzasadnić skorygowaną o gotówkę wycenę Joby, która obecnie zbliża się do 4,94 mld USD.
Joby miał wartość kapitałową 1,87 razy wyższą niż Archer. Po uwzględnieniu płynności i zadłużenia na dzień 31 marca różnica się powiększyła. Szacowana wartość przedsiębiorstwa Joby wyniosła 4,94 mld USD, a Archera 1,89 mld USD.
Joby wykazał 2,47 mld USD w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych, podczas gdy Archer zgłosił 1,78 mld USD. Mimo to obie firmy miały podobne wydatki operacyjne w pierwszym kwartale.
Joby zainwestował 77,9 mln USD w nieruchomości i sprzęt, podczas gdy Archer wydał 32,6 mln USD. Wstępnie statycznie zmniejszyło to przewagę Joby do 1,3 kwartału.
I kw. 2026, mln USD
Joby
Archer
Gotówka plus krótkoterminowe środki
2 466,2
1 775,9
Wydatki operacyjne netto
144,4
149,1
Nakłady inwestycyjne
77,9
32,6
Całkowite kwartalne zużycie gotówki
222,4
181,7
Wstępny statyczny okres pokrycia
11,1 kwartału
9,8 kwartału
Pokrycie oblicza się, dzieląc płynność na dzień 31 marca przez sumę wydatków operacyjnych i nakładów inwestycyjnych, zakładając utrzymanie tempa z pierwszego kwartału. Nie stanowi to oficjalnych wytycznych spółki.
To odzwierciedla dylemat inwestorów. Choć Joby posiada dodatkowe 690 mln USD płynności, wzrost jego statycznego pokrycia jest niewielki. Skorygowana o gotówkę wartość jest nadal 2,62 razy wyższa niż Archera.
Premia cenowa zależy od realizacji. Joby poinformował, że jego pierwszy samolot zgodny z wymogami FAA odbył lot w tym kwartale. Firma zakończyła także trzecią z czterech głównych ocen certyfikacyjnych. Komponenty do kolejnych ośmiu zgodnych samolotów były w produkcji.
JoeBen Bevirt, dyrektor generalny, stwierdził, że Joby ma teraz „najbardziej klarowną ścieżkę w historii” do uruchomienia usług pasażerskich. Raport z 5 sierpnia zweryfikuje tę deklarację. Joby Aero, Inc.
Przychody dają niewiele dowodów na modele biznesowe eVTOL. Joby wykazał 24,25 mln USD przychodów w pierwszym kwartale, z czego około 90% pochodziło z usług pasażerskich Blade realizowanych tradycyjnymi samolotami. Archer ujawnił 1,6 mln USD przychodów, z czego 1 mln USD pochodziło z działalności leasingowej.
Porównanie wyceny
Joby
Archer
Joby/Archer
Obecna kapitalizacja rynkowa
6,71 mld USD
3,58 mld USD
1,87 razy
Dług na dzień 31 marca
0,70 mld USD
0,08 mld USD
8,66 razy
Płynność na dzień 31 marca
2,47 mld USD
1,78 mld USD
1,39 razy
Wskaźnikowa wartość przedsiębiorstwa
4,94 mld USD
1,89 mld USD
2,62 razy
Przychody w I kw.
24,25 mln USD
1,60 mln USD
15,2 razy
Wskaźnik EV oblicza się jako bieżącą wartość rynkową powiększoną o dług na dzień 31 marca i pomniejszoną o płynność na dzień 31 marca. Jest to szacunkowa wartość i nie stanowi oficjalnych danych spółki.
Joby prognozował przychody na poziomie od 105 milionów do 115 milionów dolarów na 2026 rok w swoim majowym raporcie. Przyjmując wartość środkową, jego początkowy wskaźnik EV wynosi 44,9-krotność sprzedaży. Większość obecnych przychodów Joby pochodzi z innych źródeł niż działalność eVTOL.
Akcje wykazywały zmienność przez cały tydzień: wzrost o 6,4% w poniedziałek, spadek o 8,5% w środę i wzrost o 8,9% w czwartek. Po spadku w piątek, zakończyły tydzień 2,5% powyżej poziomu zamknięcia z 24 lipca.
Ryzyka: Certyfikacja lub komercyjny start mogą się opóźnić. Nakłady inwestycyjne na fabryki mogą zmniejszyć płynność. Joby zaznacza, że potencjalna emisja akcji może rozwodnić udziały obecnych akcjonariuszy.
Kluczowe dane ze środy są jasne: kamienie milowe certyfikacji, tempo spalania gotówki, nakłady inwestycyjne i skorygowane prognozy. Gotówka zapewnia czas działania, ale wycena zależy od postępów.
Jaki jest obecny poziom notowań akcji Joby Aviation i jaka jest implikowana wycena?
Akcje JOBY spadły o 2,0% do poziomu 7,10 USD około godziny 14:58 czasu wschodniego 31 lipca, przy wolumenie obrotu wynoszącym 28,1 mln akcji. Na podstawie liczby akcji z maja, ta cena wycenia kapitał własny spółki na około 7,0 mld USD. Przychody za pierwszy kwartał wyniosły 24,2 mln USD, podczas gdy strata operacyjna sięgnęła 233,6 mln USD. Joby Aero, Inc. Obecna wycena opiera się głównie na postępach w procesie certyfikacji, terminie wprowadzenia produktu na rynek oraz oczekiwaniach dotyczących przyszłej rentowności marż.
Jakie czynniki są kluczowe dla ogłoszenia wyników Joby 5 sierpnia?
Joby ma ogłosić wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynków 5 sierpnia. Joby Aero, Inc. Analitycy skupią się na wykorzystaniu gotówki operacyjnej, nakładach inwestycyjnych oraz przychodach z przewozów pasażerskich Blade. W pierwszym kwartale wykorzystanie gotówki operacyjnej wyniosło 144,4 mln USD, a wydatki inwestycyjne 77,9 mln USD. Joby Aero, Inc. Inwestorzy oczekują większej jasności co do harmonogramów testów pilotażowych FAA i operacji w Dubaju. Joby Aviation
Czy pozycja gotówkowa Joby wystarczy na sfinansowanie komercyjnego startu?
Joby wykazał 2,47 mld USD w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach na dzień 31 marca. Wydatki operacyjne i inwestycyjne w sprzęt w kwartale wyniosły 222,3 mln USD. Joby Aero, Inc. Przy tym tempie obecna płynność wystarczyłaby na około jedenaście kwartałów. Jednak wydatki na certyfikację, zakłady produkcyjne i rozbudowę floty mogą zwiększyć przyszłe odpływy środków. Według zarządu dostępne zasoby wystarczą co najmniej na kolejne dwanaście miesięcy. Joby Aero, Inc. Nie oznacza to jednak, kiedy może zostać osiągnięta rentowność.
Czy Joby zaczęło generować przychody jako operator taksówek powietrznych?
Joby wykazał przychody za pierwszy kwartał w wysokości 24,2 mln USD, bez udziału usług pasażerskich Joby eVTOL. Większość przychodów pasażerskich, w sumie 21,8 mln USD, pochodziła głównie z rezerwacji śmigłowców i samolotów Blade. Dodatkowe 2,5 mln USD przypisano operacjom lotniczym na rzecz rządu, usługom inżynieryjnym i przychodom z wynajmu. Joby Aero, Inc. Elektryczna taksówka powietrzna wciąż oczekuje na komercyjną certyfikację. W związku z tym podstawowe przychody eVTOL jeszcze się nie rozpoczęły. Joby Aviation
Jak blisko Joby jest uzyskania pełnej certyfikacji FAA?
Joby przeszedł do oceny na poziomie całego statku powietrznego, ale wciąż czeka na ostateczną zgodę FAA. Pierwszy samolot zgodny z wymogami FAA wszedł do testów w locie w marcu 2026 r. Joby Aviation Dodatkowo Joby ukończył SR3, czyli trzeci z czterech głównych przeglądów certyfikacyjnych. Joby Aero, Inc. Według planów firmy, piloci FAA mają rozpocząć loty TIA na zaliczenie jeszcze w tym roku. Nadal mogą wystąpić dalsze opóźnienia.
Czy Joby może rozpocząć działalność w USA bez pełnej certyfikacji?
Niektóre operacje w USA mogą rozpocząć się w ramach federalnej inicjatywy pilotażowej eVTOL. Joby wskazuje, że wybrane projekty mogą przynieść możliwości w nawet jedenastu stanach. Joby Aero, Inc. Departament Transportu informuje, że osiem zatwierdzonych programów obejmuje 26 stanów i dotyczy wielu zastosowań. Federalna Administracja Lotnictwa Loty w ramach programu testowego nie będą równoznaczne z pełną ogólnokrajową certyfikacją komercyjną, a trasy, pasażerowie i przychody będą regulowane na poziomie projektu.
Czy Dubaj pozostaje głównym kandydatem na pierwszy rynek pasażerski Joby?
Joby podtrzymuje cel rozpoczęcia pierwszych lotów pasażerskich w Dubaju w 2026 roku, a Uber udostępni te przejazdy przez swoją aplikację konsumencką. Joby Aero, Inc. Firma ma także sześcioletnią wyłączność z regulatorem transportu w Dubaju. Joby Aero, Inc. Usługa jeszcze nie ruszyła – wciąż potrzebna jest certyfikacja regulacyjna i działające vertiporty.
Czy Joby będzie w stanie wyprodukować wystarczającą liczbę statków powietrznych po uzyskaniu certyfikacji?
Joby zwiększa moce produkcyjne fabryki, ale nie wykazał jeszcze produkcji na skalę komercyjną. W pierwszym kwartale wyprodukowano części do ośmiu kolejnych zgodnych statków powietrznych. Joby Aero, Inc. Firma dąży do dostarczania czterech ukończonych samolotów miesięcznie w 2027 roku. Planowana przez Dayton zdolność produkcyjna na poziomie 500 samolotów rocznie pozostaje długoterminową ambicją. Joby Aviation Nowe przedsięwzięcie z Toyotą stawia na produktywność, jakość i obniżenie kosztów produkcji. Joby Aero, Inc.
Jakie jest znaczenie ryzyka rozwodnienia i zadłużenia?
Liczba wyemitowanych akcji Joby wynosiła 983,6 mln na dzień 4 maja, co stanowi wzrost o 24,2% w porównaniu do 791,8 mln rok wcześniej. Joby Aero, Inc. Oferta akcji w lutym przyniosła 576,3 mln USD netto poprzez emisję 52,9 mln akcji. Joby sprzedało także obligacje zamienne o wartości 690 mln USD z oprocentowaniem 0,75% zapadające w 2032 roku; początkowo zamieniają się one na około 14,19 USD za akcję, uwzględniając około 48,6 mln akcji. Joby Aero, Inc. Chociaż capped calls pomagają zniwelować część rozwodnienia, możliwe są kolejne emisje akcji.
Jak analitycy z Wall Street oceniają perspektywy akcji JOBY?
Konsensus analityków dotyczący rocznych perspektyw JOBY jest zróżnicowany. Benzinga podaje średni cel cenowy na poziomie 12,36 USD, podczas gdy średnia MarketBeat wynosi 13,64 USD. Oba źródła prezentują szeroki zakres celów od 7 do 18 USD. MarketBeat Przy cenie akcji 7,10 USD te średnie sugerują potencjalne zyski od 74% do 92%. MarketBeat podaje trzy rekomendacje sprzedaży, trzy trzymania i dwie kupna, co daje konsensus Redukuj. Różnice w metodologii i czasie przed publikacją wyników osłabiają pewność co do konkretnego celu.
